רציו פטרוליום רוצה לרכוש חברת נפט שפועלת בווייטנאם ובמצרים ב-410 מיליון שקל
השותפות, שעוסקת בחיפוש והפקת נפט וגז ושעדיין לא מחזיקה בנכסים מניבים, מציעה לרכוש את החברה Pharos שהכנסותיה מהנכסים המניבים שלה ב-2025 הגיעו ל-115 מיליון דולר; ההצעה, בפרמיה של 10% על שער המניה שנסחרת בבורסת לונדון, כפופה להשגת אישורים שונים, כולל מממשלות מצרים ווייטנאם
חברת האנרגיה רציו מעוניינת לרכוש את Pharos, חברה העוסקת בחיפוש, פיתוח והפקת נפט וגז במצרים ובווייטנאם, תמורת 104 מיליון פאונד, שהם כ-410 מיליון שקל. לסכום זה יתווספו כ-21 מיליון פאונד נוספים, שבעלי המניות הנוכחיים של Pharos, הנסחרת בבורסת לונדון, יהיו זכאים להם מדיבידנדים שתחלק.
לפי ההצעה של רציו, באמצעות החברה הבת רציו פטרוליום, היא תשלם 23.1 פני עבור כל מניה שתרכוש. Pharos סיימה את יום המסחר האחרון שקדם להצעה בבורסת לונדון בשער של 25.4 פני למניה. לכן, מחיר ההצעה נמוך בכ-9.1% משער המניה. עם זאת, הזכאות לדיבידנדים מעלה את שווי ההצעה ל-28 פני למניה - פרמיה של כ-10.2% על שער המניה.
רכישת מניות Pharos תדרוש את אישור אספת בעלי המניות של החברה ואישור של בית המשפט בבריטניה. נוסף על כך יידרשו אישורים ממשלתיים שונים בווייטנאם ובמצרים, שבהן פועלת החברה הנרכשת.
Pharos פועלת כיום בווייטנאם, שבה היא מחזיקה בזכויות בשני נכסים ימיים מפיקים ובזכויות לביצוע קידוחי חיפוש ימיים בשני נכסים נוספים. כמו כן, היא מחזיקה בשני נכסים יבשתיים מפיקים במצרים. היקף ההפקה המצטבר בנכסיה הגיע ב-2025 לכ-5,400 חביות ביום, מהן כ-4,000 חביות ביום בווייטנאם וכ-1,400 חביות ביום במצרים. נכסים אלה הניבו הכנסות שנתיות מצטברות של 115 מיליון דולר.
בכוונת רציו פטרוליום לממן את הרכישה באמצעות גיוס הון או חוב, או לחלופין באמצעות מימון בנקאי. רציו אנרגיות, בעלת השליטה ברציו פטרוליום, אישרה השקעה של עד 50 מיליון דולר בהון החברה. בנוסף, היא העמידה לטובת הרכישה ערבות מסוג Letter of Credit מתאגיד בנקאי, בסך 104 מיליון פאונד, שתהיה בתוקף למשך שנה.
ב-2024 ניסתה רציו אנרגיות, בעלת השליטה ברציו פטרוליום, למחוק את החברה הבת מהמסחר באמצעות הצעת רכש, אך המהלך לא מומש. רציו אנרגיות מחזיקה בעצמה ב-15% מהזכויות במאגר הגז לווייתן, ונמצאת בשליטת משפחות לנדאו ורוטלוי. בפברואר עדכנו רציו אנרגיות ורציו פטרוליום על דחיית האפשרות למיזוג ביניהן עד לאחר הרבעון השני של השנה, כדי לבחון אפשרות לקידוח בפיליפינים. רציו פטרוליום, שהיא עצמה שותפות, מחזיקה ברישיונות לחיפושי נפט בגיאנה, בפיליפינים ובמרוקו, אך נכון להיום עדיין לא הצליחה למצוא מאגר שהחל בהפקה מסחרית.
בהתאם, לרציו פטרוליום אין הכנסות, ואת 2025 סיימה עם הפסד של 1.3 מיליון דולר. לפני ההודעה על המהלך היא נסחרה לפי שווי של 87 מיליון שקל, לאחר שמנייתה איבדה 58% מאז ההנפקה ב-2017.
