סיכום השנה בשווקים: הבורסה המקומית עקפה את שוקי העולם
במיטב מקדימים לסכם את השנה העברית וקובעים: רציו היתה מניית השנה עם תשואה של 621.6% - אלווריון היא אכזבת השנה ומחקה למשקיעים 56% מהשקעתם
בבית ההשקעות מיטב מקדימים לסכם את השנה העברית תש"ע בשווקים - ומוציאים היום סקירה מסכמת הבוחנת את התשואות באפיקים השונים בין 17 בספטמבר 2009 לבין 29 באוגוסט השנה, כך שמדובר בסיכום שנתי כמעט מלא של התשואות בשנה העברית.
מהסקירה עולה כי שוק המניות המקומי סוגר שנה
מניות בעולם? הכי טוב בארץ
שוקי המניות בעולם השיגו במרבית השווקים תשואות נחותות בהשוואה לשוק המניות בת"א. מדד S&P500 בארה"ב "עשה" תשואה דולרית של 0.1%-, נאסד"ק עלה ב-1.3% ודאו ג'ונס עלה ב-3.7%. במונחים שקליים, התשואה גבוהה יותר בכ-2% לנוכח פיחות השקל כלפי הדולר. באירופה, המדד היחיד שהרים את ראשו מעל המים היה DAX הגרמני שעלה ב-3.8%.
כולם, למעט המט"ח, השיגו תשואה ריאלית חיובית של ממש אל מול האינפלציה שהתמתנה והסתכמה ב-1.8%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-7.5%, כאשר צמודות המדד משיגות תשואה גבוהה יותר מאיגרות החוב השקליות הלא צמודות: 9.8% לעומת 7%.
ברשימת 10 המניות המובילות מקרב מניות ת"א 100 ניתן למצוא לא פחות מ-5 מניות מתחום חיפושי הגז שחלקן עברו במהלך השנה מת"א 75 לת"א 25, וחלקן נכנסו לאחרונה למדד ת"א 100. הרבה מעל כולן: רציו - 621.6% בזכות קידוח לוויתן שטרם התברר סופית אם אכן יימצא בו גז ו/או נפט, ואחריה אבנר עם 115.7%.
אלווריון - המניה הגרועה ביותר
לעומת זאת, ברשימת 10 המניות המפגרות ניתן למצוא עדיין לא מעט מניות נדל"ן שעיקר פעילותן בחו"ל, יחד עם מניות הייטק ועוד מגוון של חברות מתחומי פעילות שונים.
הגרועות ביותר היו אלווריון (מניה דואלית) עם ירידה של 56%, דלק נדל"ן עם ירידה של 53.5% ואפריקה ישראל עם קריסה של 53%. חלק מ-10 המניות הגרועות ביותר, כמו אפריקה ישראל ודלק נדל"ן השתייכו למועדון הלא מכובד הזה גם בשנת תשס"ט.
בהסתכלות גלובלית, שוק המניות בת"א מצוי במקום ה-23 מתוך כ-90 בורסות. הבורסות המובילות היו אלה של בנגלדש וסרילנקה עם 117.5% ו-91.4% בהתאמה.
אג"ח - הטווח הארוך השתלם יותר מהקצר
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-7.5%, כאשר צמודות המדד משיגות תשואה גבוהה יותר מאיגרות החוב השקליות הלא צמודות: 9.8% לעומת 7%. זאת, מול אינפלציה שהסתכמה ב-1.8% בלבד.
אבל, המספרים האלה אינם מספרים את כל הסיפור. היה הבדל ניכר בין אלה שהשקיעו באג"ח לטווח קצר לאלה שהשקיעו באג"ח לטווח ארוך. במקטע הצמוד, אג"ח עד שנתיים סיפקו תשואה של 1.3% בלבד, אג"ח ל-2-5 שנים: 5.0% ואילו אג"ח ל-5-10 שנים סיפקו תשואה של 11%. אותה תופעה ניתן לראות גם באג"ח הלא צמוד, כאשר שחרים עד שנתיים סיפקו תשואה של 2.6% בלבד, בעוד אג"ח ליותר מ-5 שנים הניבו 10.9%.
איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעורים גבוהים יותר מאיגרות החוב הממשלתיות. מדד איגרות החוב הקונצרניות עלה ב-17%, יותר מכפול מעליית איגרות החוב הממשלתיות, ומדדי התל בונד 20 וה-40 נסקו ב-12.3% וב-15.5% בהתאמה.
הין היפני זינק ב-10% מול השקל
התנהגות השקל מול המטבעות המרכזיים בעולם היא, כמובן, פועל יוצא של התנהגות המטבעות האלה בשווקים הפיננסיים העולמיים ויחסי הכוחות הנוצרים ביניהם. מעבר לכך, פועלים הגורמים המקומיים – תנועות ההון אל ישראל וממנה, תנועות הון פיננסיות ותנועות הון ריאליות.
לאלה מתווספת פעילותו של בנק ישראל שמנסה באורח מלאכותי ל"תחזק" את שערי המטבע. במהלך השנה החולפת בנק ישראל הקטין בהדרגה את עוצמת התערבותו בזירת המט"ח, עד שבחודש יוני-יולי נעלמו עקבותיו מהשוק וחזרו בראשית אוגוסט לאחר העלאת הריבית על ידו.
במבחן התוצאה, השקל אכן פוחת מול הדולר, אבל בשיעור מזערי של 2.1%, כאשר בנק ישראל מסתייע בהתחזקות הניכרת של הדולר מול היורו על רקע המשבר בגוש היורו. ואכן, השקל התחזק בשיעור של 11.7% מול היורו.
אבל המטבע שהיה כוכב שוקי המט"ח בעולם היה הין היפני. הוא התחזק בלא פחות מ-10% מול השקל, אחרי ששנה קודם לכן הוא נסק בלא פחות מ-27%.
