סם אלטמן כבר לא שונא פרסומות? ההימור המסוכן של OpenAI
לא משנה כמה כסף מייצרת OpenAI ממנויים, הצורך בכוח מחשוב בעלות של מאות מיליארדי דולרים מנפח את ההוצאות שלה הרבה מעבר להכנסות ודוחף אותה לשלב פרסומות ב־ChatGPT. המהלך עלול להבריח את המשתמשים למתחרות בעלות גב כלכלי חזק יותר, כמו גוגל
מדובר בנתון שומט לסתות - בשנה אחת זינקו הכנסותיה של OpenAI יותר מפי שלושה, והן דומות כיום להכנסות השנתיות של חברות ענק כמו אדובי (Adobe), מיקרון (Micron), ג'נרל מילס (General Mills) וקולגייט-פלמוליב. אבל הכנסות אלו מגיעות עם כוכבית גדולה: ככל שהן גדלות, כך גם מזנקות ההוצאות שלה. לא משנה כמה כסף מייצרת החברה ממנויים בתשלום, היא צריכה עוד הרבה ממנו. זו הסיבה שבסוף השבוע נקטה החברה בצעד שיכול לשנות לחלוטין את המצב הפיננסי שלה, אולי אפילו את שוק סייעני הבינה המלאכותית כולו: שילוב פרסומות ב־ChatGPT. זאת, בהנחה שהוא לא יפתח למתחרות כמו גוגל את הדרך לחסל אותה.
אם מסתכלים רק על המספרים היבשים, 2025 היתה מצוינת עבור OpenAI. לפי נתונים ששחררה החברה ביום ראשון, קצב ההכנסות השנתי שלה ב־2025 עמד על 20 מיליארד דולר, עלייה של 233.3% לעומת 2024. "זה גידול בקנה מידה שלא נראה מעולם", אמרה סמנכ"לית הכספים, שרה פרייר. הצמיחה ב־2025 מייצגת האצה לעומת הצמיחה ב־2024, אז גדלו ההכנסות ב־200%, מ־2 מיליארד דולר ב־2023 ל־6 מיליארד דולר.
אולם, הנתונים מגיעים עם דגל אדום: הצמיחה בהכנסות קשורה בקשר הדוק לצמיחה בהוצאות. החברה אמנם לא פרסמה נתונים על הוצאותיה או הפסדיה, אבל ניתן להסיק עליהם מנתוני כוח המחשוב שעומד לרשותה. לפי הנתונים, ב־2025 עמד לרשות OpenAI כוח מחשוב בהספק שלה 1.9 גיגה־וואט (שווה ערך לצריכת החשמל של כ־2 מיליון משקי בית, או 12% מתפוקת החשמל של ישראל בשיא העומס) - גידול של 216.7% לעומת 2024.
הגידול הזה בכוח מחשוב כרוך בהוצאות של מאות מיליארדי דולרים, שגם הכנסות של 20 מיליארד דולר בשנה רחוקות מלכסות. בדצמבר דיווח הוול סטריט ג'ורנל ש־OpenAI מגייסת 100 מיליארד דולר פי שווי של 830 מיליארד דולר, כאשר הצורך העיקרי שלה הוא הגדלת תשתיות המחשוב. זאת, כשרק בסוף השנה דווח שסופטבנק השלימה השקעה של 40 מיליארד דולר בחברה.
1 צפייה בגלריה
הדמיית פרסומות ב־ChatGPT. לטענת OpenAI, אובייקטיביות התשובות לא תשתנה
(צילום מסך: OpenAI )
אין זה מפתיע, לכן, שהחברה לא פרסמה נתונים כמו הוצאות, שורה תחתונה או אפילו הפסד או רווח תפעולי. הם היו מספרים כנראה סיפור אופטימי הרבה פחות. כזה שמראה שהגידול של החברה בהכנסות הוא בלתי נפרד מהגידול בהוצאות, ושהיא עדיין לא מצאה את המודל העסקי שיצדיק את ההוצאות האדירות שלה על כוח מחשוב. קשר בעייתי זה עולה מהדברים שאמרה פרייר. "אנחנו מאמינים שיותר כוח מחשוב היה מוביל לאימוץ רחב יותר מצד לקוחות ולהיוון גדול יותר", היא כתבה.
בינתיים זה רק ניסוי
זו חכמה קטנה מאוד – להגדיל את ההכנסות באמצעות גידול בקצב דומה של ההוצאות. החכמה האמיתית היא להגדיל את ההכנסות בקצב מהיר הרבה יותר מההוצאות, או אפילו תוך גידול מזערי בהוצאות. זה מודל ש־OpenAI טרם פצחה, ועד שלא תצליח לעשות זאת היא תידרש לעוד ועוד הזרמות הון חיצוניות על מנת לשמר את מעמדה בתחום.
יותר מכך, החברה צריכה לממן את 1.4 טריליון הדולר בתשתיות AI שהתחייבה להקים תוך שמונה שנים בסוף השנה שעברה.
בסוף השבוע חשפה החברה את התוכנית שתאפשר לה לעשות את זה, או לפחות כך מקווים ב־OpenAI: שילוב פרסומות בתשובות של ChatGPT. שמועות על כוונת החברה לעשות זאת מסתובבות זה זמן רב, אבל עתה הן הופכות למציאות.
לדברי החברה, בשלב הראשון ישולבו הפרסומות רק כניסוי בעבור חלק מהמשתמשים בארצות הברית. הן יוצגו בשבועות הקרובים למשתמשי המסלול החינמי ומנויים בתוכנית Go (מסלול מוזל בעלות 8 דולר לחודש, שהושק בהודו ומורחב עתה לארצות הברית).
"אנחנו מאמינים במודל הכנסות מגוון, שבו פרסומות יכולות לתפקד במתן גישה לאינטליגנציה לכולם", אמר מנהל היישומים של OpenAI, פידג'י סימו. לדבריו, הפרסומות לא ישפיעו על התשובות של ChatGPT עצמו, והחברה לא תשתף תוכן שיחות עם מפרסמים או תציג פרסומות בנושאים רגישים כמו בריאות הנפש לקטינים. "עם השקת הפרסומות, זה חיוני שנשמר את מה שהפך את ChatGPT לחשוב כל כך. זה אומר שצריך לסמוך על כך שהתשובות של ChatGPT אובייקטיביות ולא מונעות על ידי פרסום".
באוקטובר 2024, המייסד והמנכ"ל סם אלטמן עדיין הגדיר שילוב של פרסומות כ"מוצא אחרון". "אני שונא פרסומות", הוא אמר אז, "פרסומות פלוס בינה מלאכותית זה משהו מערער במיוחד מבחינתי. כש־ChatGPT כותב לי תשובה, אני לא חושב שהייתי אוהב את זה שאני צריך להבין מי משלם כדי להציג לי איזה חלק בתשובה".
מהלך הכרחי להישרדות או גזר דין מוות?
אבל שנה ורבע זה הרבה זמן בתחום הבינה המלאכותית, והמוצא האחרון הזה הגיע. הרעב של מודלי AI לכוח מחשוב לא נרגע, והחברה מנהלת מרוץ נגד ענקיות כמו גוגל, אמזון ומטא על מנת להקים תשתיות AI לאימון והפעלת דור המודלים הבא. היא חייבת תזרים מזומנים גדול הרבה יותר, אחרת תמצא את עצמה מחוץ למרוץ. כבר עכשיו קיימת הסכמה שהמודל הנוכחי של גוגל, ג'מיני, הוא הטוב בשוק, והלחץ הוא על OpenAI לעלות הילוך ולזנק בחזרה לעמדת הובלה.
האירוניה היא שבמהלך זה, שהכרחי לשרידותה, עלולה OpenAI לחתום על תעודת הפטירה שלה. פרסומות, אפשר להסכים, מייצרות חוויית משתמש טובה פחות. זה משהו שחברה יכולה לספוג כאשר למשתמשים שלה אין חלופה סבירה, אך זה לא המצב. יש בשוק שלל סייעני בינה מלאכותית טובים כמו ChatGPT, אם לא יותר.
חלקם, כמו ג'מיני של גוגל, מגיעים עם גב כלכלי של חברה שיכולה לשרוף שנים מבלי לייצר הכנסות משמעותיות. לגוגל יש מספיק מקורות הכנסה אחרים על מנת להפעיל את ג'מיני בלי פרסומות, אפילו לחלק מינויי פרו בחינם לאוכלוסיות רחבות (למשל, מנוי חינם לשנה לכל הסטודנטים בעולם).
פרסומות אולי ייצרו ל־OpenAI מקור הכנסה חדש, אבל הן גם עלולות לפגוע בחוויית השימוש ב־ChatGPT באופן שידחף משתמשים למתחרות שלא צריכות פרסומות בשביל תזרים המזומנים. כשהמודלים האחרים טובים לא פחות, ובלי גורם משמעותי שיחזיק את המשתמשים דווקא אצל OpenAI כמו למשל רשת חברתית שבנו או תכנים שיצרו, לא תהיה להם שום בעיה לעזוב אם הפרסומות יפגעו בחוויית השימוש שלהם אפילו באופן סמלי.
עתה זה האתגר הגדול של OpenAI: לשלב פרסומות באופן שייצר תזרים הכנסה משמעותי, מבלי להבריח משתמשים לשירותים אחרים. אם היא תפצח את זה, הדרך להפיכתה לענקית הטק הבאה כמעט מובטחת. אם לא, היה עלולה להפוך לאחד מסיפורי הצמיחה והקריסה האפיים ביותר בהיסטוריה של עמק הסיליקון.
