האם אנו צפויים לרולטת משכנתא?
אפתח בכך שאין לי חלילה כל טענה נגד דני חחיאשוילי, המפקח על הבנקים. התקנה האחרונה שלו לטובת נוטלי המשכנתאות, באה ללא ספק מתוך כוונה טובה.
התקנה הזו תאפשר גם למי שנטל מימון משכנתא אופטימלי של 70 אחוזים מערך הדירה, לקחת עוד 200 אלף שקלים הלוואה משלימה.
מטרת תקנה זו הינה להקל על רבבות נוטלי משכנתאות שההון העצמי שלהם לא מגיע ל-30 אחזים מסך התשלום וכאלה ישנם רבים מאוד שנאלצים ליטול מימון משלים מגורמים חוץ בנקאים או, חלילה, גם בשוק האפור.
באופן פורמלי התקנה החדשה נוצרה בעקבות חזרתם של מאות אלפי אנשי מילואים לשוק העבודה ובמטרה להקל עליהם, אולם הסיבה האמיתית לכך הינה שונה בתכלית.
התקנה החדשה מעידה לטעמי על מצוקה הולכת וגוברת בשוק המשכנתאות, כשעל פי נתוני בנק ישראל, האוצר והלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, עלה מספרם של המפגרים בתשלום משכנתא בעשרות אחוזים.
נשאלת השאלה האם התקנה החדשה אינה פתרון טקטי גרידא, שלא יפתור את הבעיה האסטרטגית הסבוכה שאליה נקלע שוק המשכנתאות?
אכן, השילוב של הריבית הגבוהה, מחירי הדיור הגבוהים וחמש השנים שבהם המשק הישראלי שקוע עד צוואר, תחילה במגפת הקורונה ובהמשך המלחמה המתמשכת, נתנו את אותותיהם בשוק המשכנתאות באופן עמוק ביותר.
אם משכנתא ממוצעת לפני 20 שנה הסתכמה בכ-4,500 שקלים ולפני 5 שנים בכ-6,500 שקלים, כיום היא עומדת על כ-11 אלף שקלים בקירוב, זה קרוב להכנסה ממוצעת של משק בית.
לטעמי התקנה האחרונה, שכבודה במקומה מונח, אולי תהווה כדור אקמול שיסייע באופן זמני לחלק ממשקי הבית, אולם לא תקטין באופן מהותי את הסכנה שהשוק יקלע, במוקדם או במאוחר, למשבר של ממש.
הצעתי בעבר, ואני מציע כעת שוב, פתרון יצירתי שלפיו תקבע ריבית דיפרנציאלית לנוטלי המשכנתאות, שונה מהריבית הכללית במשק וכך תיווצר הקלה משמעותית על נוטלי המשכנתאות.
לדוגמא, "ריבית אמצע" של כ-2.5 אחוזים, תוריד באופן משמעותי ביותר את ההחזר החודשי וגם תאפשר לנוטלי המשכנתאות לדעת לטווח הארוך כמה בדיוק הם מחזירים מידי חודש בחודשו ועל ידי כך גם לישון בשקט.
לטעמי גם לבנקים המסחריים יהיה בסופו של דבר אינטרס בפתרון זה, זאת משום שבמצב הנוכחי שבהם עשרות מיליארדים שנלקחו במהלך השנים האחרונות, עלולים, חלילה, להיות "על קרן הצבי", כלומר העדר יכולת של הלווים להחזיר.
על כן, לסיכום, אני רואה לצערי את המצב הנוכחי כ"רולטת משכנתא" בה לא הלווים, לא הבנקים וגם לא מקבלי ההחלטות בבנק ישראל, יכולים להיות בטוחים בכך שאין לנו באופק משבר משכנתאות, כפי שהיה בארצות הברית בשנת 2007.
חומר למחשבה למקבלי ההחלטות!
*כותב המאמר רוני מזרחי הוא יו"ר ובעלי "מזרחי ובניו" ונשיא לשכת הקבלנים לשעבר
