"ירידה בפרויקטים של פיירוול": צ'ק פוינט חותמת רבעון פושר ומורידה תחזית
חברת הסייבר צמצמה סיימה את הרבעון הראשון עם הכנסות של 668 מיליון דולר - עלייה של 5% ביחס לרבעון המקביל בשנה קודמת וירידה של 10% בהשוואה לרבעון הרביעי; תחזית ההכנסות השנתית קוצצה ל-ל 2.85-2.77 מיליארד דולר, לעומת 9 מיליארד דולר בתחזית קודמת
רבעון פושר לצ'ק פוינט: חברת הסייבר דיווחה היום (ה') על צמיחה של 5% בלבד בהכנסות הרבעון הראשון ל-668 מיליון דולר. מדובר בירידה חדה לעומת הכנסות של 745 מיליון דולר ברבעון האחרון של 2025. אף שהרבעון הרביעי של כל שנה נחשב חזק עונתית, הפער הפעם נחשב לגדול מדי. ההכנסות ממנויים עלו ב-11% ל-323 מיליון דולר, אך ביתר המגזרים נרשמה חולשה. מניית צ'ק פוינט יורדת בכ-10% בטרום מסחר בנאסד"ק.
"ראינו ירידה בפרויקטים של פיירוול ובמקביל התחלנו להטמיע שינויים בארגון המכירות. אנחנו בטוחים שהשינויים יחזקו אותנו בטווח הבינוני והארוך, כי הם נעשים מתוך הרצון לשפר", הסביר נדב צפריר, מנכ"ל צ'ק פוינט. החברה הודיעה גם על החלפת סמנכ"ל המכירות הראשי, שעמד בראש ארגון המכירות, וכן על החלפת סמנכ"ל המכירות הגלובלי. במקביל בוצעו שני מינויים נוספים בארגון הטכנולוגי. "אנחנו מלאי ביטחון ביכולת שלנו להגדיל את נתח השוק בסייבר ולסייע לארגונים לאמץ את ה-AI בצורה בטוחה", הוסיף צפריר.
בגזרת הרווחיות, צ'ק פוינט ממשיכה לספק את הסחורה. שיעור הרווח התפעולי עמד על 28% מההכנסות, והרווח התפעולי הסתכם ב-185 מיליון דולר. בניכוי סעיפים חשבונאיים הסתכם הרווח התפעולי ב-265 מיליון דולר, שהם 40% מההכנסות. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של 192 מיליון דולר, או 1.81 דולר למניה. בניכוי סעיפים חשבונאיים הסתכם הרווח ב-2.5 דולר למניה, עלייה של 13% לעומת הרבעון הראשון של 2025.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת עלה ב-6% ל-445 מיליון דולר, לאחר שבמהלך הרבעון השלימה צ'ק פוינט רכישות של שני סטארט-אפים, Cyata ו-Cyclops, בסכום מצרפי של 92 מיליון דולר. יתרות המזומנים של החברה הגיעו ל-4.3 מיליארד דולר, לאחר שברבעון הראשון ביצעה צ'ק פוינט לראשונה בתולדותיה גיוס אג"ח להמרה בהיקף של 2 מיליארד דולר.
צ'ק פוינט הורידה במעט את תחזית ההכנסות השנתית, על רקע חולשה במכירות ברבעון הראשון שצפויה להימשך גם אל תוך הרבעון השני. החברה צופה כעת הכנסות של 2.85-2.77 מיליארד דולר השנה, לעומת כ-2.9 מיליארד דולר בתחזית המקורית. סעיפי הרווחיות נותרו ללא שינוי: החברה ממשיכה לצפות לרווח נקי שנתי של 10.85-10.05 דולר למניה. ברבעון השני צופה צ'ק פוינט לדווח על הכנסות של 690-660 מיליון דולר, ורווח למניה של 2.5-2.4 דולר.
לדברי צפריר, הדולר החלש מהווה אמנם רוח נגדית לצ'ק פוינט ולתעשיית ההייטק הישראלית כולה, המבוססת על יצוא, אך החברה עצמה אינה מושפעת מכך באופן מהותי. בנוסף, צ'ק פוינט צפויה להמשיך לגייס עובדים בישראל, אף שהם הופכים ליקרים יותר במונחי דולר. "AI משנה את העולם והתחרות תהיה על טאלנט שיודע לקחת את הסיבוב הזה ולהשתנות", אמר המנכ"ל. "אנחנו מאמינים שהטאלנט הכי טוב נמצא בישראל והעלות השולית הגדלה היא לא כזו שהופכת את הישראלים לפחות אטרקטיביים מבחינתנו".
הדוחות החלשים והורדת התחזית שולחים את מניית צ'ק פוינט לשפל של שנתיים. בכך חזרה המניה לרמה שבה נסחרה ערב פרישתו של גיל שויד מתפקיד המנכ"ל, ומחקה את "פרמיית נדב צפריר" - הגאות שהחלה במניית צ'ק פוינט מיד עם ההכרזה שצפריר יוביל את החברה.בינתיים, השינויים שמוביל צפריר עדיין אינם באים לידי ביטוי בתוצאות. מאז כניסתו לתפקיד השקיעה צ'ק פוינט כחצי מיליארד דולר ברכישת שורה של סטארט-אפים, רובם ישראליים ואחד שווייצרי, במטרה לעבות את הטכנולוגיה של החברה. החברות שנרכשו אינן צפויות לתרום השנה תוספת להכנסות, ולכן הדוחות משקפים בעיקר שחיקה במוצרים הוותיקים, ובראשם הפיירוול.
בצ'ק פוינט ציינו כי כמעט שלא פוטרו עובדים בארגון המכירות, אלא בוצעו בו שינויים פנימיים ומספר אנשי המכירות הכולל אף עלה.צפריר התייחס בשיחה עם העיתונות הישראלית גם למדיניות הרכישות של החברה ולהיעדר רכישת ענק שתשנה את קצב הצמיחה שלה. "אנחנו לא רצים לקנות חברות ענק, אלא מעדיפים למצוא פתרונות אסטרטגיים ולקנות טכנולוגיות, אני מאמין שזה ישתלם", אמר. "אנחנו מחפשים ושוקלים כל הזמן חברות אסטרטגיות שמביאות עימן טכנולוגיה שהיא גיים צ'יינג'ר ללקוחות. דווקא התנודתיות בשווקים בתקופה האחרונה, בשילוב עם המצב הפיננסי הטוב שלנו, מייצרת הזדמנויות מעניינות עבור צ'ק פוינט".
