בנק ישראל פרסם את ההוראה הסופית, ולאומי יצטרך לבחון מחדש את האופציות של חנן פרידמן
הפיקוח על הבנקים פרסם את ההבהרה הסופית שאוסרת הצמדת תגמול בכירים לביצועי חברה בת בודדת; כיוון שהאופציות שהוקצו למנכ"ל בנק לאומי נגזרות משוויה של לאומי פרטנרס וטרם הובשלו, הדירקטוריון יידרש כנראה לבצע התאמות כדי להימנע מהפרת הנחיות הרגולטור
ההבהרה הסופית שפרסם היום הפיקוח על הבנקים בנושא תגמול נושאי משרה מעמידה בספק את חבילת התגמול ההונית שאושרה לאחרונה למנכ"ל בנק לאומי, חנן פרידמן. במסמך הבהרות סופי קובע הפיקוח כי תאגיד בנקאי אינו רשאי להעניק תגמול משתנה המבוסס כולו או בעיקרו על ביצועיה של פעילות עסקית בודדת, ובפרט כאשר מדובר בתגמול הוני. לפי ההבהרה, הקריטריונים לקבלת תגמול משתנה חייבים לשקף באופן רחב ומידתי את כלל תחומי האחריות של נושא המשרה, כדי לשמור על זיקה בין האינטרס הכלכלי האישי שלו לבין יעדיו הכוללים של התאגיד הבנקאי.
אסיפת בעלי המניות של בנק לאומי אישרה לפרידמן לפני כשלושה חודשים הקצאה של 854.7 אלף כתבי אופציה בלתי סחירים, ששווי המימוש העתידי שלהם נגזר ישירות מהערכת השווי של לאומי פרטנרס - זרוע ההשקעות והפעילות הריאלית של הקבוצה. ההקצאה בוצעה באמצעות מנגנון Net Exercise, על חשבון ויתור על חלק משכר הבסיס של המנכ"ל, ומשקפת שווי הוגן של כמיליון שקל במועד ההענקה. השווי החשבונאי נפרס על פני תקופת ההבשלה, במסגרת מגבלות חוק שכר הבכירים במערכת הפיננסית, הקובע תקרת עלות שנתית של כ-3.5 מיליון שקל.
כפי שנחשף בתחילת השבוע בכלכליסט, ההבהרה של בנק ישראל פורסמה בעקבות חבילת התגמול שאושרה לפרידמן. ההוראה, שהופצה כטיוטה לפני כשבועיים, נכתבה במסגרת מסמך "שאלות-תשובות" הנלווה להוראות הבנק בנושא התגמול המשתנה, והיא לא הצעה לשינוי חקיקה עתידי, אלא פרשנות מחייבת ומידית להוראה קיימת. במסמך לא נקבעו הוראות מעבר או החרגות להסכמים קיימים, והפיקוח אף הדגיש כי האיסור תקף גם אם הרכיב המוצמד אינו מהותי במועד ההענקה מסך החבילה הכוללת.
אף שכתבי האופציה כבר הוקצו לפרידמן, הם טרם הבשילו וטרם מומשו למניות. כיוון שמדובר באירוע מימוש עתידי שיתרחש תחת מנגנון הרגולציה המעודכן, דירקטוריון בנק לאומי וועדת התגמול שלו צפויים להידרש לבחון מחדש את התוכנית ולהתאימה לעמדת הפיקוח, כדי למנוע מצב שבו מימוש האופציות יעמוד בסתירה להנחיות הרגולטור.
מהלך זה של הפיקוח על הבנקים נקבע מחשש להסטת תשומות ניהוליות ונטילת סיכונים עודפים. תגמול משתנה, מטבעו, מיועד לתמרץ מנהלים להשיג יעדים ארוכי טווח המשקפים את ביצועי התאגיד הבנקאי בכללותו ושלל תחומי אחריותם. כאשר גוזרים את התגמול המשתנה - ובפרט רכיב הוני רגיש כמו אופציות - מביצועיה של יחידה עסקית ספציפית או חברה בת בודדת, הדבר עשוי להשפיע על שיקול הדעת הניהולי. הרגולטור חושש כי מבנה כזה מייצר תמריץ מובנה למנכ"ל להסיט את המשאבים, האנרגיה הניהולית והפוקוס האסטרטגי אל אותה זרוע ספציפית על חשבון יציבות וצמיחת הבנק כולו, או לקבל החלטות המנפחות את שוויה בטווח הקצר לצורך הצפת ערך אישית, תוך חשיפת התאגיד הבנקאי לסיכונים חריגים.
מבנק לאומי לא נמסרה תגובה.
