חברת פתרונות השכר מיכפל מגיעה לבורסה לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל
מעל ל-50% מהכנסותיה בפתרונות שכר, פנסיה וגמל; מיכפל בעלת 9 חברות בנות ונמצאת בשליטת פורמולה מערכות; האחרונה רשמה אקזיט לפני שבועיים, כשסיכמה על מכירת חברת הטכנולוגיה סאפיינס לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר - המכירה נחשפה בכלכליסט
מיכפל מגיעה לבורסה ותבקש להנפיק לפי שווי של 900 מיליון שקל לפני הכסף, תוך גיוס של 300 מיליון שקל מהציבור. כלומר שווי החברה לאחר הכסף הוא 1.2 מיליארד שקל.
בימים הקרובים יחלו בכירים בחברה, יחד עם חברת החיתום ווליו בייס, להיפגש עם מוסדיים כדי לקבל את השווי האמור. את ההנפקה מלווים עורכי הדין יאיר שילוני ואיתמר בן יהודה ממשרד גורניצקי.
מיכפל הוקמה ב-1983 ועוסקת בתחום פתרונות שכר, גיוס, נוכחות, פנסיה ומשאבי אנוש, ובתחום של מערכות ופתרונות טכנולוגיים לתהליכים עסקיים-פיננסים. החברה נמצאת בשליטת פורמולה חברת אחזקות בתחום התוכנה, שמחזיקה בין היתר את מטריקס ומג'יק.
על פי התשקיף שפרסמה מיכפל, היקף ההכנסות של החברה הוא 160 מיליון שקל לשנת 2024, לעומת 142 מיליון שקל ב-2023, עלייה של 13%.
הרווח הנקי הסתכם ב-22 מיליון שקל ב-2024 לעומת 19 מיליון שקל ב-2023, עלייה של 16%. ברבעון הראשון של 2025 הכנסות החברה הסתכמו ב-49 מיליון שקל, לעומת 38 מיליון שקל ברבעון המקביל -2024, עלייה של 29%.
הרווח הנקי הסתכם ב-4.9 מיליון שקל לעומת 5.5 מיליון שקל ברבעון המקביל, ירידה של 10%. ההון העצמי של החברה הוא 84 מיליון שקל.
מעל ל-50% מההכנסות של החברה מקורם בפתרונות שכר, פנסיה וגמל. לחברה צבר הזמנות בהיקף של 57 מיליון שקל שלא הכירה בהכנסות.
מאז הקמתה, מיכפל צמחה תוך רכישת חברות אחרות. נכון להיום לחברה יש 9 חברות בנות שרכשה. על פי התשקיף בין 157 מיליון שקל ל-197 מיליון שקל מתוך תמורת ההנפקה היא לצורך מימון עסקאות מיזוגים ורכישות עתידיות. נכון להיום, החברה מנהלת מו"מ עם חברות נוספות לרכישה בעלות עם שווי מצרפי של 55 מיליון שקל.
בנוסף, בין 45 מיליון שקל ל- 65 מיליון שקל מתוך תמורת ההנפקה - נועדו לצורך צמיחה אורגנית ומימון פעילות שוטפת. החברה גם מבקשת לפרוע הלוואות בהיקף של 55 מיליון שקל. פורמולה העניקה הלוואות בהיקף של 123 מיליון שקל למיכפל. בנוסף היא מחזיקה בהלוואות בריבית משנה בהיקף של 168 מיליון שקל.
יו"ר מיכפל הוא גיא ברנשטיין שעובד במשרה חלקית ועבור עבודתו קיבל 1.2 מיליון שקל ב-2024. עלות שכרה של תמי אוחנה קול מנכ"לית החברה הוא 2 מיליון שקל ב-2024. קול אף מחזיקה ב-3% ממניות מיכפל, על כן במידה שההנפקה תצא לפועל בשווי המבוקש, היא אמנם תדולל לכדי 2.1%, אך תגזור שווי של 20 מיליון שקל.
בעלת השליטה בחברת מיכפל היא פורמולה. פורמולה רשמה אקזיט לפני שבועיים כאשר סיכמה על מכירת חברת הטכנולוגיה סאפיינס לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר. המכירה נחשפה בכלכליסט.
