בלעדי
לקראת ההנפקה: טמבור רוכשת את השליטה בשפר תעשיות ב-45 מיליון שקל
יצרנית הצבעים וחומרי הבנייה תרכוש 51% מיצרנית קירות המסך מעמק חפר, המעסיקה 300 עובדים, ותקבל אופציה להגדלת אחזקותיה ל-66% בתוך שנה • טמבור, שדחתה את הנפקתה בתל אביב, מתכננת לגייס 500 מיליון שקל ב-2027 ועשויה לנסות להשיג שווי גבוה יותר בעקבות הרכישה
רגע לפני ההנפקה בבורסה מבצעת חברת טמבור מהלך אסטרטגי ורוכשת את השליטה ביצרנית קירות המסך "שפר תעשיות אלומיניום". לכלכליסט נודע כי טמבור תרכוש 51% ממניות החברה מעמק חפר בהשקעה של כ־45 מיליון שקל, שיועברו לבעלי החברה עמי מירון. טמבור תקבל אופציה לגדול ל־66% תוך שנה.
טמבור, העוסקת בייצור צבעים, ציפויים וחומרי בנייה מתקדמים, נכנסת עם הרכישה לתחום של קירות המסך, שהם הפעילות המרכזית של שפר ומהווים מעטפת דקורטיבית חיצונית לבניינים. שפר נחשב ליצרן בינוני בשוק של קירות מסך בארץ, והשאיפה של טמבור היא דריסת רגל בתחום הזה ודרכו לשיווק מוצרי בנייה ומוצרי צבע שלה לקבלנים. שפר, שבבעלות עמי מירון שמשמש גם כמנכ"ל החברה, מעסיקה 300 עובדים במפעל באזור התעשייה עמק חפר, שמשתרע על 9,000 מ"ר, מחציתו שטח בנוי. עיקר הפעילות של החברה הוא כאמור קירות המסך, שמותקנים בעיקר במגדלי משרדים ופרויקטים של בנייה רוויה. החברה מייצרת גם חלונות אלומיניום ויש לה פעילויות נוספות.
טמבור, המנוהלת בידי מיכה שרייר, נערכה להנפקה בבורסה בתל אביב לפני כחצי שנה ואף הכינה תשקיף לקראתו. עם זאת, היא דחתה את התוכנית ברגע האחרון. החברה מתכננת לגייס 500 מיליון שקל, לפי שווי של 2 מיליארד שקל. עם זאת, ייתכן שבעקבות הרכישה ושיפור בהכנסותיה היא תנסה להגדיל את השווי בניסיון הבא ב־2027. סביב החברה מכחישים שלרכישה יש קשר לדחיית ההנפקה.
אישור העסקה בידי רשות התחרות מאתגר במידה מסוימת, לאחר שעסקת הרכישה הקודמת של טמבור לא אושרה והחברה נאלצה למשוך את בקשת המיזוג. היה זה ב־2024, כשטמבור חתמה על רכישה של חברת אפולק, יצרנית מוצרי צבע, ציפויים והגנה על מוצרים, הפועלת מציפורית שבצפון. היקף העסקה עמד על כ־40 מיליון שקל, וטמבור היתה אמורה לרכוש את מלוא הפעילות שלה. לאחר דיון שארך חודשים החליטה רשות התחרות, המנוהלת בידי מיכל כהן, להעמיד שורה של סייגים ותנאים לעסקה, לאור חשש מנתח השוק המשותף של שתי החברות בתחום מעכבי הבעירה והציפויים, שהיה אמור להתקרב ל־65%—70% מהשוק. טמבור החליטה למשוך את הבקשה למיזוג. בתחום קירות המסך צפויה פחות בעייתיות, שכן טמבור איננה נוכחת בו כיום.
טמבור מוחזקת בידי התאגיד קוסטו גרופ, שרכש אותה מידי גרנית הכרמל ב־2014 תמורת 500 מיליון שקל, לצד חוב של 300 מיליון שקל שהיה אז בחברה. קרן אמי של זהבית כהן התמודדה גם היא על הרכישה.
החברה הוקמה ב־1936 ועוסקת בייצור צבעים מסוגים שונים, צבעי קיר, צבעי רכב וצבעי דפוס. לחברה מפעל גבס, ומוצרים נוספים לתחום השיפוצים. הרכישה היא נסיון של טמבור להיכנס לתחום סינרגי נוסף לפעילותה הנוכחית. הכנסות טמבור מוערכות ב־2 מיליארד שקל בשנה ורווח תפעולי תזרימי (EBITDA) של 300 מיליון שקל.
החברה פעילה בשישה מפעלים ברחבי הארץ. עכו שמייצר צבע וציפויי חוץ; מפעל אסקר שמייצר צבעים לתעשיה ומתכת; מפעל הגבס בעכו המייצר לוחות גבס; מפעל לחומרי גמר בנייה באשקלון שמייצר טייחים דבקים וחומרי מילוי אחרים; מפעל גבס בקיבוץ גשר המתמחה במוצרי בנייה על בסיס גבס ומפעל אבקות דוד במגדל העמק שמייצר אבקות אלקטרוסטטיות לצביעה מתקדמת של מתכות ואלומיניום. לטמבור גם מפעלים בספרד ואיטליה.
הבעלים של טמבור קוסטו גרופ מוחזקת בידי אנשי עסקים מקזחסטן, ובראשם ירקין טטישב, והיא פעילה בקזחסטן, סינגפור, רוסיה, אוקראינה, וייטנאם, סין טורקיה, וגיאורגיה. היא פעילה בתחומי תשתיות, אנרגיה (גז ונפט), חומרי בנייה, הנדסה אזרחית, מערכות מידע וחקלאות.
