מרכז הנדל"ן
עוד אקזיט לכידון ומלמוד: אלטו מממשת מרכז מסחרי בקולורדו תמורת כ-57 מיליון דולר
מרכז הנדל"ן: הנכס, שנרכש בשנת 2019, הניב במהלך ההחזקה עלייה של כ-30% ב-NOI (רווח תפעולי נקי). עם עסקה זו סך מימושי הקרן בתקופה האחרונה חצה את חצי מיליארד השקלים
קרן הנדל"ן ALTO, בבעלות אנשי העסקים מודי כידון ויניב מלמוד, ביצעה לאחרונה את מימוש הנדל"ן השלישי שלה בארה"ב בתוך פרק זמן של ארבעה חודשים. במסגרת זו, השלימה הקרן עסקה למכירת מרכז מסחרי שבבעלותה בדנבר, קולורדו, בסכום של כ-57 מיליון דולר (כ-210 מיליון שקל), לאחר שרכשה אותו בשנת 2019 תמורת 42 מיליון דולר. העסקה מצטרפת לשני מימושים קודמים שבוצעו לאחרונה, ויחד מגיע היקף המימושים של הקרן לסך של כ-144 מיליון דולר (למעלה מחצי מיליארד שקל).
המרכז הנמכר ממוקם בלב אזור מסחרי המשתרע על פני כ-750 אלף רגל רבוע (כ-70 דונם), סמוך לרשתות הגדולות Walmart, Sam’s Club ו-Home Depot. לפי הודעת ALTO, מאז רכישת הנכס פעלה הקרן להשבחתו באמצעות שיפור שיעורי התפוסה, החלפת שוכרים והעלאת דמי השכירות – מהלך שהוביל לעלייה של כ-30% ב-NOI (שכר דירה נטו). מחיר המכירה הנוכחי משקף תשואת CAP של 7.5%. הקרן מציינת כי העסקה הניבה IRR של כ-20% ומכפיל הון של 2.4, כתוצאה מיישום מוצלח של אסטרטגיית ההשבחה.
העסקה האחרונה משתלבת בסדרת אקזיטים שביצעה הקרן בחודשים האחרונים. לפני כחודשיים מכרה ALTO את חלקה (70%) במרכז מסחרי שכונתי בניו ג'רזי לשותפתה לפי שווי של 28 מיליון דולר (כ-100 מיליון שקל). הנכס, ששטחו כ-11 אלף מ"ר, נרכש בספטמבר 2017 תמורת 21.1 מיליון דולר (כ-75 מיליון שקל), ונמכר ברווח של כ-60% על ההשקעה.
בנוסף, לפני כארבעה חודשים מימשה הקרן מרכז מסחרי נוסף בוירג'יניה בתמורה לכ-48.5 מיליון דולר (כ-180 מיליון שקל), לאחר שרכשה אותו בשנת 2020 בסכום של כ-37.7 מיליון דולר (כ-129 מיליון שקל). גם במקרה זה, הקרן פעלה להשבחת הנכס, והמכירה שיקפה IRR ברוטו של למעלה מ-20% ורווח של 110% על ההשקעה.
ALTO Real Estate Funds מתמחה בהשקעה וייזום של נכסים לוגיסטיים ומרכזי קניות פתוחים בתשעה אזורים עם פוטנציאל צמיחה בארה"ב. במהלך 15 שנות פעילותה גייסה הקרן כ-540 מיליון דולר בארבע קרנות שונות.
לדברי מייסדי הקרן, יניב מלמוד ומודי כידון, "המימושים המוצלחים שביצענו, במיוחד בתקופה של אי-ודאות בשווקים, מדגיש את המקצועיות והמומחיות הייחודית שפיתחנו לאורך 15 שנות פעילות בשוק האמריקאי. אסטרטגיית הפעילות שלנו מבוססת על בחירת השווקים הטובים והצומחים ביותר בארה"ב, ניתוח מעמיק של השוק, זיהוי נכסים בעלי פוטנציאל השבחה משמעותי, ויישום תוכניות השבחה ממוקדות. בזכות מיקוד זה, גם בתקופות מאתגרות אנו מפיקים תשואות עודפות עבור משקיעינו. על רקע התנודתיות והאתגרים בשוק האמריקאי, אנו ממשיכים לזהות הזדמנויות עסקיות איכותיות הן בתחום הרכישות והן במימוש נכסים שהגיעו למלוא פוטנציאל ההשבחה".
