בלעדי
ענקית ההשקעות פידליטי רכשה חלק ממניות הפניקס שמכר ג'ארד קושנר
קרן ההשקעות אפיניטי פרטנרס שמוביל ג'ארד קושנר מכרה רבע מהחזקותיה בחברת הביטוח תמורת 1.05 מיליארד שקל לשלושה גופים מוסדיים גלובליים גדולים. המנה העיקרית, 1.6%, נרכשה בידי פידליטי, שמנהלת 7 טריליון דולר
קרן ההשקעות האמריקאית אפיניטי פרטנרס שמוביל ג'ארד קושנר מכרה רבע (2.5%) מהחזקותיה בחברת הביטוח הגדולה בישראל – הפניקס פיננסים, תמורת 1.05 מיליארד שקל. אפיניטי, שמשקיעיה הם קרנות העושר של סעודיה, איחוד האמירויות וקטאר, תמשיך להחזיק ב־7.4% ממניות הפניקס, בשווי של 3.3 מיליארד שקל.
אפיניטי מכרה את המניות לשלושה גופים מוסדיים גלובליים גדולים. לכלכליסט נודע כי את המנה העיקרית, כ־1.6% ממניות הפניקס, רכשה פידליטי האמריקאית, שמנהלת כ־7 טריליון דולר ומייעצת לנכסים של כ־18 טריליון דולר. פידליטי החזיקה במניות הפניקס עוד קודם לכן וכעת היא מגדילה את חלקה. שני הגופים האחרים שרכשו את המניות נכנסים להשקעה בהפניקס לראשונה. בהפניקס סירבו להגיב.
הביקושים היו גבוהים יותר
את המהלך ליווה והוביל בנק ההשקעות ג'פריס, שנשכר בידי אפיניטי. אייל בן סימון, מנכ"ל הפניקס, שהה בשבוע וחצי האחרונים בניו יורק ונפגש עם משקיעים גלובליים. למרות שהביקושים היו גבוהים יותר, החליט קושנר להישאר בעל המניות הגדול בפניקס.
המניות נמכרו במחיר של 168.5 שקל למניה, כלומר בהנחה של 4% לעומת מחיר הפתיחה של מניית הפניקס במסחר אתמול בבוקר בבורסה בתל אביב. המניה הגיבה בירידה מתונה, וסיימה את יום המסחר בירידה של 2%. במכירה זו החזירה לעצמה הקרן של קושנר את מלוא ההשקעה במניות, שעמדה על 932 מיליון שקל. בנוסף, היא כבר קיבלה דיבידנדים של 230 מיליון שקל, כך שהיא מורווחת פי 4.5 על השקעתה. ביולי 2024 ובינואר 2025 רכשה הקרן, בשתי פעימות, 9.83% ממניות הפניקס מהקרנות האמריקאיות סנטרברידג' וגלטין פוינט, שנאלצו למכור את השקעתן והחמיצו זינוק של פי חמישה בשווי החברה.
במאי האחרון כלכליסט חשף את כוונתו של קושנר למכור נתח של 2%–3% ממניות הפניקס, ולהישאר בעל המניות הגדול בחברה. מטרתו היתה להחזיר את ההשקעה הראשונית ולהישאר עם הרווח. מניית הפניקס דשדשה ואף נסוגה מאז הפרסום בכלכליסט על כוונת קושנר לממש חלק ממניותיו. זאת, בדומה למצב שנרשם עם היוודע כוונתן של סנטרברידג' וגלטין למכור את החזקותיהן לפני שנתיים. עם השלמת המכירה ייתכן שהלחץ על המניה יפחת, במיוחד לאחר שקושנר הצהיר כי אין בכוונתו למכור מניות נוספות וכי הקרן תישאר בעלת המניות הגדולה בחברה.
בהודעה שפרסמה מסרה אפיניטי כי היא "גאה להמשיך ולהיות בעלת המניות הגדולה ביותר בהפניקס, ומביעה אמון רב בצוות ההנהלה של החברה, באסטרטגיה שלה ובמסלול הצמיחה העתידי שלה. אפיניטי מברכת על הצטרפותם של גופים מוסדיים מובילים אלה לשלב הבא בתוכניות הצמיחה המלהיבות של הפניקס".
תשואה של פי 5 בשנתיים
כאמור, אפיניטי רכשה את ההחזקה בהפניקס בשתי פעימות. כספי הקרן, כ־2 מיליארד דולר, גויסו ממדינות המפרץ, ובהן סעודיה, איחוד האמירויות וקטאר. עובדה זו העלתה בתחילה סימני שאלה בנוגע לקבלת היתר החזקה בהפניקס, ולכן הסתפקה הקרן בשלב הראשון ברכישת 4.95% ממניות החברה ביולי 2024. את הנתח הראשוני רכשה אפיניטי תמורת 466 מיליון שקל, לצד אופציה לרכישת 4.95% נוספים באותו מחיר. מימוש האופציה היה כפוף לקבלת היתר מרשות שוק ההון, שהוענק בינואר 2025. האישור ניתן בכפוף לכך שזכויות ההצבעה של הקרן לא יעלו על 5%, אף שהיא מחזיקה בשיעור מניות כמעט כפול. בסך הכול רכשה אפיניטי את מלוא ההחזקה בעלות של 932 מיליון שקל, כך שהיא רשמה תשואה של יותר מפי חמישה על השקעתה בתוך פחות משנתיים — תשואה חריגה גם ביחס לעולם ההשקעות הפרטיות.
אפיניטי ניהלה בעבר מגעים לרכישת 25% מסוכנויות הביטוח של הפניקס לפי שווי של כמיליארד דולר, אך המגעים לא הבשילו לכדי עסקה. הקרן מחזיקה גם ב־15% ממניות חברת הרכב של שלמה אחזקות — חברת ההחזקות של משפחת שמלצר — שאותן רכשה ב־2025 תמורת 110 מיליון דולר.
קושנר, יהודי הנשוי לאיוונקה טראמפ, בתו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, נחשב לאוהד ישראל ולבעל השפעה פוליטית. בשנים האחרונות היה מעורב במאמצים להשבת החטופים שנחטפו ב־7 באוקטובר, ולקח חלק במגעים ובמאמצים דיפלומטיים מטעם ממשל טראמפ בנושא.
סנטרברידג' וגלטין רכשו את השליטה בהפניקס בנובמבר 2019, ושבוע לאחר מכן מונה בן סימון למנכ"ל החברה ובני גבאי מונה ליו״ר. בן סימון נכנס לנעליים הגדולות של אייל לפידות, שהוביל את הפניקס לעידן חדש, שבמהלכו הייתה לפרקים חברת הביטוח בעלת שווי השוק הגבוה בענף.
הפניקס, שנסחרת ללא גרעין שליטה, היא כיום הגוף המוסדי הגדול בישראל, הן מבחינת שווי השוק, כ־44 מיליארד שקל, והן מבחינת הנכסים המנוהלים (כ־623 מיליארד שקל, נכון לסוף הרבעון הראשון). מבחינת החברה, העסקה מרחיבה עוד יותר את בסיס המשקיעים הזרים שלה, שמחזיקים כבר כיום בכ־40% ממניותיה.
בן סימון וגבאי נכנסו לתפקידיהם כאשר שווי השוק של הפניקס עמד על 5.1 מיליארד שקל. מאז רשמה החברה עלייה של כ־860% בשווייה. כלומר, שווי החברה גדל ביותר מפי 9 במהלך כהונתם.
