בלעדי
פורטיסימו במו"מ לרכישת רג'יס ישראל מבלקסטון לפי שווי של 400 מיליון דולר
קרן ההשקעות הישראלית במגעים לרכישת השליטה בפעילות של חברת רג'יס בישראל ומדינות ונוספות. רג'יס מספקת פתרונות לספירת מלאי עבור רשתות קמעונאות. בישראל פועלת החברה באמצעות אייסיקס־רג'יס. בלקסטון מחזיקה ברג'יס כבר 20 שנה
פורטיסימו בדרך לעסקה נוספת מול בלקסטון. לכלכליסט נודע כי קרן ההשקעות הישראלית מנהלת מגעים לרכישת חלק מפעילותה של חברת רג'יס (RGIS, ראשי תיבות של Retail Grocery Inventory Services), אחת החברות הגדולות בעולם בתחום שירותי ספירת המלאי שנמצאת בשליטתה של בלקסטון האמריקאית, מנהלת הנכסים האלטרנטיביים הגדולה בעולם. פורטיסימו מנהלת מגעים לרכוש שליטה בחברה שמחזיקה בפעילות של רג'יס בישראל ובכמה מדינות נוספות. המגעים מתנהלים לפי שווי של כ־400 מיליון דולר לחברה שפורטיסימו רוצה לרכוש את השליטה בה. כיום פועלת רג'יס בישראל באמצעות אייסיקס־רג'יס, המספקת שירותי ספירות מלאי לרשתות קמעונאות, חברות מזון, יבואנים, רשתות אופנה, בתי מרקחת, בתי חולים ומפעלי תעשייה.
רג'יס נוסדה בשנת 1958 במישיגן שבארה"ב על ידי תומאס ניקולסון, במטרה לספק שירותי ספירות מלאי לרשתות מזון וקמעונאות. במהלך השנים התרחבה פעילותה לעשרות מדינות, והחברה פיתחה מערכות סריקה ומסופונים ייעודיים המאפשרים לבצע ספירות מלאי ולהעביר את הנתונים ישירות למערכות המידע של הלקוחות. פעילותה נשענה לאורך השנים על אלפי עובדים שביצעו ספירות מלאי בחנויות, מחסנים ומרכזים לוגיסטיים.
מובילה עולמית בתחום
בשנת 2006 רכשה בלקסטון את השליטה ברג'יס ממשפחת המייסדים, בעסקה שלפי הערכות שיקפה לחברה שווי של כ־1.5 מיליארד דולר. בתקופת בעלותה הרחיבה החברה את פעילותה ליותר מ־60 מדינות והפכה למובילה עולמית בתחום. במקביל הרחיבה את סל השירותים גם למרכזים לוגיסטיים, מפעלי ייצור וארגוני בריאות.
בלקסטון מחזיקה ברג'יס כבר קרוב ל־20 שנה — פרק זמן חריג במונחי קרנות פרייבט אקוויטי, שתקופת ההחזקה המקובלת שלהן בנכסים נעה בדרך כלל בין 10 שנים לבין 12 שנים, בהתאם לאורך חיי הקרן המקובל בתעשייה. בשנים האחרונות החלה הקרן לממש את השקעתה בהדרגה באמצעות מכירת חלקים מהחברה, בין היתר על רקע העובדה שרג'יס מצאה את עצמה מתמודדת עם שחיקה ברווחיות הפעילות בצפון אמריקה על רקע עלויות עבודה גבוהות ותחרות גוברת, מה שהוביל לתהליך ארגון מחדש.
פיצול החברה לנתחים
רג'יס (RGIS)
תחום:
פתרונות לניהול מלאי עבור קמעונאיות
שנת הקמה:
1958
מטה:
מישיגן, ארה"ב
מספר לקוחות:
3,500 ב־66 מדינות
פעילות בישראל:
על ידי אייסיקס־רג'יס
מנהל הפעילות בישראל:
אסף כהן
מטה בישראל:
ראשון לציון
הארגון מחדש כלל עסקה, שהתבצעה ב־2021, שבמסגרתה מכרה רגי'ס את פעילותה בצפון אמריקה — ארה"ב וקנדה — למתחרה WIS International. סכום העסקה לא פורסם, אולם בשוק הוערך כי הוא עמד על מאות מיליוני דולרים. במקביל השלימה רג'יס אינטרנשיונל (RGIS International), הזרוע הבינלאומית של החברה, את רכישת 95% מקבוצת לוואליס (Ivalis) האירופית, המספקת שירותי ספירות מלאי וייעוץ לוגיסטי בצרפת, גרמניה, איטליה, ספרד ומדינות נוספות. באותה עת עמדו הכנסותיה השנתיות של לוואליס על כ־73 מיליון יורו. גם תנאי עסקה זו לא פורסמו.
כיום, לאחר הפיצול, מתמקדת רגי'ס בפעילות שמחוץ לצפון אמריקה, בעיקר באירופה, באזור אסיה־פסיפיק ובמדינות אגן הים התיכון. בחלק מהמדינות היא פועלת באמצעות חברות־בנות ובאחרות באמצעות זכיינים מקומיים. החברה מחזיקה גם בקניין הרוחני, במערכות המידע ובטכנולוגיות המשמשות לניהול ולביצוע ספירות המלאי.
כאמור, בישראל פועלת רגי'ס באמצעות אייסיקס־רג'יס, שמרכזה בראשון לציון ופעילותה פרוסה ברחבי הארץ. החברה מספקת שירותי ספירות מלאי לרשתות קמעונאות, יבואניות מזון, רשתות אופנה, חנויות למוצרי בית וסופרמרקטים. בנוסף היא מעניקה שירותים לבתי מרקחת, בתי חולים, מפעלי תעשייה ומרכזים לוגיסטיים, ומספקת גם שירותי סידור מדפים וצמצום אובדני מלאי. מלוא מניות החברה הישראלית מוחזקות בידי החברה הבינלאומית. הדירקטורים בה הם אסף כהן וקראוס היינץ.
לפי האתר של החברה הישראלית, רג'יס העולמית פועלת כיום ב־66 מדינות, משרתת כ־3,500 לקוחות ומבצעת כ־1,150 ספירות מלאי מדי יום. החברה מציינת כי השלימה עד היום יותר מ־230 אלף פרויקטי ספירת מלאי. משרדיה ממוקמים בקנדה, מקסיקו, ברזיל וישראל, והיא פעילה גם במדינות רבות באירופה, במזרח התיכון ובאסיה. החברה מדגישה את השקעותיה בטכנולוגיות לניהול מלאי, ובהן פתרונות מבוססי ענן ומערכות ספירה קוליות.
בתביעה ייצוגית שהוגשה נגד החברה לפני כעשור תוארה פעילותה ככזו המתבססת על עובדים רבים המבצעים את מרבית עבודתם בשעות הלילה, תוך נסיעות תכופות בין סניפי רשתות ברחבי הארץ לצורך ביצוע ספירות מלאי.
פורטיסימו, בניהולו של יובל כהן, היא קרן הפרייבט אקוויטי השנייה בגודלה בישראל וגייסה עד כה 2.7 מיליארד דולר בשש קרנות. הקרן מחזיקה בשורה של חברות בתחומי התעשייה, הבריאות והטכנולוגיה, ובהן רניום, טוטנאור וחברת התרופות כצט, שנמצאת בימים אלה בהליך מכירה לדקסל ישראל. אחת ההשקעות הבולטות של הקרן היא השליטה בחברת הסלולר סלקום, שבה הצליחה פורטיסימו להכפיל את שווי השקעתה בתוך כשנתיים. הקרן אף שכרה את שירותי בנק ההשקעות הבינלאומי סיטי לבחינת אפשרויות ביחס להחזקתה בחברה, אולם בשבוע שעבר הצהיר יובל כהן, בכנס כלכליסט, כי אין בכוונתו למכור בשלב זה את מניות סלקום.
רכישת חברת פריוריטי
ככל שהעסקה מול רג'יס תצא לפועל, זה תהיה עסקה שנייה שפורטיסימו מבצעת מול בלקסטון. במאי 2024 רכשה בלקסטון את השליטה (70%) בחברת התוכנה פריוריטי (Priority Software) מידי פורטיסימו וקרן ההשקעות האמריקאית TA לפי שווי של 800 מיליון דולר (כ־3 מיליארד שקל באותה העת). עד לאותה עסקה, פורטיסימו ו־TA החזיקו ב־50% כל אחת מפריוריטי. כל אחת מהקרנות מכרה לבלקסטון 35%, וכל אחת מהן נשארה עם החזקה של 15% בפריוריטי.
המכירה לבלקסטון היוותה אקזיט משמעותי ל־TA ופורטיסימו. האחרונה רכשה את פריוריטי כשעוד פעלה תחת שמה הקודם — אשבל טכנולוגיות — מידי כונס נכסים. זאת לאחר שבשל העלמת מס של הבעלים באותה העת היא נכנסה לחדלות פירעון. פורטיסימו שילמה 192 מיליון שקל ב־2013 עבור מלוא המניות של החברה. פורטיסימו מכרה ל־TA האמריקאית חצי מהמניות בשנת 2020 תמורת 125 מיליון דולר ולפי שווי של 250 מיליון דולר. בלקסטון שילמה לכל אחת מהקרנות 280 מיליון דולר עבור המניות שרכשה בפריוריטי. פריוריטי עוסקת בפיתוח תוכנה לניהול משאבי חברות (כספים, משאבי אנוש, רכש ולוגיסטיקה) ונכון למועד העסקה עם בלקסטון יש לה כ־75 אלף לקוחות בכ־70 מדינות.
בלקסטון היא חברה שמנהלת קרנות השקעה פרטיות. היא נוסדה לפני 40 שנה וכיום היא מנהלת נכסים בהיקף של 1.3 טריליון דולר, מה שהופך אותה, כאמור, למנהלת הנכסים האלטרנטיביים הגדולה בעולם. בלקסטון פתחה משרד בישראל באפריל 2021 ומינתה את יפעת אורון למנכ"לית הפעילות בארץ. אורון עזבה את תפקידה כמנכ"לית לאומי־טק, זרוע ההייטק של בנק לאומי, לשם כך. פריוריטי הייתה העסקה הגדולה המשמעותית הראשונה שביצעה בלקסטון בישראל מאז שפתחה סניף מקומי.
