ג'י סיטי מנסה שוב למחוק את סיטיקון מהמסחר; תגיש הצעת רכש נוספת ב-72 מיליון יורו
לאחר שהגיעה להחזקה של 86% בחברה הבת הפינית בהצעת הרכש הקודמת, מציעה ג'י סיטי בהצעה הנוכחית 2.9 יורו למניה - פרמיה של 7% על מחיר השוק של סיטיקון. אם תחצה את רף ה-90%, תוכל לבצע רכישה כפויה של יתרת מניות המיעוט ולהפוך את סיטיקון לחברה בבעלות מלאה
ניסיון נוסף למחוק את סיטיקון: לאחר שהגדילה את החזקתה ל-86% בהצעת הרכש הקודמת, מציעה ג'י סיטי 2.9 יורו למניה - פרמיה של 7% על מחיר השוק. אם תחצה את רף ה-90%, תוכל לבצע רכישה כפויה של יתרת המניות ולהפוך את סיטיקון לחברה בת בבעלות מלאה.
לאחר שעלתה בהצעת רכש קודמת להחזקה של 86% בחברה הבת הסקנדינבית סיטיקון, ג'י סיטי הודיעה כי בכוונתה להגיש הצעת רכש נוספת במטרה לרכוש את יתרת מניות המיעוט בחברה. אם ההצעה תתקבל, סיטיקון תימחק מהמסחר בבורסה בפינלנד ותהפוך לחברה בת מלאה (100%) של ג'י סיטי. למעשה, ג'י סיטי אינה נדרשת להיענות מלאה מצד כל בעלי מניות המיעוט בחברה כדי להשלים את המהלך, ואם תגיע להחזקה של יותר מ-90% היא תוכל להפעיל מנגנון של רכישה כפויה על יתרת המניות.
ג'י סיטי תציע לרכוש את המניות במחיר של 2.9 יורו למניה. סיטיקון סיימה את יום המסחר אתמול בבורסה בהלסינקי בשער של 2.7 יורו למניה, כך שההצעה משקפת פרמיה של כ-7% מעל מחיר השוק. מניית סיטיקון הגיבה היום לאחר פרסום הכוונה בעלייה בשיעור דומה. עלות המהלך עבור ג'י סיטי נאמדת, במקרה של היענות מלאה, ב-72 מיליון יורו. בכוונת החברה לממן אותו באמצעות מסגרת אשראי של 195 מיליון שקל שנטלה לטובת הצעת הרכש הקודמת, אותה השלימה בחודש מרץ.
סיטיקון עוסקת בנדל"ן מניב, בעיקר בתחום מרכזי הקניות, בפינלנד, אסטוניה, נורבגיה, שוודיה ודנמרק. בנובמבר עלתה ג'י סיטי להחזקה של 57.4% בחברה בעקבות רכישת 7.7% ממניותיה מגופים מוסדיים, בעיקר זרים, בתמורה ל-57 מיליון יורו. המהלך, שבעקבותיו עלתה להחזקה של יותר מ-50% בחברה, חייב אותה בהתאם לחוק בפינלנד, שם נסחרת סיטיקון, בהגשת הצעת רכש ליתר בעלי המניות. לאחר מספר שבועות הגישה החברה את הצעת הרכש ונקבה במחיר של 4 יורו למניה, בזמן שמניית סיטיקון נסחרה בשער של 2.94 יורו - נמוך ב-36% ממחיר ההצעה.
ג'י סיטי, שבעל השליטה בה הוא חיים כצמן באמצעות נורסטאר, ואשר הודיע לאחרונה על סיום תפקידו כמנכ"ל ומעבר לתפקיד יו"ר החברה, העריכה אז כי בהיענות מלאה תמורת ההצעה תעמוד על 312 מיליון יורו. אולם בסופו של דבר ההיענות הייתה חלקית, והיא רכשה 27.2% ממניות סיטיקון ועלתה להחזקה של 86.3% בחברה. לנוכח הדיבידנדים שחילקה סיטיקון במהלך התקופה, העלות בפועל של המהלך לקופתה של ג'י סיטי הסתכמה לבסוף ב-26 מיליון יורו בלבד.
מניית סיטיקון סובלת מביצועים חלשים בשנים האחרונות. בחמש השנים שקדמו להצעת הרכש הראשונה של ג'י סיטי איבדה המניה 63% מערכה, עד שירדה כאמור לרמה של 2.94 יורו למניה. בעקבות הצעת הרכש זינקה המניה לשער שהתקרב למחיר ההצעה, 4 יורו, אך בהמשך שבה להיחלש. מתחילת השנה ועד לסיום המסחר אתמול ירדה מניית סיטיקון ב-31%.
ג'י סיטי (גזית גלוב בשמה הקודם) השלימה בשנת 2022 מהלך דומה לזה שהיא מבקשת להשלים כעת, כאשר השקיעה כ-1.3 מיליארד שקל ברכישת מניות המיעוט בחברה הבת אטריום, ששמה שונה בהמשך ל-G City Europe. המהלך לווה אז בעלייה במינוף של החברה ובעקבות זאת בחששות מצד המשקיעים בנוגע ליכולתה לשרת את התחייבויותיה. כצמן נאלץ באותה תקופה לקדם תוכנית אגרסיבית למימוש נכסים כדי לחזק את המאזן ולהשיב את אמון השוק. גם הצעת הרכש הראשונה לרכישת מניות סיטיקון לוותה בחששות דומים מצד המשקיעים, אך הסתיימה לבסוף בעלות שהייתה נמוכה משמעותית מההערכות המוקדמות בשוק.
