בלעדי
קיבוץ נחשון בדרך לאקזיט: פימי במגעים לרכישת השליטה בארן לפי 260 מיליון שקל
קרן הפרייבט אקוויטי שמנהל ישי דוידי צפויה להשקיע ביצרנית האריזות הסטריליות 150 מיליון שקל תמורת כ־70% מהחברה. חלק מהסכום יוזרם לקופת החברה, וחלק לקופת הקיבוץ. ארן מייצרת אריזות לענקיות עולמיות בתחום המזון
שלוש שנים חלפו מאז הכריזו בריאיון לכלכליסט ראשי חברת ארן, חברת האריזות הסטריליות של קיבוץ נחשון, שהיא בשלה לאקזיט, וכעת הוא מתקרב מאוד. לכלכליסט נודע כי קרן פימי, קרן הפרייבט אקוויטי הגדולה בישראל, מנהלת מגעים מתקדמים לרכישת השליטה בארן. המגעים מתקיימים לפי שווי חברה של 260 מיליון שקל לפני הכסף. פימי צפויה להשקיע בחברה כ־150 מיליון שקל, חלקם יזרום לקופת החברה, וישמש אותה להתרחבות לשווקים חדשים, והיתרה תזרום לקופת הקיבוץ הוותיק שהוקם ב־1950. לאחר השלמת העסקה, וככל שתצא לפועל, תחזיק פימי ב־70% ממניות ארן.
ארן הוקמה לפני 42 שנה, בשנת 1983, והיא מייצרת אריזות סטריליות לחברות בתחום המזון, כולל הגדולות ביותר, בהן מורנינג סטאר מקליפורניה, החברה הגדולה בעולם לעיבוד עגבניות, שמייצרת 4 מיליון טונות עגבניות בשנה (10% מהשוק העולמי) ורוכשת מארן אריזות ב־5 מיליון דולר בשנה. האריזות הסטריליות שארן מייצרת מיועדות לאריזה, שימור ושינוע של רכזים ומחיות פירות וירקות, תרכיזים וסירופ למשקאות, כולל קוקה־קולה; חומרי גלם למוצרי חלב, למשל לשייקים של מקדונלד'ס; שמנים, טחינה ועוד. אחד הענפים המרכזיים של ארן, כ־30% מהייצור, מכוון לחברות הגדולות בעולם שמעבדות עגבניות והופכות אותן לחומר גלם מרכזי בתעשיית המזון. כשהיינץ מייצרת קטשופ, לדוגמה, היא עושה זאת על בסיס עגבניות שהגיעו בשקיות מבית קיבוץ נחשון. השקיות הסטריליות של ארן משמרות את התרכיזים ללא פחות משנתיים, בלי קירור ובלי חומרים משמרים.
השקיות הסטריליות של ארן מיוצרות מפוליאסטר שמיובא מטורקיה, פוליאתילן ואלומיניום מקומי, והדגש במוצרים הינו על חוזק השקית כדי למנוע חדירת חיידקים והתפוצצות, וסטריליות. נתח השוק של ארן עומד7%-6% משוק האריזות הסטריליות העולמי, שהיקפו כ־1.3 מיליארד דולר בשנה, מה שמתורגם למכירות של כ־80 מיליון דולר בשנה. המתחרות המרכזיות שלה הן חברות אמריקאיות, שול (Scholle) ו־LBC.
ארן מייצרת את המוצרים שלה בשלושה מפעלים. אחד ממוקם בקיבוץ נחשון, ובו מועסקים 110 עובדים, מתוכם 20 חברי קיבוץ; אחד בספרד, שבו מועסקים 80 עובדים; ואחד בדרום קרולינה בארה"ב, שבו מועסקים 40 עובדים. בראש החברה עומדים המנכ"ל טל לאופר, שמונה בתחילת השנה, והיו"ר יובל בארי, שהיה מנכ"ל של מיטרוניקס, יצרנית הרובוטים לניקוי בריכות שבשליטת קיבוץ יזרעאל, בימים שבהם עוד היתה ענקית שנסחרת במיליארדי שקלים בבורסת תל אביב.
בריאיון לכלכליסט בספטמבר 2022 אמר מור כי "יכולנו לעשות אקזיט מזמן. היו המון מגעים, ומשאים ומתנים עם כל מיני מתעניינים שבאו ורצו לקנות אותנו — קרן טנא שמוביל אריאל הלפרין, קרן פימי של ישי דוידי, כל המתחרות שלנו בעולם — ולא רצינו למכור, אבל עכשיו אנחנו במקום אחר". בתשובה לשאלה אם בקרוב אצלם, השיב: "אנחנו חושבים על זה, ונראה שזה לא רחוק".
חלפו מאז שלוש שנים, ובהתאם מערכת היחסים עם פימי נבנתה לאורך השנים האלו. על השולחן הונחה גם הצעת מיזוג עם חברה אחרת מהתחום, אולם בסופו של דבר ברוב של 95% מקולות חברי הקיבוץ הוחלט להתקדם עם פימי, שנמצאת כעת בשלב של בדיקות נאותות. אלה נערכות במקביל לניסיון של הקרן לרכוש את לנדא דיגיטל פרינטינג — חברת הדפוס שהקים בני לנדא ושקרסה תחת חובות של 1.7 מיליארד שקל — תמורת 80 מיליון דולר, וזאת בחסות הסדר בבית המשפט.
מה רואה לנגד עיניה פימי בארן? בראש ובראשונה את קצב גידול האוכלוסייה העולמי (כ־1% בשנה, מה שעתיד להביא את אוכלוסיית העולם לשיא של 10.4 מיליארד איש עד 2080), שתומך בצמיחת שוק המזון על נגזרותיו השונות, כולל הפעילות של ארן. אחד האתגרים הגדולים שעומדים בפני ארן, ובפני פימי אם תרכוש את החברה, הוא משבר האקלים. ההתחממות הגלובלית פוגעת בחקלאות וביבולים, בהם עגבניות — התחום המרכזי של ארן — מה שעשוי בסופו של דבר להשתרשר גם לפגיעה בארן.
פרט לארן, קיבוץ נחשון, שהוא קיבוץ מופרט עם 600 חברים, עוסק גם בגידול שקדים, חומוס, חיטה וגפנים (ליקבי ברקן), וגם מחזיק באחד מלולי הפטם הגדולים בארץ — ובשטח של פארק מיני ישראל, שמניב גם הוא דמי שכירות.
