נחשף בכלכליסט
נופר אנרגיה מתקרבת לרכישת נתח מריינדיר מידי הפניקס ואחרים
לפי העסקה המתגבשת, נופר תרכוש 47.5% ממניות תחנת הכוח, רובן (39.5%) מחברת הביטוח ומיעוטן (8%) מחמישה אנשי עסקים. במקביל הודיעה נופר על עסקה להנפקה פרטית של מניות בכורה בחברה־הבת נופר אירופה למגדל ביטוח
חברת האנרגיה נופר, שבשליטת עופר ינאי ובנק לאומי, אישרה ביום שישי בדיווח לבורסה את הפרסום בכלכליסט על המו”מ המתקדם לרכישת נתח משמעותי, ואף שליטה, בפרויקט תחנת הכוח ריינדיר.
לפי העסקה המתגבשת, נופר תרכוש 47.5% ממניות התחנה, רובן (39.5%) מחברת הביטוח הפניקס ומיעוטן (8%) מחמישה אנשי עסקים. הבולטים שבהם הם מייסד ובעל השליטה בשותפות הנפט והגז נאוויטס, גדעון תדמור, וכן יובל הררי ויעקב כץ, שותפו של תדמור בנאוויטס.
במקביל הודיעה נופר על עסקה להנפקה פרטית של מניות בכורה בחברה־הבת נופר אירופה לחברת הביטוח מגדל. מגדל תשקיע 250 מיליון שקל ותקבל מניות בכורה, המקנות לה זכות לקבלת דיבידנדים מנופר אירופה לפני כל בעל מניות אחר, אך אינן מקנות זכויות הצבעה. בחמש השנים הראשונות תהיה מגדל זכאית לדיבידנד שנתי נומינלי של 8.5%, מהשנה השישית יעלה שיעורו ל־10%, מהשנה ה־11 ל־11.5% ומהשנה ה־16 ל־13.5%. מגדל ביטוח לא תוכל לפדות את המניות, כלומר למכור אותן בחזרה לנופר. מודל מניות הבכורה אינו חדש בנופר: לפני פחות מחצי שנה השקיעה הפניקס 450 מיליון שקל במניות בכורה של החברה־האם.
בחזרה לעסקה המרכזית — ריינדיר. שווי התחנה בעסקה עומד על 1.8 מיליארד שקל. נופר תשלם להפניקס 711 מיליון שקל, ולחמשת השותפים הפרטיים, בהם תדמור, 144 מיליון שקל. העסקה תבוצע באמצעות החברה־הבת נופר ישראל, המנוהלת בידי נדב ברקן, ושאליה צורפה לאחרונה מיטב כשותפה, בהשקעה של 200 מיליון שקל לפי שווי של 2.3 מיליארד שקל. נופר הודיעה עוד כי היא שוקלת לרכוש גם את זכויות הפניקס והמחזיקים הפרטיים, בשיעור של 35%, במיזם נוסף המצוי בשלבי ייזום ופיתוח. המיזם ממוקם בצמוד לפרויקט ריינדיר וכולל קרקע בשטח של כ־60 דונם, עם פוטנציאל להקמת פרויקט תשתיות נוסף, כגון תחנת כוח נוספת, חוות שרתים (דאטה סנטר) או מתקן לאגירת אנרגיה — הכל בהתאם למבנה העסקה הסופי, ככל שיגובש וייחתם בין הצדדים.
ההשקעה הכוללת של נופר בריינדיר צפויה להיות גבוהה משמעותית מ־855 מיליון השקלים שתשלם עבור רכישת מניות הפניקס והמשקיעים הפרטיים. התחנה, שתוקם סמוך לכפר סבא, תהיה בעלת הספק של 865 מגה־ואט ותפעל באמצעות גז טבעי. עלות הקמתה מוערכת ב־5.3 מיליארד שקל, והיא צפויה להתחיל לפעול מסחרית בשנת 2030. הכנסות הפרויקט צפויות לעמוד על 1.56 מיליארד שקל בשנה, וה־EBITDA השנתי צפוי לעמוד על 619 מיליון שקל. התחנה עדיין לא הגיעה לסגירה פיננסית, אך כבר קיבלה מסגרת אשראי של 820 מיליון שקל מבנק לאומי. הכספים ישמשו למטרות מוגדרות, ובהן תשלום מקדמה ליצרנית הטורבינה, חברת סימנס, וכן לתשלומי היטלים ועלויות נוספות. בעלי המניות בריינדיר יידרשו להזרים מאות מיליוני שקלים כל אחד כהון עצמי לצורך הקמת התחנה, וכך גם נופר אנרגיה.
כיום מחזיקה קרן הריט לתשתיות ג’נריישן ב־27.5% ממניות ריינדיר, אולם חלקה צפוי לגדול ל־52.5% בעקבות עסקת החלפת מניות. במסגרת העסקה תעביר ג’נריישן לרפק את החזקתה, בשיעור של 16.7%, בתחנת הכוח אלון תבור, ובתמורה תקבל את מלוא החזקותיה של רפק בריינדיר, העומדות על 25%. עם השלמת שתי העסקאות צפויות ג’נריישן ונופר להחזיק לבדן במניות ריינדיר. עסקת החלפת המניות היא חלק מהפתרון שמציעה ג’נריישן לרשות החשמל ולרשות התחרות, במטרה לקבל את האישורים הנדרשים לרכישת השליטה בשיכון ובינוי אנרגיה תמורת עד 4.5 מיליארד שקל.
ביום שישי הוארך פעם נוספת המועד לחתימה על ההסכם, אולם מנכ”ל שיכון ובינוי, עמית בירמן, אמר לאחרונה בכנס כלכליסט כי העסקה צפויה להיסגר. רשות התחרות מסרבת בשלב זה לאשר את העסקה, משום שלאחר השלמתה תחזיק ג’נריישן בשלוש מתוך ארבע תחנות הכוח הפרטיות הגדולות בישראל, באופן שעלול להקנות לה כוח שוק והשפעה על מחירי החשמל במכרזים. עסקת החלפת המניות נועדה להפחית את היקף החזקותיה באחת מאותן תחנות ובכך לתת מענה לחשש התחרותי.
