המשקיעים הזרים מתחילים לחזור? אורביט נמכרת לענקית אמריקאית ב-356 מיליון דולר
יצרנית מערכות התקשורת שבשליטת קרן פימי הודיעה שחברת קראטוס האמריקאית תרכוש את כל מניותיה בפרמיה של 21% על מחיר הסגירה בבורסה היום. לאחר הרכישה תהפוך אורביט לחברה בת פרטית. הסכם הפסקת האש סייע לחתימה על העסקה, שהמגעים לגביה החלו לפני זמן רב. פימי רושמת החזר של פי 9 על ההשקעה
עסקת ענק בשוק הביטחוני: חברת אורביט, שבשליטת קרן פימי, הודיעה הערב (ג') כי חתמה על הסכם מיזוג עם התאגיד האמריקאי קראטוס (Kratos Defense & Security Solutions) שנסחר לפי שווי שוק של 15 מיליארד דולר.
במסגרת ההסכם תרכוש קראטוס, על ידי חברה בת שלה, את כל המניות של אורביט באמצעות מיזוג משולש הופכי ובתמורה ל-356.3 מיליון דולר - המשקפת פרמיה של כ-21% על מחיר הסגירה של מניית אורביט היום בבורסה).
לפי ההודעה, המיזוג צפוי להיות מושלם בתוך ארבעה חודשים ממועד החתימה וזאת בכפוף לתנאים המתלים המקובלים בעסקאות מסוג זה, כולל אישור אסיפת בעלי המניות של אורביט לביצוע עסקת המיזוג, קבלת אישור רשות התחרות וקבלת אישור מנהל הרכש במשרד הביטחון.
על פי הסכם המיזוג, הוא יתבצע כאמור בדרך של מיזוג משולש הופכי שבו, עם השלמת העסקה, תתמזג חברת קראטוס לתוך אורביט, באופן שעבור כל מניה של אורביט תשלם קראטוס 13.725 דולר במזומן. המיזוג צפוי להיות מושלם תוך כארבעה חודשים ממועד החתימה על ההסכם.
מחיר העסקה משקף נכון למועד חתימת ההסכם פרמיה של כ-18% על המחיר הממוצע המשוקלל של מניית אורביט ב-30 ימי המסחר האחרונים, וכאמור פרמיה של כ-21% על מחיר הנעילה של המניה היום. כתוצאה מהמיזוג אורביט תימחק מהמסחר בבורסה ותהפוך לחברה בת פרטית של קראטוס. תמורת העסקה משקפת לאורביט שווי של 356.3 מיליון דולר, ושווי פעילות המוערך בכ-327 מיליון דולר.
אורביט מייצרת מערכות תקשורת לשוק הביטחוני והאזרחי, בדגש על הממשלתי. בין היתר מדובר על מערכות תקשורת לוויינית לפלטפורמות ניידות (קרקעיות, ימיות ומוטסות), מערכות עקיבה, תקשורת וטלטמטריה בין פלטפורמות ניידות ונייחות ללוויינים, למטוסים, מזל”טים וטילים, ומערכות ניהול תקשורת שמע עבור מטוסים.
קרן פימי, שבראשה עומד ישי דוידי, החלה להשקיע בחברה בשנת 2017 ועד לשנת 2022 רכשה 44% מהמניות בהשקעה כוללת של 15 מיליון דולר. כבר ב-2021 מימשה נתח קטן מהמניות בכ-35 מיליון שקל, באפריל 2024 מכרה נתח גדול יותר של 100 מיליון שקל, וביוני האחרון מכרה עוד מניות בכ-50 מיליון שקל, וכך הגיעה לשיעור החזקתה הנוכחי - 22.5%.
במסגרת העסקה הנוכחית היא תקבל לידיה כ-80 מיליון דולר (כ-260 מיליון שקל). בסה"כ, היקף התקבולים הכולל של הקרן עומד על 137 מיליון דולר, מה שמשקף החזר של יותר מפי 9 על ההשקעה.
גם בית ההשקעות מור יהנה מהאקזיט, שכן הוא מחזיק באמצעות קרנות הנאמנות וקופות הגמל ב-25% מהמניות של אורביט, שתמורתן יקבל יותר מ-280 מיליון שקל.
המגעים מול קראטוס החלו כבר לפני זמן רב, ונכנסנו להילוך איטי, ואף להקפאה, בשל המלחמה מול חמאס. העסקה העלתה הילוך לאחר שנחתם ההסכם להשבת החטופים והפסקת אש בחודש שעבר.
במידה רבה, לפחות מבחינת פימי, העסקה מסמנת את חזרתם של המשקיעים הזרים והרוכשים האסטרטגיים לישראל. זאת לאחר שבמהלך השנתיים האחרונות קרן הפרייבט אקוויטי הגדולה בישראל ביצעה מימושים בעיקר באמצעות מכירת מניות בבורסה, הכנסת מוסדיים לחברות ומכירת חברות לרוכשים ישראלים.
במסגרת זו, בין היתר, מכרה פימי את השליטה בחברת האבטחה G1 ליבואנית הרכב UMI של משפחות דנון ועיני. כמו כן מכרה את אינפיניה (נייר חדרה לשעבר) לחברת התשתיות ואיכות הסביבה ורידיס שבשליטת דלק רכב שבשליטת גיל אגמון.
את קראטוס ייצגו עו"ד דיויד אוסבורן ושירי שחם ממשרד ארנון, תדמור-לוי ואת אורביט ייצגו עו"ד שרון אמיר ומיטל צימברג-לדרמן ממשרד נשיץ, ברנדס אמיר.
