עם צפי הכנסות של 1.4 מיליארד דולר ותקדים בנקאי: אשטרום מקימה שדה סולארי שני בטקסס
בנק הפועלים יעמיד מימון של 200 מיליון דולר להקמת פרויקט אל פטרימוניו של אשטרום אנרגיה מתחדשת, שצפוי להניב הכנסות כוללות של 1.4 מיליארד דולר ורווח תפעולי תזרימי של 1.1 מיליארד דולר. זו הפעם הראשונה שבנק ישראלי מממן לבדו פרויקט אנרגיה מתחדשת של חברה ישראלית בחו"ל
אשטרום מתרחבת בתחום האנרגיה המתחדשת בארה"ב: דיווחה היום כי החברה-הבת אשטרום אנרגיה מתחדשת, בניהולו של איציק מרמלשטיין, השלימה סגירה פיננסית מול בנק הפועלים למימון הקמת הפרויקט הסולארי אל פטרימוניו שסמוך לעיר סן אנטוניו, בטקסס, ארה"ב. הפרויקט המדובר, שהקמתו החלה בשנה שעברה ושעתידה להסתיים ב-2027, הוא למעשה שדה סולארי (PV) שיגיע להספק מותקן של 200 מגה-ואט (DC) – כושר ייצור שיכול לספק חשמל ל-37 אלף בתים. הסגירה הפיננסית היא השלב הקריטי בחיי הפרויקט, משום שהיא זו שמבטיחה שהוא אכן יצא לפועל. עלות הקמתו של הפרויקט צפויה להגיע לכ-250 מיליון דולר בסה"כ, כלומר עלות הקמה של כ-1.25 מיליון דולר לכל מגה-ואט.
המימון שקיבלה החברה כעת מבנק הפועלים, יחד עם הסניף המסחרי שלו בארה"ב BHI, עומד על 200 מיליון דולר. מדובר בהלוואת נון-ריקורס שניתנת על בסיס תזרימי המזומנים הצפויים מהפרויקט. היא תישא ריבית של 5.5%-6.5% לשנה, על בסיס ריבית SOFR, הנחשבת לריבית מקובלת בפרויקטים מסוג זה, כאשר המימון מיועד לשלב ההקמה. לאחר שהפרויקט יחובר לרשת החשמל ותחל הפעלתו המסחרית, ההלוואה צפויה להיות מומרת להלוואה לתקופה של שנתיים, עם אופציה להארכה של שלוש שנים נוספות. אמנם מבחינת בנק הפועלים – שמחזיק בתיק אשראי עסקי של 176.5 מיליארד שקל, ושהוביל מימון של 6 מיליארד שקל לרכישת תחנת הכוח אשכול - לא מדובר במימון בסדר גודל חריג, אך מדובר בפעם הראשונה שבה בנק ישראלי מוביל ומממן לבדו בצורה מלאה פרויקט אנרגיה ללא מעורבות של בנק מקומי.
על פי רוב, עסקאות מימון מסוג זה נעשות בשיטת הסינדיקציה (כלומר, בנק גדול, לרוב אמריקאי, מרכיב את חבילת המימון ולאחר מכן מוכר נתחים ממנה לבנקים אחרים) או בשיטת הקלאב דיל (כלומר, מספר בנקים, לרוב בינוניים בגודלם, מרכיבים יחד את חבילת המימון כשחלקו של כל אחד מהם ידוע מראש).
ביצוע הסגירה הפיננסית בפורמט זה, מול בנק אחד בלבד, קשורה, בין היתר, ללוחות הזמנים הרצויים מבחינת הפרויקט. מבחינת בנק הפועלים, הכוונה היא לבצע עסקאות נוספות מול חברות נוספות במתכונת הזו.
פרויקט אל פטרימוניו חתם על הסכם למכירת 70% מהחשמל לחברת החשמל של סן אנטוניו, כשיש לחברה המקומית אופציה להגדיל את הרכש ל-100% מכושר הייצור שלו. הפרויקט צפוי להגדיל בכ-50% את הפורטפוליו המניב של אשטרום אנרגיה מתחדשת בארה"ב, והוא צפוי להניב לאורך תקופת פעילותו, שצפויה לעמוד על כ-40 שנה, הכנסות מצטברות של כ-1.4 מיליארד דולר ו-EBITDA (רווח תפעולי תזרימי) מצטבר של כ- 1.1 מיליארד דולר.
כיום לחברה יש פרויקט אחד מניב בארה"ב, טיירה בוניטה, שהוא פרויקט הדגל שלה. הפרויקט, שהספקו 400 מגה-ואט, התחבר לרשת החשמל במהלך 2024, הוא מוכר 60% מהתפוקה שלו לחברת החשמל של סן אנטוניו, ולאורך חייו הוא צפוי להניב הכנסות של 2.5 מיליארד דולר ו-EBITDA של 2.1 מיליארד דולר.
בפרויקט הושקעו 435 מיליון דולר, והקמתו מומנה בשיטת הקלאב דיל, כאשר בנק הפועלים היה אחד מחמשת הבנקים המממנים. במחצית הראשונה של 2025 אשטרום אנרגיה מתחדשת מכרה 36% ממניות הפרויקט למוסדיים לפי שווי של 220 מיליון דולר. ארה"ב בכלל, וטקסס בפרט, היא מוקד הפעילות של אשטרום אנרגיה מתחדשת. לחברה יש פורטפוליו של 1.8 גיגה-ואט סולארי ו-300 מגה-ואט שעה אגירה בארה"ב, כאשר הפורטפוליו הכולל שלה עומד על 2 גיגה-ואט סולארי ו-875 מגה-ואט שעה אגירה. מתוך זה מחוברים לחשמל כיום (נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, האחרון שתוצאותיו דווחו) שני פרויקטים – טיירה בוניטה ועוד פרויקט קטן בישראל בהספק של 3 מגה-ואט. פרט לאל פטרימוניו, אשטרום אנרגיה מתחדשת מקדמת עוד 4 פרויקטים בטקסס, בהספק כולל של 1.2 גיגה-ואט, שבהקמתם תצטרך להשקיע כ-1.2 מיליארד דולר.
