בלעדי
נופר מעמידה למכירה את פעילות הגגות הסולאריים והאגירה ב־600 מיליון שקל
טוויסט מפתיע שבוע אחרי שמיטב השקיע בה 200 מיליון שקל: חברת האנרגיה של עופר ינאי הציעה למספר גופים לרכוש את פעילות הליבה שלה, שכוללת 1,554 מערכות סולאריות ו־113 מגה־ואט שעה של אגירה
חברת נופר של עופר ינאי מעמידה למכירה את פעילות הליבה שלה, שבה החלה את פעילותה כחברת אנרגיה. לכלכליסט נודע כי נופר הציעה לכמה גופים לרכוש את פעילות הגגות הסולאריים והאגירה תמורת 600 מיליון שקל. 300 מיליון שקל מהסכום מבקשת נופר לקבל במזומן, ו־300 מיליון שקל נוספים בהלוואת מוכר לשנה בריבית של 6% — כלומר, תשלום של 318 מיליון שקל בעוד שנה.
נראה כי ינאי מנסה להקטין את המינוף הגבוה של נופר ולהצטייד במזומנים. מדובר כאמור בפעילות הליבה של החברה, שאיתה החל ינאי את הקריירה העסקית שלו ושעל בסיסה נבנתה נופר הנוכחית, הפועלת באירופה, בארה"ב ובישראל בשורה של תחומים, ובהם תחנות כוח, אגירה ואנרגיה סולארית. הפעילות המדוברת, שהיא הפעילות "ההיסטורית" של נופר מאז הקמתה בידי עופר ינאי, מוחזקת בידי נופר ישראל, החברה־הבת של נופר, המנוהלת בידי נדב ברקן. היא כוללת 130 שותפויות עם קיבוצים ברחבי הארץ ושותפויות עם גופים מסחריים נוספים.
בסך הכול מדובר בכ־1,554 מערכות סולאריות המותקנות על גגות בקיבוצים, הן של רפתות והן של מבנים אחרים, וכן על מאגרי מים. המערכות כוללות מתקני גגות סולאריים, בעיקר בקיבוצים, בהספק של 346 מגה־וואט, ומתקני אגירה מאחורי המונה בהספק של 113 מגה־וואט־שעה. מתקני אגירה מאחורי המונה מאפשרים לאגור את האנרגיה המופקת מהמתקן שעל הגג ולהעבירה ללקוח קרוב. רוב השותפויות הן באחזקות מיעוט, כאשר נופר משמשת כמנהלת, מתפעלת ומתחזקת של המתקנים תמורת דמי ניהול שנתיים. מבנה האחזקות מבוסס ברובו על אחזקות מיעוט של נופר בתאגידי פרויקט שהוקמו ביישובים, בעיקר בקיבוצים, שבהם הקימה את המתקנים החל מ־2012.
בסוף יולי קיבלה נופר מבנק לאומי מסגרת אשראי עבור הפרויקטים, המיועדת למחזור חובות קיימים, לשחרור חלק מההון שהושקע בפרויקטים ולמימון השבחת הנכסים הסולאריים ומתקני האגירה הפעילים בישראל. המסגרת מאפשרת לנופר להחליף מימון קיים בחוב ארוך יותר ולהפחית את עלויות המימון, תוך הארכת משך החיים הממוצע של החוב הפרויקטאלי. להערכת נופר, המימון יאפשר חילוץ הון משמעותי מתאגידי הפרויקט הרלוונטיים — כך ציינה בפני המשקיעים שאותם עניינה ברכישה. עם זאת קבלת האשראי מלאומי מותנית באישורים של הקיבוצים השונים השותפים בפרוייקטים.
נופר מחזיקה בפרויקטים בשיעורים של 100%-15%. במסגרת העסקה היא מציעה כי מרבית התאגידים והפעילויות יוחזקו תחת שותפות אחת, שתיקרא "נופר ישראל פי ש.מ.", והזכויות בה יימכרו לרוכש כפי שהן, ללא בדיקות נאותות. יתרת הפעילות תועבר לשותפות המרכזת בשנה שלאחר השלמת הרכישה.
הוצאת הפעילות למכירה מפתיעה מאוד, מאחר שמדובר בחלק מהותי, הן מבחינה עסקית והן מבחינה סנטימנטלית, בפעילות נופר ישראל. רק בשבוע שעבר הושלמה עסקה שבה השקיעה מיטב 200 מיליון שקל בנופר ישראל, תמורת 8.7% ממניותיה ולפי שווי של 2.1 מיליארד שקל לפני הכסף ו־2.3 מיליארד שקל אחרי הכסף. נופר אנרגיה, שבשליטת ינאי ובנק לאומי מחזיקים ב־70% ממניות נופר ישראל. כלל ביטוח השקיעה בחודש שעבר 308 מיליון שקל בנופר ישראל לפי אותו שווי וקיבלה 18.75% מהמניות. שוויה של נופר צנח ל־5.8 מיליארד שקל אחרי שכבר גירד את ה־10 מיליארד שקל השנה.
נופר ישראל, המנוהלת כאמור בידי נדב ברקן, נערכת להנפקה לפי שווי של 3-2.5 מיליארד שקל בשנה הקרובה. החברה ביצעה שתי רכישות משמעותיות: בסוף יולי חתמה על עסקה לרכישת 47.5% ממניות תחנת הכוח ריינדיר בשרון תמורת 855 מיליון שקל, ולאחר מכן רכשה 92.5% ממניות חברת היילייט, שגם היא פעילה בתחום הגגות הסולאריים, אך לא בקיבוצים. פעילות זו אינה כלולה בפעילות המוצעת למכירה, ונופר שילמה תמורתה 200 מיליון שקל.
בנופר ישראל קיימת גם פעילות אגירה, ייצור חשמל קונבנציונלי וסחר בחשמל. הפורטפוליו כולל 12.3 ג'יגה־וואט, מתוכם 0.2 ג'יגה־וואט מחוברים לרשת, 3.2 ג'יגה־וואט נמצאים בהקמה או לקראת הקמה, והיתר בשלבי ייזום.
מנופר נמסר שאינה נוהגת להתייחס לשמועות, "ככל שיהיה אירוע המחייב דיווח, נפעל בהתאם".
