אלקטרה נדל"ן מגבירה פעילות בבריטניה: גייסה מכלל 190 מיליון שקל ורכשה 2 נכסים ב-290 מיליון שקל
קרן ההשקעות במשרדים של החברה השלימה בכך גיוס של 800 מיליון שקל וקרובה ליעד הגיוס שהציבה. הנכסים שרכשה בסיטי של לונדון מצטרפים לשלושה אחרים שנרכשו במהלך 2022 ו-2024
על רקע ההתאוששות בשוק המשרדים בלונדון, קרן ההשקעות במשרדים בבריטניה של אלקטרה נדל"ן מרחיבה את פעילותה. הקרן, שהקימה החברה ב-2022, רכשה החודש שני נכסי משרדים בסיטי של לונדון תמורת 70 מיליון פאונד (כ-290 מיליון שקל), והשלימה גיוס של 45 מיליון פאונד (כ-190 מיליון שקל) מכלל ביטוח - השקעה ראשונה של כלל בפעילות זו, לאחר השקעות קודמות בקרנות אחרות של אלקטרה נדל"ן.
אלקטרה נדל"ן, שפועלת בעיקר בתחום הדיור להשכרה בארה"ב, הודיעה בנובמבר 2021 על כוונתה להיכנס לשוק המשרדים בבריטניה, וכמה חודשים לאחר מכן השיקה את הקרן הייעודית יחד עם שותף מקומי, כאשר חלקה עומד על 75%, תוך קביעת יעד גיוס של 200 מיליון פאונד. המטרה הייתה לנצל את פערי הביקוש שנוצרו בין נכסי משרדים מיושנים לבין נכסים מודרניים יותר, בעקבות המשבר בשוק זה בתקופת הקורונה ולאחריה, וכן בשל רגולציה שעודדה מעבר לבניינים יעילים אנרגטית. בהתאם לכך, התוכנית היא לרכוש נכסים מיושנים במיקומים מרכזיים במחירים אטרקטיביים ולשפצם.
אלקטרה נדל"ן והשותף המקומי משמשים כשותף המנהל של הקרן (GP), וגייסו לה עד כה, כולל התחייבות ההשקעה של כלל, כ-190 מיליון פאונד - כ-800 מיליון שקל. מתוך סכום זה, 169 מיליון פאונד גויסו ממשקיעים המוגדרים כשותפים מוגבלים (LP), רובם גופים מוסדיים ישראליים, בהם כלל, הראל, לאומי פרטנרס, פועלים אקוויטי, הכשרה ביטוח ו-IBI. בנוסף גויסו 22 מיליון ליש"ט ממשקיעי Co-Invest - משקיעים שאינם משקיעים ישירות בקרן, אלא לצידה בעסקאות, ובכך מאפשרים ביצוע עסקאות רבות יותר ובהיקפים גדולים יותר.
האינפלציה בבריטניה לאחר הקורונה הובילה את הבנק המרכזי הבריטי להעלות את הריבית עד ל-5.25% באוגוסט 2023 - מהלך שהביא לעלייה בשיעורי ההיוון, לירידת שווי נכסים מניבים, וכן לקשיים של בעלי נכסים בהתמודדות עם חוב שהתייקר. מצב זה סיפק לגופים כדוגמת הקרן של אלקטרה נדל"ן הזדמנויות השקעה. מתחילת 2022 ועד ספטמבר 2024 רכשה הקרן שני נכסים בלונדון ואחד בברמינגהם, בהשקעה מצרפית של 65 מיליון פאונד, מהם 51 מיליון פאונד כהון הקרן.
ירידת הריבית מאז, עד ל-3.75% כיום, הביאה להתאוששות בשוק, ובין היתר לעלייה בשכר הדירה, לגידול בביקושים לנכסי משרדים איכותיים ולירידה בשיעורי ה-Vacancy (שטחים פנויים בנכסים). יו"ר אלקטרה נדל"ן, גיל רושינק, ציין בהקשר זה כי "עם חזרת העובדים לסביבת עבודה פיזית, חברות שצמצמו בעקבות הקורונה את שטחי המשרדים מגלות צורך מחודש ואף מוגדל בשטחי משרד. בהתאם לכך, בשנת 2025 כ-60% מהחברות שחידשו חוזים בלונדון הרחיבו את שטחי המשרדים שלהן". עוד הוסיף כי "היותה של לונדון המרכז העסקי היחיד באירופה שבו אנגלית היא שפת אם - נתון בעל חשיבות גבוהה עבור חברות בינלאומיות - מייצרת ביקושים חזקים למשרדים בעיר".
אף שהקשיים בשוק יצרו הזדמנויות רכישה, הם גם האטו במקביל את קצב הגיוס של הקרן. במרץ 2024, שנתיים לאחר הקמתה, היא ביצעה סגירה ראשונה בהיקף של 65 מיליון פאונד. עם התאוששות השוק עלה קצב הגיוסים, ועם השקעתה של כלל היא מתקרבת להשגת יעד הגיוס. עידן גולומב, מנהל פעילות הנדל"ן הבינלאומי בכלל ביטוח ופיננסים, ציין כי "בשנים האחרונות צמצמנו משמעותית את פעילות ההשקעות בסקטור המשרדים, עוד בתקופת הריביות הנמוכות, והגדלנו חשיפה לסקטורים אחרים. עתה אנו מזהים הזדמנות לכניסה זהירה ומחודשת לתחום ברמות שווי מאוזנות".
קצב הגיוס לקרן הבריטית הושפע גם מכך שאלקטרה נדל"ן התמקדה במקביל בגיוסים לקרנות שלה בארה"ב - בין היתר מאותם גופים מוסדיים ישראליים. כך, הקרן הרביעית להשקעות במקבצי דיור גייסה מ-2022 מיליארד דולר; קרן להשקעה בבתים פרטיים שהשלימה סגירה ראשונה אשתקד וגייסה 233 מיליון דולר; והקרן החמישית להשקעה במקבצי דיור שגייסה 405 מיליון דולר.
