בלעדי
ריאליטי נכנסת לתחום חדש: רכישת החזקות מיעוט בחברות ניהול קרנות
קבוצת קרנות ההשקעה בנדל"ן הקימה חברה ייעודית לרכישת החזקות בשותף הכללי של קרנות נדל"ן בינלאומיות. בחברה, שעונה לשם ריאליטי פרטנרס, השקיעו גם משפחת שקד, משפחת פישר ודיסקונט קפיטל
קרן הנדל"ן ריאליטי מקימה פעילות חדשה שבמסגרתה תרכוש חברת הניהול שלה החזקות מיעוט בחברות הניהול של קרנות נדל"ן בינלאומית. כלומר, החברה תרכוש החזקות בשותף הכללי (GP) של אותן קרנות. בכך, למעשה, קבוצת ריאליטי נכנסת לתחום חדש ולראשונה משקיעה גם בחו"ל, בעקיפין. מבנה קרנות השקעה מבוסס על הבחנה בין GP - השותף הכללי, האחראי על ניהול הקרן והובלת ההשקעות - לבין LP - המשקיעים של הקרן שאינם מעורבים בניהולה.
לכלכליסט נודע כי ריאליטי, המנוהלת בידי אוהד רוזן ואסף ורדי, הקימה חברה־בת ייעודית בשם ריאליטי פרטנרס, שתשקיע בשלב הראשון כ־200 מיליון שקל. ריאליטי תשקיע את חלקה באמצעות חברת הניהול ולא מהקרנות שבניהולה. עם השותפים בפעילות נמנים משפחת שקד, בעלת השליטה ב-evoke וממייסדי ובעלי חברת ההימורים אונליין 888 לשעבר; דיסקונט קפיטל, זרוע ההשקעות של בנק דיסקונט; נוגה השקעות של מנכ"ל כלל תעשיות אבי פישר ובנו גיא; יזם הנדל"ן תומר שפירא; מנהל ההשקעות שלומי שילוני שם טוב; בעלי קרן אליון פרטנרס האמריקאית — שלמה חודרי, ג'ק אזוט וסילבן ארגי — המנהלת נכסי לוגיסטיקה בכ־4.6 מיליארד דולר; ומשקיעים פרטיים נוספים.
ההשקעות יתמקדו בקרנות זרות הפועלות בעיקר בארה"ב ובאירופה. אוהד רוזן ישמש יו"ר הפעילות החדשה, ואילו עידו בלכר, שותף וסמנכ"ל הכספים של ריאליטי, יוביל אותה כמנכ"ל. ריאליטי פרטנרס שואפת לאתר קרנות שפועלות כבר 7-6 שנים ושביצעו היקף השקעות מצטבר של 200 מיליון דולר לפחות. ריאליטי שואפת לקבל באמצעות החזקות המיעוט ב־GP גם יכולת השפעה על האסטרטגיה הניהולית של הקרנות, מעבר לכך שההחזקה תקנה לה נתח בדמי הניהול וההצלחה. בחלק מהעסקאות צפויה השתתפות של משקיעים קיימים בריאליטי, והצטרפות משקיעים נוספים במבנה של קו־אינווסט. היקף ההשקעה בכל עסקה צפוי לעמוד על עשרות מיליוני דולרים, ללא שימוש במינוף, והחברה מעריכה כי בסיס ההון שלה יגדל כבר בטווח הקרוב.
למעשה, ריאליטי פרטנרס כבר ביצעה השקעה ראשונה במסגרת הפעילות החדשה: רכישת 30% מחברת הניהול של קרן פריזמה אינווסמנט, שנוסדה על ידי איציק נחום שממשיך להחזיק ב־70%. נחום שימש בעבר מנהל השקעות נדל"ן בחו"ל במנורה מבטחים. פריזמה מתמחה בהשקעות בנכסי מולטי פמילי בארה"ב, ונחשבת, לצד אלקטרה נדל"ן ובוליגו קפיטל, לאחת משלוש השחקניות הישראליות הבולטות בתחום. בעשור האחרון רכשה פריזמה 36 מתחמי מגורים הכוללים כ־10,000 דירות, בהשקעה כוללת של כ־1.5 מיליארד דולר. מאז כניסת ריאליטי, רכשה פריזמה שלושה נכסים נוספים בכ־100 מיליון דולר.
בישראל תחום הרכישה של נתח מחברות ניהול (GP Stakes) עדיין מצומצם יחסית, אך מעבר לים התחום תופס תאוצה. עם הגופים הבולטים שהקימו פעילות בתחום נמנים גולדמן זאקס, בלקסטון ובלו אאול. בישראל, פירמת גיזה זינגר אבן רכשה נתח מיעוט בחברת הניהול של קרן הריט סלע קפיטל.
ריאליטי הוקמה ב־2008 בידי מיקי ואסף ורדי ואוהד רוזן, והתפתחה מאז לקבוצת קרנות הנדל"ן הגדולה בישראל, עם נכסים מנוהלים של כ־14 מיליארד שקל. הגיוס האחרון שלה בוצע ב־2023, אז השלימה הקרן גיוס של כ־2 מיליארד שקל לקרן האקוויטי החמישית שלה.
