הקרנות משתלמות? כל קרנות ההשתלמות הציגו תשואה שלילית

מצבם של כל החוסכים בקרנות ההשתלמות מתחילת שנת 2008 אינו מזהיר.

כך למשל, קרנות ההשתלמות הגדולות שמנהלות יותר ממיליארד שקל הציגו תשואה שלילית מצטברת מתחילת השנה של בין 11% לכ־26%.

תשואות קרנות ההשתלמות

קרנות ההשתלמות הקטנות יותר, שמנהלות בין חצי

קרן ההשתלמות "השתלמות מהנדסים", שהיקף נכסיה מסתכם בכ־1.8 מיליארד שקל, עברה לאחרונה לניהולה של מנורה מבטחים ונפתחה לציבור בתחילת אוקטובר 2008. פתיחת הקרן לכלל הציבור מביאה אותה לכניסה היישר למקום הראשון בטבלת התשואות של קרנות ההשתלמות הגדולות עם תשואה שלילת מצטברת של 11.3% (תשואה שלילית של 0.48% בנובמבר).

"מדיניות הקרן יחסית לקרנות כלליות היא מאוד סולידית. הקרן משקיעה בעיקר באג"ח ממשלתיות או במניות של חברות גדולות", אומר איתי יעקב, מנכ"ל מנורה מבטחים גמל. "אנחנו שומרים על המדיניות שהיתה ולא משנים אותה, כי הביצועים שלה מצוינים".

קרן ההשתלמות של דש, שהיקף נכסיה מסתכם בכ־3.3 מיליארד שקל, נמצאת במקום השני עם תשואה שלילית של 1.52% בנובמבר, ותשואה שלילית מצטברת של 16.65% מינואר. אחריה נמצאת קרן ההשתלמות אסף של אקסלנס, שהציגה בנובמבר תשואה שלילית של 2.35% ותשואה מצטברת שלילית של 18.34% מתחילת השנה.

את רשימת קרנות ההשתלמות הגדולות סוגרות השתלמות וחיסכון של הלמן אלדובי (תשואה שלילית של 20.9% מתחילת השנה), השתלמות של אקסלנס (תשואה שלילית של 21.75% מתחילת השנה), השתלמות כללי של אנליסט (תשואה שלילית של 25.31% מתחילת השנה) וכנרת של פריזמה (תשואה שלילית של 26.43%

מתחילת השנה).

מבין קרנות ההשתלמות הבינוניות, שמנהלות בין 500 מיליון שקל למיליארד שקל, מגדל השתלמות, שהיקף נכסיה מסתכם בכ־627 מיליון שקל, מובילה את הטבלה עם תשואה שלילית מצטברת של 10.86%, זאת לאחר תשואה שלילית של 0.6% בחודש נובמבר.

אחריה נמצאת קרן ההשתלמות סמדר של איילון, שהיקף נכסיה מסתכם בכ־707 מיליון שקל עם תשואה שלילית מצטברת של 14.06% מתחילת השנה ותשואה שלילית של 1.32% בחודש נובמבר. קרן ההשתלמות של פרפקט, שהיקף נכסיה מסתכם ב־605 מיליון שקל, הציגה תשואה שלילית מצטברת של 16.63% מתחילת השנה, והתשואה השלילית בחודש נובמבר הגיעה ל־3.11%.

שלוש קרנות ההשתלמות שסוגרות את הרשימה הן קרן ההשתלמות של איפקס, שהיקף נכסיה מסתכם בכ־500 מיליון שקל עם תשואה שלילית מצטברת של 20.52% מתחילת השנה (תשואה שלילית של 1.99% בנובמבר), קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם (היקף נכסים של 655 מיליון שקל), שלמרות תשואה חיובית של 1.09% בנובמבר — התשואה הגבוהה ביותר בין קופות הגמל בטבלה — מגיעה התשואה השלילית המצטברת שלה מתחילת השנה ל־20.72%.

סוגרת את הטבלה קרן ההשתלמות תבור של פריזמה, שהתשואה השלילית המצטברת שלה מתחילת השנה הגיעה ל־31.74% לאחר תשואה שלילית של 5.46% בנובמבר. עם זאת, התשואה השנתית אינה משקפת את הפיצוי של פריזמה לעמיתיה בעקבות התשואות החריגות של חודש ינואר.

קרן השתלמות שבולטת בתשואה החריגה שלה היא קרן ההשתלמות אנליסט השתלמות כללי ב', שמשקיעה יחסית באחוז גבוה של מניות ואיגרות חוב קונצרניות. אמנם הקרן אינה מופיעה בטבלה כי היקף הנכסים שלה מסתכם בכ־257 מיליון שקל בלבד, אך היא הציגה מתחילת השנה תשואה שלילית מצטברת של 37.4%.