הישראלים שפועלים בארה"ב חוזרים לבורסה בתל אביב כדי לגייס חוב
נץ USA שמשרדיה בת"א הוקמה כחברת BVI והועברו לרשותה כ-2,500 יח"ד להשכרה בארה"ב. היא תגייס לפחות 36 מיליון שקל כדי לפרוע הלוואות שלבעלי השליטה בה ערבויות עליהן
בבורסה בתל אביב נסחרות כיום 48 סדרות אג"ח של 21 חברות BVI. אלו חברות זרות, אמריקאיות על פי רוב, שהתאגדו באיי הבתולה הבריטיים, בעליהן הזרימו לתוכן נכסים והן קיבלו עליהן את הדין הישראלי על מנת לגייס חוב בהנפקות אג"ח.
כעת נראה שחברה חדשה עומדת להצטרף אליהן. רק שזו אינה חברה אמריקאית, אלא כזו ישראלית, שמשרדיה ממוקמים ברחוב אחד העם בתל אביב, אך פועלת באמריקה.
לא רק זאת אלא שמדובר גם בסיבוב שני שלה בבורסת תל אביב, שמונה שנים אחרי שמניותיה של החברה האם שלה נמחקו מהמסחר, ושבע שנים אחרי פדיונה הסופי של סדרת האג"ח הקודמת שלה.
החברה המנפיקה, נץ USA, הוקמה בינואר כחברת BVI. היא חברה בת של קבוצת נץ, שבעלי השליטה בה הם טוני אלישע, ז'אק אמויאל, צבי איציק ומנחם גורביץ, והיא פועלת בתחום הנדל"ן המניב בארה"ב.
נץ לא פירטה בתשקיף ההנפקה איזה סכום בכוונתה לגייס, אך שווי החזקות הציבור המינימלי בסדרה שתונפק נקבע על 36 מיליון שקל. כאשר תמורת ההנפקה נועדה לאפשר פירעון הלוואת מזנין (משלימות הון עצמי) על כמה מנכסיה בסכום דומה (10.1 מיליון דולר), מהם בעלת השליטה ערבה להלוואות בסך של 29 מיליון שקל (8 מיליון דולר).
האג"ח יונפקו ללא בטוחות, ויפרעו במהלך 2028 עד 2031. גובה הריבית על הסדרה ייקבע במכרז בין משתתפי ההנפקה. הריבית הממוצעת ב-34 הנפקות האג"ח שביצעו החברות הנדל"ן הזרות ב-2024 הייתה 8.13%, כשמרביתן הונפקו גם כן ללא בטוחות. כך שזו עשויה לספק מדד לריבית שתיקבע בהנפקה. לחברה הלוואות קיימות בסך של 209 מיליון דולר, שמגובות בשעבודים על נכסיה, כשהן נושאות ריבית קבועה בטווח של 3.49% עד 9.38% וייפרעו בטווח של 5 עד 12 שנים.
סה"כ הועברו לרשותה של נץ USA מהחברה האם 480 נכסים שבהם כ-2,500 דירות בתפוסה של 95%, הממוקמות בקונטיקט, אטלנטה ופלורידה. ב-2024 הניבו הנכסים NOI (הכנסות תפעוליות נטו) של 21 מיליון דולר, תוך שיפור של 15% ביחס ל-2023, שאותו ייחסו בחברה לעלייה בדמי השכירות. ה-FFO (תזרים מפעילות ריאלית) היה 5.5 מיליון דולר, וירד ב-14% לעומת 2023. שווי נכסיה נכון לסוף דצמבר עמד על 407 מיליון דולר.
החברה האם מספקת לחברה את שירותי ניהול הנכסים בתמורה ל-6% מדמי השכירות בהם, והיא אף תקבל מענק של 30% מכל שיפור שיירשם בשכר הדירה בעת חידוש חוזים או החלפת דיירים.
הנפקת האג"ח, אם תצא לפועל, תהיה הסיבוב השני של החברה האם, קבוצת נץ, בבורסת ת"א, לאחר שביולי 2019 היא פדתה בפדיון מוקדם את סדרת האג"ח שלה ונמחקה מהמסחר. זאת בהמשך למחיקת מניותיה מהמסחר בנובמבר 2018, תשע שנים לאחר שנכנסה לבורסה ומניותיה החלו להיסחר.
בתקופת פעילותה, בה עסקה בנדל"ן מניב בארה"ב, היא גם רכשה ומימשה 50% מרשת מלונות אפריקה ישראל ואת השליטה בחברת התשתיות מנדלסון, ואף התמודדה על השליטה ב-IDB של נוחי דנקנר.
אלישע, איציק ואמויאל הם גם בעלי השליטה בחברת האשראי החוץ בנקאי אובליגו שביקשה להנפיק ב-2022 אג"ח על הלוואות מגובות בשעבודים, הנפקה שלבסוף לא יצאה לפועל.
