בצל הפרידה מ-FlyCard וביטול המכירה: רווחי כאל עלו ב-10%
חברת כרטיסי האשראי שבניהולה של יפית גריאני סיימה את הרבעון השלישי ברווח של 99 מיליון שקל, ותיק האשראי שלה גדל ב-12% ל-11.3 מיליארד שקל; פעילות ההלוואות לרכב יותר מהוכפלה בתוך שנה והגיעה ל-1.3 מיליארד שקל; המועדון החדש FlyAll צירף יותר מ-200 אלף לקוחות, אך השפעת הפרידה מאל על על הרווחיות עדיין אינה ברורה
חברת כרטיסי האשראי כאל חזרה לרווח ברבעון השלישי של השנה, לצד צמיחה בהכנסות והמשך הזינוק בפעילות ההלוואות לרכישת רכב. החברה, בניהולה של יפית גריאני, סיימה את הרבעון ברווח נקי של 99 מיליון שקל, לעומת הפסד של 88 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בנטרול ההוצאות החד-פעמיות שנרשמו אשתקד, הרווח ברבעון המקביל עמד על 90 מיליון שקל, כך שכאל רשמה עלייה של 10.3% ברווח. התשואה להון עמדה על 13.2% בחישוב שנתי, לעומת 12.5% בנטרול ההוצאות החד-פעמיות ברבעון המקביל.
הכנסות כאל הסתכמו ברבעון ב-889 מיליון שקל, עלייה של כ-4% בנטרול השפעות חד-פעמיות. הוצאות החברה הסתכמו ב-750 מיליון שקל, עלייה של כ-2% בנטרול ההוצאות החריגות שנרשמו ברבעון המקביל.
פעילותה של כאל נשענת על שני מנועי הכנסה מרכזיים: מתן אשראי לצרכנים ולעסקים, ופעילות כרטיסי האשראי, הכוללת הנפקת כרטיסים וסליקת עסקאות. הצמיחה בתיק האשראי נמשכה, אך לוותה בירידה בשיעור ההכנסה הממוצע מאשראי צרכני. במקביל, פעילות הכרטיסים הושפעה מהפרידה ממועדון הנוסע המתמיד של אל על ומהמאמץ לבסס במקומו את המועדון החדש FlyAll.
תיק האשראי של כאל צמח ב-12% ל-11.3 מיליארד שקל בסוף ספטמבר, עלייה של 3.5% לעומת סוף הרבעון השני. האשראי הצרכני עלה ב-12.4% ל-9.6 מיליארד שקל, בעיקר בזכות הזינוק בפעילות מימון הרכב, שאליה נכנסה החברה לפני פחות משנתיים. תיק ההלוואות לרכב יותר מהוכפל בתוך שנה והגיע ל-1.3 מיליארד שקל, עלייה של 21% בתוך רבעון בלבד. פעילות זו היתה אחראית ל-65% מהתוספת לתיק האשראי הצרכני בשנה האחרונה. האשראי המסחרי עלה ב-10% ל-1.7 מיליארד שקל.
התרחבות פעילות מימון הרכב, שבה הריביות נמוכות יחסית בשל השעבוד על הרכב, לצד הפחתות הריבית במשק, הובילה לירידה בשיעור ההכנסה הממוצע מאשראי צרכני, מ-13.05% ברבעון המקביל ל-11.76%. למרות זאת, הכנסות הריבית נטו עלו ב-5.4% ל-266 מיליון שקל. ההוצאות בגין הפסדי אשראי ירדו בכ-2% ל-59 מיליון שקל.
בפעילות כרטיסי האשראי עלה מספר הכרטיסים הפעילים של כאל ב-6.5% ל-4.22 מיליון. ההכנסות מעסקאות בכרטיסים עלו ב-1.8% ל-610 מיליון שקל, ומחזור העסקאות גדל ב-2.2% ל-57.1 מיליארד שקל. אלא שבעוד המחזור בכרטיסים הבנקאיים עלה ב-4.2%, בכרטיסים החוץ-בנקאיים נרשמה ירידה של 1.8%, בעיקר בעקבות המעבר ההדרגתי של פעילות מועדון FlyCard מכאל לישראכרט.
כאל מנסה לפצות על אובדן הפעילות באמצעות מועדון FlyAll, שהשיקה ביוני בשיתוף עם איסתא, ואליו הצטרפו יותר מ-200 אלף לקוחות, לעומת 130 אלף בסוף הרבעון הקודם. עם זאת, כאל לא ציינה כמה מכרטיסי המועדון החדש הם כרטיסים פעילים. לשם המחשת היקף הפעילות שהיא מבקשת להחליף, בחודש מרץ השנה היו למועדון FlyCard כ-381 אלף כרטיסים פעילים, שהיוו 9.3% מכלל הכרטיסים הפעילים בחברה.
המעבר בין המועדונים השפיע גם על הוצאות המכירה והשיווק, שירדו ב-4.8% ל-221 מיליון שקל בנטרול הוצאה חריגה אשתקד. בחברה הסבירו כי החיסכון בהוצאות FlyCard היה גבוה מהוצאות השיווק הנוספות של FlyAll, אך עדיין קשה לאמוד את השפעת הפרידה מאל על על הרווחיות בשנים הבאות.
אף שמחזור העסקאות שסלקה כאל צמח ב-7.3% ל-49.9 מיליארד שקל, הרווח הנקי של מגזר הסליקה ירד ב-45%, מ-44 מיליון שקל ל-24 מיליון שקל. הירידה נבעה בין היתר מעלייה בעמלות שכאל משלמת למנפיקי כרטיסים אחרים בעקבות המעבר של FlyCard לישראכרט.
במקביל, נרשמה התאוששות בפעילות העסקאות בחו"ל, שנפגעה במחצית הראשונה של השנה בעקבות מבצע שאגת הארי וסגירת המרחב האווירי. ההכנסות מעמלות על עסקאות בחו"ל עלו ברבעון השלישי ב-6.5% ל-82 מיליון שקל, לעומת 77 מיליון שקל ברבעון המקביל. עם זאת, בתשעת החודשים הראשונים של השנה ההכנסות מעמלות אלה עדיין היו נמוכות ב-3.8% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
הדוחות מתפרסמים על רקע חוסר ודאות בנוגע לעתיד הבעלות בכאל. בתחילת החודש בוטלה העסקה למכירת כאל ליוניון של ג'ורג' חורש ולהראל, לפי שווי של 3.75 מיליארד שקל. העסקה ירדה מהפרק לאחר שרשות התחרות התנתה את אישורה במכירת החזקות יוניון בסופר-פארם. בעקבות הביטול נערך דיסקונט, המחזיק ב-72% מהזכויות ברווחי כאל ונדרש למכור את החזקותיו עד סוף אפריל 2027, למכירה מחודשת של החברה.
ביטול העסקה נוגע גם לאופציית הפאנטום שהוענקה לאל על, המקנה לחברת התעופה זכות לתשלום במקרה של מכירה או הנפקה של כאל. כאל הודיעה לאל על כי הודעתה למימוש האופציה פקעה, אך אל על הבהירה כי היא עומדת על זכויותיה. ההתחייבות בגין האופציה, שנרשמה בספרי כאל בסכום של 192 מיליון שקל על בסיס העסקה שבוטלה, טרם שוערכה מחדש.
