מרוץ ששובר שיאים: ארבע ענקיות טק ישקיעו השנה ב־AI כ־650 מיליארד דולר
אלפבית, אמזון, מיקרוסופט ומטא מתכננות הוצאות הון חסרות תקדים על דאטה־סנטרים, שבבים ותשתיות בינה מלאכותית – זינוק של כ־60% לעומת אשתקד. היקף ההשקעות מעורר חשש ממחסור באנרגיה, ולחץ גובר על המשקיעים, על רקע ספקות לגבי קצב החזר ההשקעה
ארבע ענקיות הטכנולוגיה הגדולות בארה״ב – אלפבית (גוגל), אמזון, מיקרוסופט ומטא – צפויות להשקיע השנה יחד כ־650 מיליארד דולר בהוצאות הון, בעיקר בהקמת דאטה־סנטרים וברכישת ציוד מתקדם להפעלת מערכות בינה מלאכותית. כך עולה מדיווח בבלומברג. מדובר בהיקף השקעות חסר תקדים, שממחיש את החרפת התחרות על השליטה בשוק ה־AI, ובזינוק של כ־60% לעומת השנה הקודמת. כל אחת מהחברות צפויה לרשום השנה רמת הוצאות הון שגבוהה מההוצאה השנתית שביצע כל תאגיד אמריקאי אחר בעשור האחרון – תופעה שאין לה תקדים.
ההשקעות האגרסיביות מאיצות גל בנייה עולמי של דאטה־סנטרים עתירי אנרגיה. המגמה כבר יוצרת לחצים משמעותיים על שוקי החשמל והמים, מעוררת התנגדות בקהילות מקומיות ומעלה חשש לעיוות נתונים מקרו־כלכליים, במיוחד בארה״ב, בשל ריכוז הוצאות התשתית בידי מספר מצומצם של חברות. בשבועות האחרונים פרסמו החברות תחזיות שממחישות את ממדי ההשקעה: מטא הודיעה כי הוצאות ההון שלה עשויות להגיע עד 135 מיליארד דולר – קפיצה של כ־87%. מיקרוסופט דיווחה על עלייה של 66% בהשקעות ההון, ואנליסטים מעריכים כי תשקיע כ־105 מיליארד דולר בשנת הכספים הנוכחית. אלפבית זעזעה את השווקים עם תחזית להשקעה של עד 185 מיליארד דולר, ואמזון הציבה את הרף הגבוה ביותר – כ־200 מיליארד דולר.
לשם השוואה, לפי בלומברג, 21 תאגידים אמריקאיים גדולים מענפים מסורתיים - בהם יצרניות רכב, חברות אנרגיה, קמעונאות ותעשייה כבדה - צפויים להשקיע יחד כ־180 מיליארד דולר בלבד השנה, פחות משליש מהיקף ההשקעות של ארבע ענקיות הטק.
אנליסטים מעריכים כי החברות רואות במחשוב ה־AI שוק שבו “המנצח לוקח הכל” או “כמעט הכל”, ולכן אינן מוכנות להישאר מאחור. עם זאת, גובר החשש כי צווארי בקבוק - מחסור בשבבים מתקדמים, כוח אדם מקצועי וחומרי בנייה - יקשו על יישום התוכניות השאפתניות.
במקביל, המשקיעים מגלים זהירות גוברת. למרות שמנועי הצמיחה המרכזיים של החברות - פרסום דיגיטלי, מסחר מקוון ותוכנה ארגונית - ממשיכים להפגין יציבות, היקף ההשקעות החריג מעורר ספקות לגבי הכדאיות הכלכלית של המרוץ, קצב אימוץ הבינה המלאכותית והיכולת להצדיק את ההוצאות בטווח הקצר והבינוני.
