תחזית מיטב לקופות הגמל: תשואה ממוצעת של 1.7% באוקטובר
התשואה הנומינלית ברוטו של קופות הגמל הגדולות באוקטובר 2009, המהוות כ-33% מהתעשייה כולה, צפויה להיות חיובית, ולנוע בטווח שבין 1.5% ל-2%
11:5801.11.09
קופות הגמל יציגו בחודש אוקטובר תשואה חיובית ממוצעת של כ-1.7% בעיקר בשל העליות שנרשמו בשוק המניות, כך על פי תחזית מיטב. בבית ההשקעות מציינים כי גם אפיק איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות תרמו לתשואות החיוביות של קופות הגמל בחודש שעבר, אך בשיעור נמוך יותר.
התשואה
מתחילת השנה נרשמו עשרה חודשים רצופים של תשואות חיוביות, מה שלא קרה אפילו בשנות הגאות בבורסה. במיטב מציינים כי התשואה המשוקללת של התעשייה מתחילת השנה היא 27.3%, כאשר קיימת שונות גבוהה בין הקופות: הגדולות צפויות להציג תשואה של 26% עד 30%, הבינוניות והקטנות ירשמו תשואה שתנוע בין 31% ל-37% וקבוצה קטנה של קופות השיגה תשואה שנעה בין 40% ל-46%.
בית ההשקעות מיטב פיתח מודל שנותן אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל הגדולות בשוק מיד עם סיום החודש, והוא בנוי על אופן התפלגות נכסי הקופות לתגמולים.
