למרות העליות ביום שישי: מניית אורקל צנחה תוך חודש ביותר מ־25% בצל ההימור על OpenAI
ענקית התוכנה איבדה 250 מיליארד דולר משווי השוק בשבועות האחרונים על רקע העסקאות הענקיות עם חברת הבינה המלאכותית. הירידה חדה פי 2 מזו של מטא, המתחרה עם הביצועים הגרועים השניים בתקופה. החוב של החברה זינק ל-96 מיליארד דולר ועלול להגיע ל-290 מיליארד עד 2028. S&P מזהירה: שליש מהכנסות אורקל יהיו תלויות בלקוח אחד. למרות המפולת, המניה עדיין עלתה השנה ב־30%
אורקל נפגעה בצורה קשה יותר מהמתחרות שלה מהירידות האחרונות בשוקי ההון, על רקע ההלוואות הגדולות שלקחה כדי לממן את המעבר להתמקדות ב־AI.
ענקית התוכנה האמריקאית שהוקמה על ידי לארי אליסון, ביצעה כניסה דרמטית למירוץ הבינה המלאכותית, והוציאה מאות מיליארדי דולרים על שבבים ודאטה סנטרים, לרוב כחלק מעסקאות לספק כוח מחשוב ל־OpenAI. אולם, הקצב המהיר בו פעלה והיקף העסקאות הלחיצו את המשקיעים. כך - למרות שמניית החברה עולה היום ביותר מ־3% - היא נפלה ביותר מ־25% בחודש האחרון, שיעור הכפול כמעט פי 2 מחברת הטכנולוגיה בעלת הביצועים השניים הגרועים ביותר בתקופה זו - מטא.
הירידות הללו מחקו יותר מ־250 מיליארד דולר שנוספו לשווי השוק של החברה לאחר שחשפה בספטמבר את העסקאות עם OpenAI. לפי הודעת החברה באותו זמן, העסקאות הללו יניבו הכנסות של 300 מיליארד דולר בין 2032-2027. אולם, המשקיעים חוששים מכך שאסטרטגיית ה־AI של החברה תלויה ברובה בהצלחה של OpenAI. כך, סוכנות דירוג האשראי S&P גלובל הזהירה כי שליש מההכנסות של אורקל יהיו תלויות עד 2028 בלקוח אחד.
בחברה דוחים את החששות וטועניםד כי התגמולים יצדיקו את הסיכונים הנלווים. על אף הירידות האחרונות, המניה עדיין עלתה השנה ב־30%.
עם זאת, החברה לקחה הלוואות כדי לממן את המעבר ל־AI. כך, החוב ארוך הטווח שלה עומד כעת על 96 מיליארד דולר, עלייה מ־75 מיליארד דולר לפני שנה, כך לפי נתונים שאספו בבלומברג. במורגן סטנלי אף העריכו כי החוב יתפח לסביבות 290 מיליארד דולר עד 2028.
"השוק אומר בבירור שהוא לא מעוניין יותר בחברות ששורפות כספים בלי הגבלה על AI", הגיב משקיע שעוקב אחר הביצועים של מניית אורקל. החשש הזה בא לידי ביטוי גם בירידות של 2.3% שנרשמו אתמול (ה') במדד נאסד"ק. אורקל ירדה ב־4.2%.
בתוך כך, המנכ"לית צפרא כץ שהוחלפה באוקטובר על ידי קליי מגוירק ומייק סיציליה, כחלר משינוי המיקוד של החברה ב־AI, מימשה השנה אופציות ומכרה מניות בשווי 2.5 מיליארד דולר, כך לפי מסמכים שהוגשו לרשות ני"ע האמריקאית (SEC).
