בלעדי
למרות הצעת לוזון: הפניקס מכרה 10% מדוראד למנורה ואדלטק ב-446 מיליון שקל
העסקה נחתמה למרות הצעה גבוהה יותר של קבוצת לוזון ועמוס לוזון, שעמדה על 470 מיליון שקל; חברת הביטוח תמכור 8.75% מהמניות למנורה ו-1.25% לאדלטק של אורי אדלסבורג; המהלך יעלה את החזקת אדלטק בדוראד ל-20% ויאפשר לה לדרוש ייצוג של שני דירקטורים בדירקטוריון; העסקה משקפת לדוראד שווי גבוה משמעותית מזה שלפיו רכשה הפניקס את המניות לפני שמונה חודשים.
הפניקס חתמה לפני שעה קלה (יום ה') על העסקה למכירת 10% ממניות דוראד שבידיה למנורה ואדלטק, תמורת 446 מיליון שקל. לכלכליסט נודע כי ההסכם נחתם למרות האיומים מצד קבוצת לוזון ועמוס לוזון, שהציעו עבור המניות סכום גבוה יותר, של 470 מיליון שקל. לפי מתווה העסקה, הפניקס מוכרת 8.75% מדוראד למנורה ו-1.25% לאדלטק אורי אדלסבורג. במקרה שאדלטק לא תקבל אישור להגדלת אחזקותיה בדוראד - מנורה תרכוש במקומה גם את הנתח של 1.25% מהחברה. בעקבות העסקה תעלה אדלטק להחזקה של 20% בדוראד, ותקבל אפשרות להעלות את ייצוגה לשני דירקטורים בדירקטוריון חברת תחנת הכוח. למהלך הזה יש משמעות, משום שאדלטק מתנגדת להקמת תחנת הכוח דוראד 2, בניגוד ליתר בעלי המניות בתחנה. לוזון, שמוביל את המהלך להקמת התחנה, רוכש בימים אלה 17% ממניות דוראד מידי אלומיי, שבשליטת עופר ינאי, תמורת 742 מיליון שקל ולפי שווי חברה של 4.4 מיליארד שקל.
המהלך של מנורה עשוי להיות בעייתי, שכן אם מדובר בעסקה עם פוטנציאל תשואה גבוה, עולה השאלה מדוע היא מוותרת על חלק ממנה לטובת אדלטק. אדלטק אולצה בפסק בורר, יחד עם זורלו הטורקית, להשיב 500 מיליון שקל לבעלי המניות האחרים בדוראד, לאחר שגבתה שלא כדין כספים תוך ניפוח הוצאות הבנייה. השווי שלפיו נעשית כעת העסקה גבוה משמעותית מהשווי שלפיו רכשה הפניקס את המניות מזורלו הטורקית לפני שמונה חודשים, שעמד על 2.8 מיליארד שקל. עם זאת, מבחינת הפניקס קיים סיכון מסוים בכך שוויתרה על הצעת לוזון, שהייתה גבוהה יותר ועמדה על 470 מיליון שקל, בין היתר בשל אפשרות לתביעה מצד לוזון ואולי גם מצד עמיתים בהפניקס.
את הפניקס ייצגו רון אבלסקי ומיכל גזית מולכו ממשרד ERM. את אדלטק ייצגו מייק רימון ודורין פנדוס ממשרד מיתר. את מנורה ייצגו שרית מוסאיוף ומיתר מאירי-דגים ממשרד פירון.
