הגיעה לאמצע היעד: מיטב תשקיע 55 מיליון דולר בקרן של אלקטרה נדל"ן
התחייבות ההשקעה של מיטב מעלה את היקף הגיוסים לקרן החמישית של אלקטרה נדל"ן להשקעות במקבצי דיור ל-530 מיליון דולר - כמחצית מהיעד של מיליארד דולר; מתוך ההשקעה, 45 מיליון דולר יוזרמו לקרן עצמה ו-10 מיליון דולר יושקעו בעסקאות לצידה; הקרן, שהושקה בפברואר שעבר, מחזיקה כיום בכ-2,500 דירות בשמונה מקבצים בדרום-מזרח ארה"ב
התחייבות להשקעה של 55 מיליון דולר מצד בית ההשקעות מיטב מביאה את היקף הגיוסים לקרן החמישית של אלקטרה נדל"ן להשקעות במקבצי דיור ל-530 מיליון דולר. אלקטרה נדל"ן, שמנוהלת על ידי אמיר יניב, היא חברת קרנות (Private Equity Funds), המגייסת כספים ממשקיעים פרטיים ומוסדיים לצורך השקעה בנדל"ן מניב בארה"ב, בעיקר בתחום הנדל"ן למגורים ובדגש על מקבצי דיור. מתוך השקעת מיטב, 45 מיליון דולר הם התחייבות השקעה בקרן עצמה, ו-10 מיליון דולר יושקעו כ-Co Invest, כלומר בהשקעות ישירות בעסקאות לצד הקרן.
החברה מנהלת כיום בתחום זה ארבע קרנות השקעה, לאחר שהקרן הראשונה שהשיקה סיימה את פעילותה ב-2022. את הקרן החמישית, האחרונה שבהן, השיקה אלקטרה נדל"ן בפברואר שעבר, והציבה לה יעד גיוס של מיליארד דולר, בדומה לסכום שגייסה עבור הקרן הרביעית.
בינואר השנה ביצעה הקרן החמישית סגירה ראשונה, לאחר שגייסה התחייבויות השקעה של 400 מיליון דולר. מתוך סכום זה, 385 מיליון דולר היו התחייבויות השקעה לתוך הקרן ו-15 מיליון דולר נוספים הגיעו ממשקיעי Co Invest - שמשקיעים בעסקאות לצדה. סגירה ראשונה היא הגעה לרף מינימלי של התחייבויות השקעה ממשקיעים, שמאפשר לקרן להתחיל לפעול עוד לפני שהשלימה את מלוא הגיוס המתוכנן.
באופן חריג יחסית, אלקטרה נדל"ן כבר ביצעה עסקת רכישה בשם הקרן בספטמבר, עוד לפני מועד הסגירה הראשונה. במסגרת העסקה רכשה הקרן מקבץ דיור בג'קסונוויל, פלורידה, הכולל 420 דירות, בתמורה ל-82 מיליון דולר.
כחצי שנה אחרי הסגירה הראשונה, הקרן החמישית מחזיקה כיום בכ-2,500 דירות בשמונה מקבצי דיור שאותם רכשה בדרום-מזרח ארה"ב, בהיקף רכישות (100%) מצטבר של 494 מיליון דולר ובהשקעה הונית כוללת של 156 מיליון דולר מצד הקרן.
הגיוסים לקרנות השלישית והרביעית של אלקטרה נדל"ן הגיעו מחלוקה שווה פחות או יותר ממשקיעים ישראליים וזרים. הקרן השלישית גייסה 980 מיליון דולר בהתחייבויות השקעה ועוד 41 מיליון דולר ממשקיעי Co Invest. הקרן הרביעית גייסה 1.04 מיליארד דולר בהתחייבויות השקעה ועוד 128 מיליון דולר ממשקיעי Co Invest. באלקטרה נדל"ן מצפים לחלוקה דומה בין משקיעים ישראלים וזרים גם בקרן החמישית. עד כה הגיעו הגיוסים לקרן בעיקר ממשקיעים ישראלים, בהם הגופים המוסדיים מנורה, מגדל וקרן הפנסיה עמיתים, וכעת גם מיטב.
אם הקרן החמישית תעמוד ביעד הגיוס, היא תצטרף לקרן הרביעית של אלקטרה נדל"ן כקרן שגייסה ממשקיעים יותר ממיליארד דולר. בכך הצטרפה אלקטרה נדל"ן למועדון המצומצם של קרנות השקעה ישראליות שגייסו מיליארד דולר ויותר, לצד קרן פימי של ישי דוידי ופורטיסימו של יובל כהן.
ארבע קרנות מקבצי הדיור של אלקטרה נדל"ן מנהלות כ-32 אלף דירות. לצידן מנהלת החברה שתי קרנות חוב בתחום מקבצי הדיור; 25 שותפויות שמנהלות כ-4,600 בתים פרטיים להשכרה; וקרן להשקעה בבתים פרטיים להשכרה שגייסה עד כה 235 מיליון דולר ומחזיקה ב-296 בתים, לאחר שביצעה סגירה ראשונה במרץ 2025.
בנוסף, אלקטרה נדל"ן מנהלת שותפות ריט להשקעה במלונות, המחזיקה בשבעה מלונות בארה"ב, וקרן להשקעות במשרדים בבריטניה שמנהלת ארבעה נכסים ושבה כלל ביטוח השקיעה באפריל 45 מיליון פאונד (190 מיליון שקל).
אלקטרה נדל"ן, שבשליטת אלקו, נסחרת כיום בשווי של 3 מיליארד שקל. מניית החברה ירדה ב-12 החודשים האחרונים ב-12%, בדומה לירידה שנרשמה במדד ת"א מניב חו"ל.
הריבית שנותרה גבוהה יחסית בארה"ב מביאה להזדמנויות השקעה עבור הקרנות ולעלייה בביקושים לדיור להשכרה, ומכך לשיפור בביצועי הנכסים. עם זאת, היא מובילה במקביל גם להפחתות בשווי נכסי הקרנות, ולכן פוגעת גם בדמי ההצלחה שהקרנות מקבלות. שינוי בציפיות להורדת הריבית השפיע לרעה גם על ציפיות המשקיעים.
