דיווח: OpenAI החמיצה יעדים ומתקשה לעמוד בהתחייבויות
נקודות עיקריות.כלכליסט AI
דיווח של הוול סטריט ג'ורנל חושף כי חברת OpenAI החמיצה יעדי צמיחה והכנסות קריטיים לקראת הנפקתה המתוכננת, מה שמעורר חשש כבד בנוגע ליציבות המודל העסקי שלה.
ההאטה בצמיחת המשתמשים והתחרות הגוברת מצד גוגל ואנתרופיק מקשות על החברה לעמוד בהתחייבויות עתק של כ-600 מיליארד דולר עבור תשתיות מחשוב.
סמנכ"לית הכספים הביעה הסתייגות מהמוכנות להנפקה בשל ליקויים במנגנוני הבקרה הפנימיים, בעוד המנכ"ל סם אלטמן ממשיך לחתור להרחבת כוח המחשוב בכל מחיר.
חוסר הוודאות הכלכלי הוביל לירידה חדה במניית סופטבנק, ומשקיעים רבים חוששים כעת מיכולתה של החברה להצדיק את השקעות הענק ללא צמיחה מואצת בהכנסות.
בחודשים הקריטיים שלפני ההנפקה, OpenAI החמיצה יעדי צמיחה פנימיים בכל הנוגע לגיוס משתמשים חדשים והכנסות – כך לפי דיווח של הוול סטריט ג'ורנל. ההחמצה שבה ומעלה חששות מצד בכירים ומשקיעים לגבי הקיימות של המודל העסקי של חברת ה-AI ויכולתה לייצר מספיק הכנסות כדי להצדיק את השקעות העתק שלה בתשתיות. לדברי העיתון, סמנכ"לית הכספים שרה פרייר אף אמרה לבכירים אחרים שהיא חוששת ש-OpenAI לא תהיה מסוגלת לשלם עבור חוזי מחשוב עתידיים אם ההכנסות לא יצמחו מהר מספיק. מניית סופטבנק שמחזיקה בחברה 13% צונחת ב-10% ביפן לאחר הדיווח.
לפי מקורות עם ידע בנושא, הצמיחה של ChatGPT האטה בצורה ניכרת לקראת סוף 2025, והחברה מתמודדת גם עם שיעור נטישה גבוה של משתמשים קיימים. זאת, בין השאר, כתוצאה מזינוק משמעותי בפעילות של ג'מיני של גוגל, שפגע בצמיחה של OpenAI. כתוצאה מכך, החברה לא הגיעה ליעד הפנימי של מיליארד משתמשים פעילים בשבוע עד סוף 2025. גם כעת טרם הודיעה החברה על הגעה ליעד זה – מצב שמדאיג משקיעים.
בנוסף, OpenAI החמיצה את יעד ההכנסות השנתי ל-ChatGPT ב-2025. מוקדם יותר השנה החמיצה גם מספר יעדי הכנסות חודשיות, לדברי מקורות כתוצאה מהצמיחה של אנתרופיק בשוק העסקי, שפגעה בפעילות החברה שם.
מצב זה בעייתי במיוחד לאור הוצאות העתק של החברה על תשתיות AI, הנדרשות כדי להמשיך ולאמן מודלים מתקדמים ולהפעילם. בשנים האחרונות מיהר המייסד והמנכ"ל סם אלטמן לסגור עסקאות להקמת מרכזי נתונים ולרכישת כוח מחשוב. רק בשנה שעברה יצרה מדיניות זו התחייבויות להוצאות עתידיות בסך 600 מיליארד דולר עבור OpenAI.
האטה בקצב הצמיחה מאיימת ישירות על יכולת החברה לעמוד בהתחייבויות אלו. כתוצאה מכך, פרייר ובכירים אחרים מבקשים להטיל בקרה גדולה יותר על ההוצאות וליצור משמעת עסקית חזקה יותר. לפי הדיווח, בחודשים האחרונים הביעה פרייר גם הסתייגויות מההנפקה המתוכננת של OpenAI לקראת סוף השנה. בשיחות עם בכירים אחרים ועם הדירקטוריון הדגישה את הצורך לשפר מנגנוני בקרה פנימיים בחברה, והזהירה שהיא אינה עומדת בתקני הדיווח הנדרשים מחברה ציבורית. אלטמן ופרייר מסרו בתגובה משותפת לוול סטריט ג'ורנל: "יש בינינו הסכמה מלאה לרכוש כמה שיותר כוח מחשוב שאנחנו יכולים, ואנחנו עובדים על זה ביחד מדי יום".
