Next Finance
"בבנקים ובחברות הביטוח בת"א אנחנו רואים מכפילים יחסית הגיוניים, אפילו זולים ביחס לעולם"
עומר דגני, שותף מנהל בקבוצת קרנות הגידור ספרה, אמר בכנס Next Finance של קבוצת פרופיט באילת כי "אנחנו נזהרים מסקטורים בבורסה שעלו בצורה משמעותית"
"הבורסה פה אחרי כמה שנים של עליות משמעותיות, יש סקטורים ספציפיים שאפשר להגיד שעלו בצורה יותר משמעותית, אנחנו כמובן נזהרים מהם" - כך אמר עומר דגני, שותף מנהל בקבוצת קרנות הגידור ספרה, בשיחה עם עיתונאית כלכליסט שהתקיימה במסגרת כנס Next Finance של קבוצת פרופיט באילת. דגני פתח את דבריו בהצגת שבע קרנות הגידור של הקבוצה, ארבע מתוכן ישראליות ושלוש זרות. הבולטת בהן היא קרן ואליו, שהשנה הייתה הקרן המובילה מבין כל קרנות הגידור.
קרנות גידור מיועדות להגנה בשנים קשות, אבל אנו לא ראינו תנודתיות זה שנים. איך מתמודדים עם זה בקרן גידור?
"חלק מהכסף מוקצה להגנה וזהו חלק מהמשחק. אנו צריכים לפצות על כך על ידי בחירה נכונה של ניירות, ואנו עושים זאת. אגב, בספרה יש אולי את היחס הטוב ביותר מבחינת מנהלי השקעות ואנליסטים לכסף מנוהל, יש קרוב לעשרים אנשי השקעות ואנליזה. אנחנו מנהלים באזור שני מיליארד דולר, אולי קצת יותר".
כיום צעירים נכנסים לתחום, הם מסתמכים על AI והופכים למומחים להשקעות. מה עצתכם לצעירים?
"אנחנו מברכים על כך, זה דבר טוב שהרבה אנשים נכנסים לעולם ההשקעות, אנחנו מן הסתם מאוד מאמינים בזה. לאורך השנים זה קורה, זה קורה בעיקר בתקופות של גאות בבורסה. לפעמים באה מכה כזו או אחרת שלוקחת את זה קצת אחורה, אבל אנחנו מברכים על זה. אנחנו כמובן מאמינים בניהול השקעות אמיתי, באנליזה, ואנחנו, כמו שאת יודעת, בקרנות גידור מוכנים גם למצבים פחות טובים, אנחנו עושים גם אסטרטגיה של שוט שמגנה עלינו בתקופות פחות טובות".
אגב מצבים פחות טובים - אנו בשנה של מתיחות גיאופוליטית, מה מפחיד אתכם?
"דבר ראשון, הבורסה פה אחרי כמה שנים של עליות משמעותיות, יש סקטורים ספציפיים שאפשר להגיד שעלו בצורה יותר משמעותית, אנחנו כמובן נזהרים מהם. אבל אם נסתכל על התחום הפיננסי - הבנקים, חברות הביטוח - אנחנו רואים מכפילים שהם יחסית הגיוניים, אפילו זולים ביחס לעולם, למרות העליות לאורך השנים. אז סך הכול אנחנו יותר לונגיסטים עכשיו, אבל תמיד יש באסטרטגיה בערך 10%-20% שמופנים להגנות, כמעט בכל הקרנות. אני לא יכול להגיד שאנחנו מייחלים לירידות, אנחנו מייחלים לירידות במקומות הספציפיים שאנחנו מגינים עליהם".
