בלעדי
לפי שווי של כמיליארד שקל: הפניקס במגעים לרכישת השליטה ב־BUYME
הפניקס פיננסים, החברה־האם של חברת הביטוח, בדרך לרכישת 67% מחברת שוברי המתנה הדיגיטליים שבשליטת משפחות שחר וקז בכ־700 מיליון שקל. היא תקבל אופציה לרכישת יתרת המניות בתוך ארבע שנים לפי שווי של עד כ־3 מיליארד שקל ל־BUYME. העסקה צפויה להיחתם תוך כשבועיים
מעט יותר משלוש שנים לאחר שמכרו נתח מקבוצת יבוא הרכב וההחזקות מאיר לחברות הביטוח הפניקס וכלל ביטוח, מנהלים יעקב שחר ויורשי ישראל קז משא ומתן מתקדם לאקזיט נוסף. לכלכליסט נודע כי הפניקס פיננסים, החברה־האם של הפניקס ביטוח, מנהלת מגעים מתקדמים לרכישת השליטה (כ־67%) בחברת שוברי המתנות הדיגיטליים BUYME לפי שווי של כמיליארד שקל. העסקה המתגבשת צפויה להיחתם בתוך כשבועיים, והיא משקפת מכפיל של כ־15 על הרווח הנקי הצפוי בשנת 2026, שיעמוד על 70 מיליון שקל לפי התחזיות של החברה. במסגרת ההסכם תקבל הפניקס אופציות פוט (Put, כלומר זכות למוכרים לחייב את הפניקס לרכוש) וקול (Call, כלומר זכות למוכרים לחייב את הפניקס למכור את היתרה) כעבור ארבע שנים, כאשר העסקה הזו עתידה לצאת לפועל לפי שווי של יותר מ־3 מיליארד שקל ל־BUYME, לפי התוכניות של החברה, וזאת בכפוף ליעדים עסקיים.
מטעם הפניקס מוביל את המשא ומתן מנהל חטיבת ההשקעות חגי שרייבר. הפניקס צפויה לרכוש את מניות השליטה תמורת כ־700 מיליון שקל בשלב הראשון, וכאמור, לקבל אופציה לרכישת יתרת המניות בעתיד. הפניקס תבצע את העסקה באמצעות החברה־האם הציבורית, כלומר באמצעות חברת ההחזקות, ולא באמצעות חברת הביטוח. מדובר אפוא בעסקת אקוויטי של הפניקס עצמה, ולא בהשקעה מכספי עמיתים. ביצוע העסקה באמצעות כספי העמיתים היה עלול להיחשב עסקת בעלי עניין, משום שהפניקס היא שותפה של משפחות קז ושחר בקבוצת מאיר, ולהצריך קבלת אישורים רגולטוריים מיוחדים, מה שהיה הופך את ביצוע העסקה למסורבל יותר.
מבנה ההחזקות ב־BUYME כיום כולל את יעקב שחר ויורשי ישראל קז, המחזיקים יחד בכ־67% מהמניות. יואב בן־יקר, מי שעומד מאחורי צמיחת החברה בשנים האחרונות ומשמש כיו"ר החברה, מחזיק בכ־12% מהמניות. עוזי מור, מנכ"ל קבוצת מאיר לשעבר וכיום סגן נשיא הקבוצה, מחזיק בכ־8% מהמניות. בעלת מניות בולטת נוספת היא ישראכרט, חברת כרטיסי האשראי, המחזיקה בכ־13% מהמניות — החזקה שנרכשה ב־2019, כשהחברה עוד היתה במהלך הפרידה שלה מבנק הפועלים תוך הנפקתה בבורסה. כיום, ישראכרט נמצאת בשליטת קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה, והיום נכנס ללשכת המנכ"ל איתר פורמן, שעזב את תפקידו כראש החטיבה העסקית בבנק הפועלים לטובת התפקיד.
המתחרה הגדולה: הייטקזון
ל־BUYME כמיליון לקוחות פרטיים ועשרות אלפי בתי עסק הפועלים מולה, והמודל העסקי של BUYME מבוסס על גביית עמלה מבתי העסק. החברה פונה בעיקר לשוק העסקי ומעניקה פתרון לחברות המעוניינות להעניק מתנות לעובדים בחגים ובמהלך השנה כולה. BUYME היא השחקן הדומיננטי בתחום המתנות לחג לעובדים בישראל. באמצעות שוברי המתנה הדיגיטליים יכולים העובדים לבחור מתוך עשרות אלפי מותגים ובתי עסק שעימם עובדת החברה.
הפלטפורמה מציעה מתנות ממגוון תחומים, בהם הסעדה, רשתות אופנה, תרבות ותיאטרון, סדנאות, בתי מלון וספא. BUYME צומחת בקצב של כ־30% בשנה, ולמעשה פועלת כמעט כשחקן יחיד בתחום, כאשר המתחרה המרכזית שלה היא חברת הייטקזון, שהוקמה ומשרתת בעיקר את לקוחות ההייטק. מנורה מבטחים, מתחרה של הפניקס, מושקעת בהייטקזון יחד עם מגדל ביטוח, שגם היא מתחרה בה.
BUYME הוקמה ב־2012 בידי שי דרין, מיכה ברכוז וטל צורי. ב־2020 מכרו המייסדים את מניותיהם לחברת טלכלל שבשליטת שחר וקז, לפי שווי של כ־250 מיליון שקל. המכירה בוצעה על רקע חילוקי דעות בין הצדדים בנוגע לכיוונים האסטרטגיים העתידיים של החברה. כעבור כארבע שנים עברו היזמים לחברת הייטקזון המתחרה, לאחר סכסוך עם טלכלל.
לדברי גורמים בענף, הפניקס, המנוהלת בידי אייל בן סימון, רואה בעסקה פוטנציאל רב־ממדי שישפר את השירות ויחולל תחרות עבור לקוחות הקבוצה בתחומי האשראי העסקי והצרכני, בפעילות הטרייד וגם בפעילות הביטוח, החסכון וההפצה. בין היתר, מדובר בסינרגיה אפשרית עם חברת האשראי גמא, שבבעלות הפניקס, ויכולת לבצע עסקאות מול בתי העסק שעובדים עם BUYME; שילוב פעילות המסחר העצמאי של כ־87 אלף לקוחות בית ההשקעות של הפניקס שעושים שימוש באפליקציית אקסלנס טרייד, שיוכלו לקבל מתנות בדמות שוברים לרכישת מדדים או מניות; וכן חיבור לפעילות הביטוח, באמצעות הצעת פתרונות ביטוח לבתי העסק ולעובדיהם. בנוסף, הפניקס תוכל להעניק הטבות למבוטחיה ברכישת כרטיסי BUYME.
הופרדה מהקבוצה ב־2022
ההחזקה ב־BUYME הופרדה מקבוצת מאיר בסוף 2022, אז נכנסו אליה הפניקס וכלל ביטוח כשותפות. באותה העת רכשה הפניקס כ־14% ממניות קבוצת מאיר תמורת כ־550 מיליון שקל, וכלל ביטוח רכשה כ־6% נוספים תמורת כ־240 מיליון שקל, וזאת לפי שווי של 4.1 מיליארד שקל.
קבוצת מאיר היא יבואנית מכוניות ומשאיות וולבו לישראל, יבואנית הונדה, ומחזיקה גם ברשת מוסכים וחלפים, בפעילות תחבורה ציבורית בישראל (חברת קווים — חברת התחבורה הציבורית השלישית בגודלה בישראל אחרי אגד ודן) ובחו"ל, בפעילות השכרת רכב וליסינג (הרץ ואופרייט), במכירת מכוניות יד שנייה (אוטו סנטר), ביבוא ושיווק צמיגים (קוגול יוניטרייד), ובייצור שילדות ומוצרי פנים לאוטובוסים באמצעות חברת מרכבים, המייצרת גם שילדות עבור יצרנים אחרים. כאמור, BUYME ומועדון הכדורגל מכבי חיפה לא נכללו באותה עסקה והועברו ישירות לידי משפחות שחר וקז. לאחר שבחודשים האחרונים פורסמו ידיעות שלפיהן גם מועדון הכדורגל מכבי חיפה מצוי בשלבי מכירה, עסקת BUYME משתלבת במהלך רחב יותר של העברת נכסים לדור הבא מצד יעקב שחר ויורשי ישראל קז.
