אמזון מעל הצפי: הכנסות הענן זינקו ב-37%
ענקית האינטרנט סיימה את הרבעון השני של 2026 עם הכנסות של 200.6 מיליארד דולר ורווח מתואם של 5.75 דולר למניה - מעל ציפיות האנליסטים; הכנסות AWS הסתכמו ב-42.2 מיליארד דולר, והמניה מזנקת ב-10% במסחר המאוחר בנאסד"ק
אמזון היכתה את תחזיות השוק ברבעון השני של 2026 ורשמה האצה משמעותית בפעילות הענן שלה. התוצאות שפורסמו הלילה (ה') מעודדות את המשקיעים, שמקפיצים את המניה ב-10% במסחר המאוחר בנאסד"ק, זאת בהמשך לעלייה של 3.9% שרשמה היום המניה, שננעלה בשווי שוק של 2.56 טריליון דולר. בשיחת הוועידה שלאחר פרסום הדוחות אמר מנכ"ל אמזון, אנדי ג'אסי (Andy Jassy), כי החברה צופה שתוציא סכום גדול אף יותר על בינה מלאכותית, וההוצאות ההוניות (CapEx) שלה צפויות להגיע השנה ל-220 מיליארד דולר. בפברואר צפתה החברה כי ההוצאות ההוניות יגיעו השנה ל-200 מיליארד דולר, ובאפריל היא הותירה את התחזית הזאת ללא שינוי. המשקיעים עוקבים אחר נתוני הוצאות ההון של אמזון ושל יתר ענקיות הטכנולוגיה המכונות "הייפרסקיילריות", על רקע החשש הגובר סביב השקעות הענק בבינה מלאכותית.
ענקית האינטרנט והענן סיימה את החודשים אפריל-יוני עם צמיחה של 20% בהכנסות בגובה 200.6 מיליארד דולר ורווח מתואם של 5.75 דולר למניה, זאת בזמן שאנליסטים בשוק צפו לחברה הכנסות בגובה 196.5 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.81 דולר למניה.
שירותי הענן של אמזון (Amazon Web Services) רשמו הכנסות של 42.2 מיליארד דולר, לעומת צפי של 40.5 מיליארד דולר, הנתון משקף צמיחה של 37% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לשם השוואה, הכנסות AWS צמחו ב-28.4% ברבעון הראשון. הרווח התפעולי של חטיבת הענן הסתכם ב-16.6 מיליארד דולר, עלייה של 64% לעומת הרבעון המקביל. ההכנסות מפרסום עמדו על 19.8 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל-19.4 מיליארד דולר.
המנכ"ל ג'אסי אמר כי זה היה קצב הצמיחה המהיר ביותר של חטיבת הענן זה 18 רבעונים. ג'אסי אמר עוד כי AWS "משגשגת", והצביע על הצמיחה בתחומי הבינה המלאכותית והשבבים שאמזון מפתחת בעצמה. כל אחד משני התחומים הגיע לקצב הכנסות שנתי של יותר מ-25 מיליארד דולר. אמזון מדגישה יותר ויותר את חטיבת השבבים הפנימית שלה, הכוללת את המותגים טרייניום (Trainium) וגרביטון (Graviton), כמנוע צמיחה חדש של החברה. מוצרי הבינה המלאכותית שלה, ובהם זירת המודלים בדרוק (Bedrock), מיועדים בעיקר ללקוחות עסקיים.
לרבעון השלישי - הרבעון הנוכחי - פרסמה אמזון תחזית לצמיחה איטית יותר. החברה צופה מכירות נטו של בין 197 מיליארד דולר ל-202 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי - תחזית המשקפת עלייה של עד 12% לעומת הרבעון השלישי של 2025 ונמוכה מתחזיות השוק שעומדות על 204.1 מיליארד דולר. החברה הסבירה כי אירוע פריים דיי (Prime Day) התקיים השנה ברבעון השני במקום ברבעון השלישי, ובנטרול שינוי זה שיעור הצמיחה ברבעון השלישי היה צפוי להיות גבוה בכמעט 400 נקודות בסיס.
ההשקעות המואצות בתשתיות המשיכו להכביד על תזרים המזומנים החופשי. אמזון הוציאה ברבעון 54.2 מיליארד דולר בהשקעות הוניות (CapEx) על רכישת רכוש וציוד, עלייה של 68% לעומת 32.2 מיליארד דולר ברבעון המקביל. תזרים המזומנים החופשי ב-12 החודשים האחרונים עבר לתזרים שלילי של 7.6 מיליארד דולר, לעומת תזרים חיובי של 18.2 מיליארד דולר בשנה קודם לכן. החברה ייחסה את השינוי בעיקר להשקעות בבינה מלאכותית.
ברבעון הראשון של השנה הגיעו הוצאות ההון של אמזון ל-44.2 מיליארד דולר, במה שהייתה אז עלייה של 77% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בשוק צפו כי הנתון ברבעון השני יגיע ל-49.3 מיליארד דולר. החברה לא שינתה את התחזית שפרסמה בפברואר, שלפיה הוצאות ההון יגיעו לכ-200 מיליארד דולר בשנת 2026. עם זאת, כמה אנליסטים צופים שאמזון תלך בעקבות אלפבית ותעלה במסיבת העיתונאים הלילה את התחזית השנתית שלה.
אמזון מסרה כי רשמה רווח נקי של 62.6 מיליארד דולר, הודות להכנסה של 53.4 מיליארד דולר שאינה מפעילותה השוטפת ולפני מס. לדבריה, הכנסה זו נבעה בעיקר מהשקעתה באנתרופיק (Anthropic). מדובר בזינוק חד לעומת הרבעון הקודם, שבו רשמה אמזון רווח של 16.8 מיליארד דולר לפני מס מהשקעותיה. באפריל השקיעה אמזון 5 מיליארד דולר בענקית הבינה המלאכותית, עם אפשרות להשקיע בה 20 מיליארד דולר נוספים בעתיד. קודם לכן היא כבר השקיעה באנתרופיק 8 מיליארד דולר. בכך מצטרפת אמזון למיקרוסופט ולאלפבית, שכל אחת מהן רשמה רווחים חשבונאיים לא ממומשים הקשורים לאנתרופיק.
