בלעדי ל"כלכליסט": לא הושגה פשרה על נוסח ההתחייבות של תשובה בדלק נדל"ן
לאחר שעתיים של דיונים בין נציגיו של תשובה לבין נציגויות בעלי האג"ח מסדרות ד' ו-ה', לא הושגה פשרה שמקובלת על כל הצדדים
21:4608.02.12
כל שחולפים הימים, מתגברת לה הביקורת כנגד מתווה הסדר החוב שגובש על ידי דלק נדל"ן ובעל השליטה בה יצחק תשובה, לבין שתי נציגויות האג"ח של סדרות ד' ו-ה'.
אחד מסעיפי מתווה ההסדר מדבר על כך שתשובה יספק באמצעות שתי חברות פרטיות, מכתב התחייבות לבעלי האג"ח שמצהיר כי אותן חברות יהיו ערבות לבעלי האג"ח, בהתאם לסעיפי ההסדר. ואכן תשובה מבחינתו סיפק מכתב שכזה, שעדיין לא פורסם לציבור הרחב, אלא שהנוסח עורר מחלוקות בינו לבין נציגויות בעלי האג"ח.
במכתב כתב תשובה כי הוא מודע לכל סעיפי ההסדר, כמו גם להתחייבות היחידה שמוזכרת בהסדר בנוגע לבעל השליטה עצמו. (התחייבות של תשובה שהחוב הבנקאי על סך 500 מיליון שקל, שעומד כנגד 8% ממניות דלק, יקטן במהלך השנים ל-300 מיליון שקל, מה שיגדיל את היקף השעבוד עבור בעלי האג"ח).
אלא שכל הסמנטיקה הזאת לא מתקבלת אצל נציגויות בעלי האג"ח. אלו דורשים כי מכתב ההתחייבות של תשובה יקשור אותו באופן אישי להסדר. הערב ב-18:00 נערכה פגישה בין נציגי האג"ח מסדרות ד' ו-ה' לבין נציגיו של יצחק תשובה. לאחר כשעתיים וחצי של דיונים, לא הושגה פשרה שמקובלת על כל הצדדים, כאשר הפער נותר על השאלה: עד כמה מחוייב תשובה להסדר באופן אישי וישיר.
הדרישה הראשונה מצד בעלי האג"ח היא שתשובה יתחייב אישית כי החברות הערבות יהיו בעלות איתנות פיננסית גבוהה משמעותית ביחס להיקף ההתחייבויות הנלקחות. השנייה - שתשובה יידרש להציג בעלות מלאה על אותן חברות, מעתה ועד תום תקופת ההסדר (15 שנים).
הדרישה השלישית היא הצהרה של תשובה שהוא מודע להיקף החובות שאותן החברות לוקחות על עצמן. דרישה זו, לדעת חלק מנציגי מחזיקי האג"ח, תקשור את תשובה להסדר באופן אישי ותאפשר להן בעתיד לדרוש "הרמת מסך" אם אותן חברות יהפכו לחדלות פירעון, כדוגמת דלק נדל"ן.
