כדי להשתחרר מערבויות אישיות ועם הערת עסק חי: לירן ויצמן שואף לגייס 130 מיליון שקל
תמורת האג"ח מיועדת לפירעון חובות, שלחלקם ויצמן ערב אישית, ושיפוץ של ארבעה מלונות באתונה. סאטל, חברת המלונות של ויצמן, נטלה הלוואות למימון השיפוצים, והיא נמצאת בהפרה של אחת מהן
הגאות בשוק האג"ח מביאה לבורסה בתל אביב גם מלונות באתונה עם הערת עסק חי. לירן ויצמן, בעליה של רשת המלונות סירקל הוספיטליטי (Sircle Hospitality) שפועלת באירופה ובנו של איש הנדל"ן והמלונאות מני ויצמן, מעוניין לגייס כ־130-120 מיליון שקל בהנפקת אג"ח. תמורתה מיועדת לפרוע חובות על הנכסים, שעל חלקם לוויצמן יש ערבות אישית, ולממן את שיפוצם, שנדרש לטובת תחילת השכרתם והפעלתם באופן שגם יניב הכנסות.
ההנפקה, שמלווה על ידי גיזה זינגר אבן חיתום, תבוצע על ידי חברת סאטל פרופרטיס (Satelle Properties), חברה־נינה של סירקל הוספיטליטי, בבעלותו של ויצמן (95%), שהוקמה במאי השנה ונרשמה בקפריסין. עם השלמת גיוס האג"ח יועברו לרשותה ארבעת הנכסים באתונה שמצויים בהליכי שיפוץ, פיתוח והשבחה, מיועדים לשמש כבתי מלון, ומצויים כיום בבעלות חברה אחרת תחתיה של סירקל. נכסים אלה ישמשו בטוחה לבעלי החוב.
סירקל הוספיטליטי עוסקת בהחזקה, השכרה וניהול של מלונות ומסעדות באירופה. ברשותה 23 מלונות פעילים שבהם כ־2,660 חדרים, לצד חמישה נוספים בשלבי ייזום או שיפוץ שבהם 710 חדרים. בפברואר אשתקד היא חתמה על הסכם למיזוג עם שלד בורסאי שנמצא בבעלות חברת ההשקעות האירופית SMG החזקות לפי שווי של 230 מיליון יורו, והיתה מיועדת להתחיל להיסחר בבורסה של פרנקפורט. אך בסופו של דבר המיזוג לא הושלם.
שיעור הריבית על האג"ח טרם נקבע, ולאחר פירעון החובות עליהם ארבעת הנכסים המלונאיים - ששוויים נאמד בסוף יוני ב־134 מיליון שקל נכון לסוף יוני (34 מיליון דולר) - יועברו לרשות החברה, ויועמדו כבטוחה לטובת מחזיקי האג"ח. מתוך תמורת ההנפקה כ־55 מיליון שקל (14 מיליון יורו) מיועדים לפירעון הלוואות שניטלו למימון רכישת הנכסים, שעל חלקן לוויצמן יש ערבויות אישיות; 19 מיליון שקל נוספים (4.8 מיליון יורו) למימון שיפוצים נדרשים בארבעת הנכסים טרם הפעלתם, ו־5 מיליון שקל (1.3 מיליון יורו) לתשלומי מס. היתרה תשמש למימון פעילותה העסקית של החברה, בין היתר לקידום פרויקטים שונים.
מאחר שחלק מארבעת הנכסים של סאטל נמצאים בשיפוצים וחלקם בהליכים לקראת שיפוצים, הם אינם מתפקדים כיום כבתי מלון ולכן אינם מניבים, ורק לאחר השבחתם יוכלו להניב תזרימי מזומנים דרך השכרתם. בדו"חותיה הכספיים לשנת 2024 לחברה היה גירעון של 7 מיליון שקל (1.8 מיליון יורו) בהון ושל 51 מיליון שקל (13 מיליון יורו) בהון החוזר (שמבטא את היחס בין הנכסים השוטפים להתחייבויות השוטפות). לדו"חות צורפה הערת מטעם רואי החשבון המלווים, שלפיה מאחר שסאטל נדרשת לגייס מקורות מימון חדשים ולחתום על הסכמי שכירות עם מפעילי בתי המלון, אין לה שליטה על תוכניותיה וקיימת אי־ודאות באשר ליכולתה להשלימן. כשהיבט זה מעורר ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה כעסק חי. משמע שקיים ספק בדבר יכולתה להמשיך לפעול לטווח של יותר משנה.
במהלכה של 2025 נחתמו הסכמי שכירות הנוגעים לארבעת הנכסים, שמותנים בהשלמת שיפוצם. מעבר לכך, בעוד סאטל כבר ביצעה מימון מחדש לשלוש מההלוואות שנטלה על הנכסים, שלטובתו נדרשת לה תמורת האג"ח, היא מפגרת כיום בפירעון ההלוואה על אחד הנכסים ואף לא עומדת בתנאיה. היא מנהלת מו"מ לטובת פירעון ההלוואה הקיימת באמצעות קבלת מימון מחדש מהבנק שדרכו מימנה מחדש את שלושת הנכסים האחרים.
