ההמלצות שעלולות לחסל את קופות הגמל להשקעה
הרפורמה שמקדם האוצר נועדה להשוות את הטבות המס בין מוצרי החיסכון וההשקעה, אך גם להחליף את תקרת ההפקדה השנתית לקופות גמל להשקעה בתקרה פטורה ממס של 200 אלף שקל לכל החיים. המהלך עלול לפגוע בחוסכים לטווח ארוך ולבלום את הצמיחה של הקופות
ביולי האחרון הציג משרד האוצר את המלצות ועדת הארביטראז' שעסקה בצמצום פערים רגולטוריים במוצרי חיסכון. ההמלצות גובשו ביוזמת רשות ניירות ערך, ובמרכזן הקמת "חשבון השקעה" חדש שיאפשר לציבור להשקיע בקופות גמל להשקעה, בפוליסות חיסכון, בקרנות נאמנות ובניירות ערך בתנאי מס דומים.
המשמעות היא שחלק מרכזי מיתרונות קופות הגמל להשקעה – האפשרות לעבור בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס רווחי הון והפטור ממס בעת משיכה כקצבה לאחר גיל 60 – יורחב למוצרי השקעה נוספים ולא יהיה נחלתן הכמעט בלעדית של הקופות.
לצד הרחבת ההטבות, הוועדה המליצה להמיר את תקרת ההפקדה השנתית לקופות הגמל להשקעה, שעומדת כיום על כ־83 אלף שקל, בתקרת הפקדות פטורה ממס של 200 אלף שקל לכל החיים במסגרת החשבון החדש. כלומר, קצבה פטורת מס מרווחי הון בהיקף של מאות אלפי שקלים ויותר לאורך השנים תוחלף להגבלה של 200 אלף שקל בלבד. סכום ההחזקות בקרנות נאמנות ובמניות באופן ישיר יהיה תחת ההגבלה הזו יחד עם קופות הגמל להשקעה.
על פי האוצר, 91% מחשבונות הגמל להשקעה הקיימים עדיין אינם מגיעים לתקרה הזאת, ולכן רוב החוסכים לא ייפגעו. מנגד, עבור משפחות החוסכות לאורך עשרות שנים, לרבות עבור ילדיהן, מדובר בצמצום משמעותי של פוטנציאל ההטבות. המעבר לחשבון השקעות יהפוך לאלטרנטיבה לקופות גמל להשקעה וצפוי לעצור באופן משמעותי את קצב הצמיחה שלהן. על פי המוסדיים, הנהירה לקופות כיום נובעת גם מתוך מטרה לעגן את הפטור ממסים בחסכונות הקיימים.
