בלעדי
אלטשולר ושחם בוחנים את מכירת השליטה בבית ההשקעות שבבעלותם
גילעד אלטשולר וקלמן שחם קיבלו פניות לרכישת 55.4% מבית ההשקעות. היקף העסקה עשוי להגיע למיליארד שקל. הרוכש יוכל להכניס פעילויות כמו קרנות גידור. לפני כחודש החברה הכחישה לכלכליסט כי מכירה על הפרק
בעלי השליטה באלטשולר שחם פיננסים הציבורית, גילעד אלטשולר וקלמן שחם, בוחנים את מכירת השליטה בה. לכלכליסט נודע כי הבחינה נעשית לאור פניות שקיבלו מגורמים שונים לרכוש את השליטה בבית ההשקעות.
אלטשולר שחם פיננסים מוחזקת ב־55.4% על ידי אלטשולר בע"מ, שבה מחזיקים גילעד אלטשולר (43.4%), ומשפחת שחם (44.12%), קלמן שחם רעייתו אילנה ושלושת ילדיהם, רן ליאור ואסף. יאיר לוינשטיין, מנהל את חברת הגמל הציבורית, מחזיק ב־14.8% מאלטשולר שחם פיננסים, ויתר המניות מוחזקות בידי הציבור (29.7%). החברה מנהלת 112 מיליארד שקל, והיא נסחרת בשווי של 1.4 מיליארד שקל. רן שחם הוא יו"ר החברה.
דניאל בנין־בר מחזיקה 4.9% מהמניות, כך גם גליה בר־וילף, ילדיו של שלמה בר, בעל השליטה בחברת אס.טי.ג'י, שמייבאת רכיבים ומכשור אלקטרוני ונסחרת בתל אביב.
עסקה של מכירת 55.4% מהמניות עשויה להגיע לתמורה של מיליארד שקל, שכן שווי המניות כיום עומד על 785 מיליון שקל. המניות של לוינשטיין שוות 210 מיליון שקל.
רוכש של אלטשולר שחם פיננסים יוכל להכניס בחברה פעילויות נוספות, שכיום היא מנועה מהן בשל ניגודי עניינים עם אלטשולר בע"מ, החברה הפרטית, כמו קרנות גידור וחבר בורסה וקרנות נאמנות.
כלכליסט פנה לפני מספר שבועות בשאילתא לדובר אלטשולר שחם בנוגע לבחינת המכירה, וזה טען כי בחינה כזו איננה על הפרק. עם זאת, ידוע כי אלטשולר עצמו קיבל פניות, ולא פסל אפשרות של המכירה.
לפני כחודש סיפר גילעד אלטשולר לכלכליסט כי הקטין את מעורבותו בניהול השוטף של אלטשולר שחם, וויתר על סמכויות רבות, כדי לבזר את דרך קבלת ההחלטות בארגון. לדבריו, בשנתיים האחרונות בוצע בבית ההשקעות רה־ארגון ניהולי. הנסיגה של אלטשולר מקדמת הבמה היתה תוצאה, כך מתברר, של החלטה שהתגבשה אצלו למכור את השליטה. ככל הידוע שותפיו יצטרפו למכירה.
עדיין לא ברור אם לוינשטיין יצטרף למכירה, אף שההערכות בשוק ההון הן כי בשל גילו הצעיר יחסית לאלטשולר הוא לא ימכור את אחזקותיו, ויישאר בתפקיד המנכ"ל, בכפוף לגורם שירכוש את המניות. ככל הידוע, אלטשולר כבר מתנהל מול גורם כזה, אם כי המשא ומתן עדיין בשלבים ראשוניים.
לפני פחות משנה קידמו אלטשולר ושחם מיזוג של הפעילות הציבורית עם הפעילות הפרטית שלהם. במסגרת עסקת בעלי עניין גדולה הם ביקשו למכור את הפעילות הפרטית לחברה הציבורית, ואף הזמינו הערכות שווי לצורך העניין. הנושא לא הבשיל, ככל הנראה בשל פערים בהערכות השווי.
הפעילויות העיקריות של החברה הפרטית הן ניהול קרנות נאמנות (כ־20 מיליארד שקל), ניהול תיקי השקעות, ניהול קרנות גידור, פעילות חבר בורסה, מטבעות דיגיטליים, סחר באמצעות חברת הורייזון ושירותים של תוכניות תגמול למנהלים. שווי הפעילות מוערך ב־450-400 מיליון שקל. אלטשולר ושחם ינסו להתמקד בפעילות בחברה הפרטית, במקרה שימכרו את אחזקותיהם.
אלטשולר שחם הוקמה ב־1990 על ידי גילעד אלטשולר וקלמן שחם. בשנים 2022-2018 היתה חברת הגמל והפנסיה הציבורית המובילה בשוק הגמל אבל מאז חלה נסיגה משמעותית כשתוך חמש שנים עזבו אותו לקוחות בהיקף של 140.3 מיליארד שקל, והוא הידרדר מהמקום הראשון בענף הגמל למקום השלישי, תוך שהוא מוותר על כ־20% מנתח השוק שלו.
עם זאת בחודשים האחרונים חזרה אלטשולר שחם להציג תשואות טובות ולהוביל את טבלת תשואות הפנסיה.
הנסיגה גרמה לאלטשולר שחם לרדת בשווי השוק שלה, כשמור גמל ופניה נסחרת כבר בשווי של מעל 2 מיליארד שקל, ובית ההשקעותך מיטב־דש נסחר כבר בשווי עצום של 10.7 מיליארד שקל.
ביוני האחרון חשף כלכליסט כי האחים ניר ואלי ברקת יצאו במהלך למכירת מניות השליטה שלהם במיטב דש. האחים יחד עם יובל רכבי מחזיקים ב־24.1% ממניות בית ההשקעות בשווי שוק של 2.5 מיליארד שקל, וצפויים לקבל במקרה של מכירה עד כ־3 מיליארד שקל.
