נחשף בכלכליסט
רשות שוק ההון מגבילה את הלוואות ה"רכוש עכשיו, שלם אחר כך"
הרשות מפרסמת חוזר חדש להסדרת אשראי "קנה עכשיו, שלם אחר כך": מחייבת גילוי והסכמה מפורשת של הלקוח וקובעת מנגנון לביטול ההלוואה במקרה של ביטול העסקה; זאת על רקע כשלים בשוק, והתרחבות מהירה של התחום בישראל ובעולם
רשות שוק ההון פרסמה חוזר חדש המסדיר את פעילות אשראי ה-Buy Now Pay Later, או בקיצור ה-BNPL. מדובר באשראי שמוצע על ידי גורם שלישי בעת רכישת מוצר או שירות, לרוב בנקודת המכירה. המימון שמוצע ניתן ללא ניצול מסגרת האשראי של הצרכנים על ידי חברת כרטיסי האשראי או הבנק. ה-BNPL הוא מודל שמאפשר לצרכן לרכוש מוצר או שירות תוך שהוא נוטל הלוואה בנקודת הרכישה. את ההלוואה הוא מחזיר בתשלומים, וכך החלוקה לתשלומים מאפשרת לו לרכוש מוצר או שירות שאין באפשרותו לרכוש אילו היה נדרש לשלם את מלוא הסכום מיידית. הרשות קובעת כי בעת מתן אשראי יש להבהיר ללקוח כי מדובר בעסקת אשראי נפרדת, שאינה שייכת לגוף המעניק את השירות או מוכר את המוצר, לצד חובת קבלת הסכמתו המפורשת של הלווה לעסקת האשראי.
כמו כן, יתקיים מנגנון לביטול עסקת האשראי במקרה של ביטול העסקה עצמה. השינוי האחרון נכנס על רקע מקרים בהם הספק נקלע לקשיים ולא סיפק את המוצר או השירות. אולם, מאחר שמעניק האשראי היה גוף שלישי, הלקוח חויב להמשיך לשלם למרות שלא קיבל את המוצר. המקרה הידוע ביותר היה מקרה קריסת אמריקן לייזר, שקרסה בשנת 2024 ולא השלימה טיפולי אסתטיקה ללקוחות. אולם, לקוחות ששילמו באמצעות אשראי שקיבלו מבלנדר (במסגרת עסקה עם אמריקן לייזר) חויבו להמשיך לשלם. בשנים האחרונות הפך האשראי המוצע אגב עסקה לאחד ממנועי הצמיחה של תחום האשראי הצרכני בישראל, כאשר היקף עסקאות ה-BNPL נאמד כיום בלמעלה ממיליארד שקלים בשנה (ללא הכללת עסקאות מימון לרכישת כלי רכב).
בישראל מודל ה-BNPL עוד נמצא בחיתוליו, ופועלות בו שתי חברות ציבוריות בולטות, שלהן פעילות קטנה יחסית לשוק אשראי נטו של כמעט 1.6 טריליון שקל שניהלו הבנקים בסוף יוני השנה.
הראשונה והמרכזית שבהן היא שבשליטת (47.5%) בני משפחת אביב, שהשלימו את מכירת חברת הנדל"ן אביב בנייה למליסרון החודש. החברה מעמידה הלוואות BNPL באמצעות חברה בת ייעודית, שבה היא שותפה עם בנק הפועלים (20%), בשם בלנדר פיי, כשהבנק מספק את מסגרות האשראי.
ב-2025 תיק ההלוואות BNPL של בלנדר פיי הלוואות בהיקף של 190 מיליון שקל, וסך הכל עד סוף 2025 ניתנו הלוואות בהיקף 400 מיליון שקל. בלנדר, שהונפקה בינואר 2021 לפי שווי של 280 מיליון שקל, נסחרת כיום לפי שווי של 77 מיליון שקל בלבד.
חברת פיימנט, נסחרת בתל אביב לפי שווי 220 מיליון שקל, נמצאת בשליטת יניב גילאור (20.7%) ויוחנן גיא (14.8%). נכון לתחילת השנה העמידה פיימנט הלוואות של 163 מיליון שקל, ירידה של 15% לעומת התקופה המקבילה. חברת האשראי החוץ בנקאי טריא, שפעלה בתחום, חדלה מכך ב-2022. על פי הרשות, החוזר מצטרף למגמה בינלאומית של הסדרת תחום ה-BNPL, אשר צמח בשנים האחרונות במהירות במדינות רבות בעולם. "בריטניה, מדינות האיחוד האירופי וארצות הברית מקדמות בשנים האחרונות אסדרות שמטרתן להגביר את השקיפות, לחזק את ההגנה על הצרכנים ולהבטיח כי התפתחות שוק ה-BNPL תיעשה באופן אחראי ומבוסס ניהול סיכונים. הוראות הרשות מאמצות עקרונות מרכזיים המקובלים בעולם, תוך התאמתם למאפייני שוק האשראי החוץ בנקאי בישראל".
