חוב זול מת"א נועד לשחרר יזם ישראלי מחוב יקר בניו יורק
חברת ה-BVI איה ניו יורק שבבעלות הישראלי אמיר שריקי רוצה להנפיק בת"א אג"ח ב-550 מיליון שקל כדי לפרוע הלוואות יקרות על נדל"ן במנהטן. חלק מהלוואות שייפרעו הן של שריקי עצמו, ועל חלק אחר יש לו ערבויות אישיות
ישראלי שמחזיק בנדל"ן בניו יורק רוצה לגייס בתל אביב חוב של 550 מיליון שקל כדי למחזר הלוואות יקרות שהוא ערב לחלקן, לפרוע חוב אישי שלו, ולרכוש את חלקו של שותף בנכסים.
אמיר שריקי הוא בעל השליטה בחברת הנדל"ן איה ניו יורק (Aya New York) שפועלת בתחום הנדל"ן למגורים והמלונאות בניו יורק. החברה מחזיקה במנהטן שלושה נכסי מגורים להשכרה שבהם 269 יח"ד ושני בתי מלון. בסוף ספטמבר היא התקשרה בהסכם לרכישת מלון נוסף במיאמי - אך העסקה טרם הושלמה.
את חמשת הנכסים איה ניו יורק רכשה בשנתיים וחצי האחרונות תוך שנטלה הלוואות בהיקף של כ-450 מיליון שקל (140 מיליון דולר), הריבית עליהן גבוהה, ועל חלקן לבעל השליטה יש ערבויות אישיות.
לאור זאת, הוא מעוניין להעביר את הנכסים לידיה של חברה חדשה שהקים באיי הבתולה הבריטיים (BVI), על מנת שזו תנפיק אג"ח בבורסה בתל אביב ותגייס חוב של 550 מיליון שקל. זה מיועד לפרוע את ההלוואות הקיימות היקרות – שנעות בטווח שבין 5.95% ל-18% – ולהחליפן בחוב זול יותר, ובכך לשחרר גם את בעל השליטה מהערבויות האישיות.
מיתרת תמורת ההנפקה, כ-70 מיליון שקל (21 מיליון דולר) מיועדים לרכישת חלקו של שותף מיעוט בשניים מהנכסים, וכ-40 מיליון שקל נוספים (13 מיליון דולר) נועדו לפרוע חוב ששריקי עצמו נטל לטובת רכישת אחד הנכסים.
האג"ח יונפקו בריבית של שנתית קבועה של 5.9% וייפרעו בתשלום אחד בסוף 2029. כבטוחה המחזיקים יקבלו שיעבוד על שניים מנכסי המגורים ועל אחד מבתי המלון, ששוויים בסוף ספטמבר נאמד ב-229 מיליון דולר.
נכסי המגורים שישועבדו ממוקמים במנהטן. בראשון, ששוויו 60 מיליון דולר, 82 יח"ד בתפוסה של 94% והוא נושא בשתי הלוואות - אחת בהיקף של 16 מיליון דולר בריבית שנתית של 7.3% והשנייה של 11.5 מיליון דולר בריבית שנתית של 16%. בנכס השני, בשווי של 77 מיליון דולר, 151 יח"ד בשיעורי תפוסה דומים, וחניון שאותו החברה משכירה. החוב עליו כולל הלוואה של 33 מיליון דולר בריבית של 7.9% והלוואה של 5 מיליון דולר בריבית של 18%.
בית המלון שישועבד הוא מלון Lady D במרכז במנהטן ובו 166 חדרים שאותו רכשה החברה באוגוסט השנה מכינוס נכסים לאחר שעמד ריק מאז הקורונה. למימון רכישתו ב-55 מיליון דולר היא נטלה הלוואה של 35 מיליון דולר בריבית משתנה ששיעורה הנוכחי עומד על 9.2%. שוויו בסוף ספטמבר נאמד ב-92 מיליון דולר.
נכסיה הנוספים של החברה הם נכס מגורים ובו 36 יח"ד להשכרה ב-92% תפוסה במנהטן, בשווי של 33 מיליון דולר ושעליו הלוואה של 21 מיליון דולר בריבית של 5.95%, ומלון נוסף במרכז מנהטן שבו 30 חדרים בשווי של 10 מיליון דולר.
ההנפקה מלווה על ידי אקסטרה מייל חיתום, חברת החיתום שבבעלות מוטי בן משה, ו-IBI חיתום. אלה צפויים לקבל עמלות של 11 מיליון שקל עם השלמת ההנפקה.
גיוס חוב בתל אביב באמצעות חברת BVI היה נפוץ בעשור הקודם ולמעלה מ-30 חברות זרות, רובן חברות נדל"ן אמריקאיות, גייסו כאן חוב בכ-40 מיליארד שקל. לאחר קשיים של כמה מהן, כולל קריסה ברעש גדול של החברות ברוקלנד, אול יר וסטרווד, האמון במודל נפגע. אולם בשנתיים האחרונות נרשמה התעוררות בהנפקות.
לאחר גיוסים של פחות מ-3 מיליארד שקל ב-2022, ב-2024 הגיע היקפם ל-8.3 מיליארד שקל ועד לסוף אוקטובר ל-6.4 מיליארד שקל. במקביל, לאחר מנפיקה חדשה אחת בלבד ב-2024, ב-2025 כבר הנפיקו ארבע חברות חדשות, ואיה ניו יורק היא השנייה שכבר הגישה תשקיף לקראת הנפקה.
דווקא על רקע ההתעוררות, קשייהן של כמה מהחברות הוותיקות החריפו והן הגיעו או מצויות לקראת הסדרי חוב. כך הרץ פרופרטיס סיימה לאחרונה את דרכה לאחר תספורת של 74% למחזיקי האג"ח. ודה זראסאי ופסיפיק אוק במגעים עם מחזיקיהן להסדר חוב.
