השורה התחתונה
עם סיוע מ-AI: קרן הגידור של אלדד תמיר וניר צוק הגיעה לתחתית הטבלה בשנה האחרונה
קרן הגידור בנאמנות של תמיר פישמן, שנעזרת בטכנולוגיית הבינה המלאכותית של חברת הפינטק פינק, הניבה ב-12 החודשים האחרונים תשואה שלילית של 8.1% לעומת תשואה ממוצעת של 26% בקטגוריה; במקביל, פינק השיקה בוול סטריט את שתי קרנות הסל הראשונות שמנוהלות על ידי AI בצורה מלאה
ניר צוק ואלדד תמיר השיקו השבוע את קרנות הסל (ETF) מבוססות AI הראשונות בוול סטריט. מדובר בשתי קרנות של חברת הפינטק פינק (FINQ) של השניים, שהן הראשונות מסוגו שרשות ני"ע האמריקאית (SEC) מאשרת. הקרנות מנוהלות באמצעות אלגוריתם שמקבל החלטות השקעה אוטונומיות לחלוטין. כלומר, מודל ההשקעה של קרנות הסל האלו מקבל את החלטות הקנייה, המכירה והאיזון של המניות ללא התערבות יד אדם, תוך דירוג יומי של כל 500 המניות במדד S&P 500. הקנייה והמכירה מתבצעות על בסיס מסקנות המודל בלבד, ללא התערבות אנושית, המוגבלת לפיקוח ובקרה.
שתי הקרנות הן AIUP - קרן ממוקדת שמחזיקה מניות המדורגות גבוה בדירוג ה-AI של FINQ מתוך מדד S&P 500; ו-AINT - קרן שמשקיעה במניות בדירוג גבוה ומבצעת שורט על מניות בדירוג נמוך. טכנולוגיית ה-AI של פינק כבר משרתת כיום קרן השקעות אחת - קרן גידור בנאמנות של בית ההשקעות תמיר פישמן שמנוהל על ידי אלדד תמיר, שעונה לשם Quantitative Strategies FINQ, שנעזרת בבינה מלאכותית אך לא מנוהלת על ידה באופן מלא, בניגוד לשתי קרנות הסל החדשות המדוברות. כלומר, מדובר במוצר שונה. מנהל הקרן הוא דניאל לייטנר, מנהל קרנות הנאמנות של בית ההשקעות תמיר פישמן, ואילו חברת פינק דיגיטל משמשת כיועץ חיצוני לקרן.
הקרן אינה גובה דמי ניהול, אך גובה דמי הצלחה בשיעור של 20% - כלומר 20% מהתשואה שמניבה הקרן ללקוחות, במקרה של תשואה קלנדרית חיובית.
ב-12 החודשים האחרונים קרן הגידור בנאמנות המדוברת הניבה תשואה שקלית שלילית בשיעור של 8.1%, בעוד מדד הייחוס - מדד S&P 500 הניב בפרק הזמן הזה תשואה דולרית של 14.8%. אולם בפרק הזמן הזה הדולר נחלש מול השקל בשיעור של 13.5%, כך שהתשואה השקלית של מדד היחס היא שלילית בשיעור של 0.7%, כך שתשואת החסר של הקרן קטנה יותר.
קרנות גידור בנאמנות הן קרנות גידור שפתוחות לקהל הרחב ופועלים תחת המעטפת המשפטית של קרנות נאמנות, מה שמנגיש את המוצר הפיננסי המתוחכם גם לציבור שאינו משקיע כשיר - הקהל שלו מיועדות קרנות הגידור הקלאסיות. ב-12 החודשים האחרונים, קרן הגידור של תמיר פישמן הניבה את התשואה הנמוכה ביותר בענף קרנות הגידור בנאמנות, שהניב תשואה ממוצעת של 26% השנה החולפת, אולם הקרנות פועלות באסטרטגיות שונות ומול מדדי ייחוס שונים בהתאם, כך שהשוואת התשואות של הקרנות בינן לבין עצמן עשויה להיות מתעתעת כל זמן שהן לא פועלות במתכונת דומה.
