דויטשה בנק: "המועדפות - פועלים ודיסקונט; מזרחי מתומחרת באופן מלא"
בבנק ההשקעות מעניקים מחיר יעד של 17.5 שקל למניית בנק הפועלים, פרמיה של 26%. מחיר היעד של דיסקונט עומד על 9.5 שקלים - פרמיה של 35%
"אנחנו נותרים בגישה חיובית על הבנקים הישראלים על רקע חמישה גורמים, אותם אנחנו צופים שיביאו לביצועים טובים ב-2010", כך פתחו בדויטשה בנק את סקירתם על סקטור הבנקאות הישראלי.
בין הגורמים מונים בדויטשה בנק את שיעורי הריבית שככל הנראה ימשיכו לעלות ואת הבנקים מרוויחים מהמצב, זאת בעיקר עקב חוסר ההתאמה בין היוון של נכסים והתחייבויות. בדויטשה מזכירים שהבנקים נוהגים לבצע את ההתאמות הללו לטובתם ולהרוויח מכך.
בתוך כך ועל רקע ההסכם העבודה שהתגבש בבנק הפועליםגורסים בדויטשה כי במהלך השנתיים הקרובות יסמנו הבנקים את מהלך הקיצוץ בהוצאות כנדבך מרכזי.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
חשוב מכך, הצפי בדויטשה בנק הוא כי חזרה למגמת חלוקת הדיבידנדים תחל בבנקים ב-2010 וזו תהיה הצהרת כוונות כלפי המשקיעים. אך נזכיר כי בנק הפועלים לפחות לא יכול לחלק דיבידנד בעקבות הפסדי העתק שרשם בשנה שעברה, אלא אם יקבל אישור מיוחד מהמפקח על הבנקים.
תמחורים אטרטקטיביים
בעיקרי הדברים מקפיץ האנליסט דן הארוורד את מחיר היעד שלו למניית פועלים מ-14 שקלים ל-17.5 שקלים כשמחירי היעד הישן קרוב מאוד למחיר בו נסחרת המניה בבורסה. הצפי בדויטשה הוא שהבנק יחלק דיבידנד של 3.3% בשנת 2010 - צפי לתשואת הדיבידנד הגבוהה בקרב סקטור הבנקים המקומי.
מניית דיסקונט תומחרה על ידי דויטשה בנק באפסייד של 35% - והיא המועדפת ביותר בסקטור. מחיר היעד החדש של דויטשה עומד על 9.5 שקלים, כשמחיר היעד הישן עמד על 8.5 שקלים. יחד עם זאת לא מאמינים בבנק הגרמני כי הישראלי המסוקר יניב דיבידנדים בשנת 2010.
מזרחי טפחות זוכה לאפסייד הנמוך ביותר בסקטור כשמקבל מחיר יעד של 35 שקלים והמלצת החזק. יחד עם זאת, הצפי הוא לתשואת דיבידנד של 2.6% בשנת 2010.
