הדולר מאבד גובה בשווקים העולמיים לאחר דוח התעסוקה החלש שיצא בארה"ב
היורו והפאונד מטפסים ב-0.6% וב-0.8% בהתאמה מול המטבע האמריקאי - הדולר אינדקס נסוג ב-0.7% מול סל המטבעות המובילים; למשק האמריקאי התווספו ביוני 57 אלף משרות בלבד - התחזיות היו לתוספת כפולה; בשוק המקומי: הדולר עולה ב-0.3% ונסחר מעל 2.99 שקלים
ירידה חדה בדולר בשווקים בעולם לאחר דוח התעסוקה החלש מאד שיצא בארה"ב - שמעמיד בסימן שאלה את התחזיות בשווקים להעלאת ריבית בספטמבר.
הדולר אינדקס (מול סל המטבעות המובילים) יורד ב-0.7% ל-100.7 נקודות; היורו עולה ב-0.6% ונסחר מעל 1.14 דולר; הפאונד עולה ב-0.7%, נסחר קרוב ל-1.34 דולר; הין היפני, שנחלש אתמול לשפל של 40 שנה מול הדולר, עם עלייה חדה: הדולר נופל ב-1%, הצמד על 160.9 ין לדולר.
בשוק המקומי: הדולר עולה ב-0.3% ונסחר מעל 2.99 שקלים; היורו עולה ב-0.7% ונסחר מעל 3.42 שקלים.
דוח התעסוקה: למשק האמריקאי התווספו ביוני 57 אלף משרות חדשות בלבד, תחזיות הכלכלנים עמדו על 110 אלף. בנוסף, נתון מאי תוקן כלפי מטה, מ-172 אלף בפרסום המקורי ל-129 אלף.
בצד המעודד, שיעור האבטלה ירד מעט ל-4.2%, לאחר שבמאי עמד על 4.3%. גם התחזיות לנתון יוני עמדו על 4.3%. השכר הממוצע לשעה עלה ב-0.3% בשיעור חודשי וב3.5% בשיעור שנתי, בשני המקרים בהתאם לתחזיות.
יו"ר הפד קווין וורש, שדיבר אתמול בפאנל בינלאומי, אמר כי קובעי המדיניות בארה״ב יחליטו האם להעלות ריבית כאשר יתכנסו בפגישה הבאה. הוא הוסיף כי מי שישאל שאלות “ייכשל” אם ינסה להפיק ממנו הכוונה עתידית. הדולר נתמך על ידי עלייה בציפיות להעלאות ריבית של הפד השנה, על רקע אינפלציה הגבוהה משמעותית מיעד הבנק המרכזי של 2% לשנה. עם זאת, אנליסטים רבים סבורים כי תמונת האינפלציה תשתפר בחודשים הקרובים.
"שום דבר ממה שאנחנו רואים לא מצביע על כך שאי-איזון כלשהו, לא בצד הפעילות ולא בצד האינפלציה, הולך ומחריף במהירות,” אמר סטיב אנגלנדר, ראש מחקר מט״ח G10 עולמי ואסטרטג מאקרו לצפון אמריקה בבנק סטנדרד צ׳רטרד בניו יורק.
לדבריו, “אפשר להרשות לעצמנו להמתין ולראות כיצד מגמות טכנולוגיות ארוכות טווח אלה מתפתחות,” הוסיף אנגלנדר. “מה שכן אנחנו רואים הוא שעלויות העבודה ליחידה נמוכות מאוד, ובסופו של דבר זה מה שהפד שולט בו.”
גם ללא עמדה ניצית יותר מצד הפד, כוחות נוספים מושכים הון לארצות הברית ותומכים בדולר, כולל האימוץ המהיר של בינה מלאכותית. שוק עבודה חזק, שהציג תוספות משרות גבוהות בהרבה מהצפוי בשלושת החודשים האחרונים, חיזק גם הוא את תחזית הצמיחה בארה״ב.
חזרה לין שסובל מעוצמת הדולר: המטבע היפני היה אחד הנפגעים המרכזיים מהראלי של הדולר, מה שמציב את משרד האוצר של יפן בדילמה האם להתערב כדי לתמוך במטבע. דיפלומט המטבע הבכיר של יפן, אטסושי מימורה, אמר כי ההתערבות לפני חודשיים לתמיכה ביין הייתה אפקטיבית, וכי כמה גורמים אמריקאים אף “תמכו” במהלך, כך דווח בבלומברג ביום רביעי.
ג׳ואי צ׳יו, ראש תחום מט״ח אסיה ב-HSBC, אמרה כי נראה שמשרד האוצר היפני סובלני יותר לחולשת הין לעומת העבר. בין הגורמים: התחזקות רחבה של הדולר מול מטבעות מרכזיים וירידה במחירי הנפט, שהפחיתה את הלחץ על הבנק המרכזי של יפן לרסן אינפלציה.
לדבריה, המשרד עשוי גם להמתין להפתעה שלילית בדו״ח התעסוקה האמריקאי ביום חמישי, שעשויה להחליש את הדולר, או “לעודד פוזיציות ספקולטיביות ביין להגיע לרמות קיצוניות עוד יותר כדי להגביר את השפעת ההתערבות.” סוחרים רואים בחג הציבורי בארה״ב ביום שישי חלון הזדמנויות אפשרי להתערבות מצד טוקיו, כאשר נזילות נמוכה יותר עשויה להעצים את השפעת כל מהלך.
עם זאת, התערבות בתנאי נזילות נמוכה “אם כבר, משדרת חולשה ולא עוצמה,” אמר אנגלנדר, והוסיף כי “רוב השוק לא חושב שזה יחזיק מעמד.” “הממשלה הבהירה שהיא אינה רוצה שהבנק של יפן יעלה ריבית מהר מדי. הבנק המרכזי לא נשמע ממהר. הכלכלה היפנית אולי משתפרת מעט יותר מהצפוי, אבל לא מספיק כדי לשנות את תפיסת השוק,” אמר אנגלנדר.
נתונים מוקדמים הראו כי האינפלציה בגוש היורו ירדה יותר מהצפוי ביוני אל מתחת ל-3%, מה שמפחית חלק מהלחץ על הבנק המרכזי האירופי להעלות ריבית. בשוק הקריפטו, הביטקוין עלה ב-2.14% ל-59,921 דולר, לאחר שירד מוקדם יותר ל-57,776 דולר — הרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2024. היורו ירד ב-0.24% ל-1.1394 דולר. נתונים מוקדמים הראו כי האינפלציה בגוש האירו ירדה יותר מהצפוי ביוני אל מתחת ל-3%, מה שמפחית חלק מהלחץ על הבנק המרכזי האירופי להעלות ריבית. בשוק הקריפטו, הביטקוין עלה ב-2.14% ל-59,921 דולר, לאחר שירד מוקדם יותר ל-57,776 דולר — הרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2024.
יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות: "שער הדולר אל מול השקל צפוי להתחזק. במעורבות "היד הנעלמה"', הדולר צפוי לשוב ולנסות לפרוץ את רף ה-3 שקל לדולר. ישנם גורמים רבים התומכים בהתחזקות הדולר: הציפיות להפחתת ריבית השקל בשבוע הבא, התרחבות פער הריביות אל מול הדולר, ניצני מגמה פרו דולרית בעולם, חשש מהסלמה ביטחונית והחולשה במחירי ני"ע המזוהים עם משקל רב של זרים ומוסדיים, לצד הדיווחים על הגדלה קלה בחשיפת המט"ח של מוסדיים בזמן שנרשמת עלייה בפרמיית הסיכון של ישראל. עוצמת פוטנציאל התחזקות הדולר תיבחן באתגר פריצת התחום 3.00-3.07 שקל לדולר. במבט לטווח ארוך, להערכתנו, לשקל פוטנציאל התחזקות משמעותי, אולם, בטווח הקצר, תנועת הדולר מנסה לשדר מגמה פרו דולרית. קובעי המדיניות משקיעים רבות ברווחיות היצוא ושמירת תנאי סחר טובים ליצוא הישראלי. התייצבות מעל רף ה- 3.12-3.17 שקל לדולר, תסמן הצלחה".
