הדולר יורד ל-3.00 שקלים ומתייצב בעולם - לקראת נתוני התעסוקה של אוגוסט בארה"ב
הדולר יורד מהיציג אתמול על 3.025 שקלים; אחרי הנפילה שלו מול הין עקב הציפייה להעלאת ריבית ביפן, עתה הוא מתחזק מעט מולו; מול סל 6 המטבעות מתייצב המטבע האמריקאי; נגיד הפד כריסטופר וולר אמר אתמול כי הוא נוטה לבחור בהותרת הריבית בהחלטה הבאה - גרם לירידה חדה בתשואות האג"ח ובדולר מול המטבעות המובילים; השווקים ממתינים לנתוני התעסוקה בארה"ב ב-15:30 עם צפי לעלייה ל-55 אלף משרות חדשות באוגוסט לעומת ירידה של 23 אלף ביולי, ולשיעור אבטלה של 4.1% באוגוסט, זהה ליולי
הדולר יורד ל-3.00 שקלים מהיציג אתמול על 3.025 שקלים. היורו יורד ל-3.49 שקלים מהיציג אתמול על 3.51 שקלים. בשוק הבינלאומי הדולר שרשם אתמול ירידה חדה, מתייצב על 99.00 נק'. השווקים ממתינים לנתוני התעסוקה בארה"ב ב-15:30 עם צפי לעלייה ל-55 אלף משרות חדשות באוגוסט לעומת ירידה של 23 אלף ביולי, ולשיעור אבטלה של 4.1% באוגוסט, זהה ליולי. מושל הפדרל ריזרב כריסטופר וולר (Christopher Waller) אמר אתמול כי הוא "נוטה לתמוך" בהשארת הריבית ללא שינוי, כל עוד לא יהיו הפתעות בנתוני האינפלציה הקרובים. ההסתברות שמגלמים סוחרי החוזים העתידיים על ריבית קרנות הפד לכך שהבנק המרכזי יעלה את הריבית בעוד כשבועיים ירדה ל-54.6% לאחר דבריו, לפי כלי FedWatch של CME. זאת לעומת 63.2% שלשום.
הין היפני בדרך לשבוע החזק ביותר שלו זה יותר מחודש, כשסוחרים הגבירו את ההימורים על העלאת ריבית בידי בנק יפן, ושווקי המטבעות הרחבים יותר המתינו לנתוני השכר בארה"ב. הין היפני התחזק עד ל-155.25 ין לדולר במסחר הבוקר, רמה קרובה לשיא של 155.20 אליו הגיע בחודש שעבר לאחר ההתערבות ביולי. בהמשך נסוג מעט ונסחר סביב 155.71 ין לדולר. הין בדרך כעת לעלייה של 2.5% השבוע, העלייה השבועית הגדולה ביותר שלו מאז סוף יולי, אז ביצעו יפן וארה"ב התערבות נדירה במשותף כדי לבלום את הנפילה המתמשכת במטבע היפני. בהיעדר ראיות ברורות לפעולה רשמית, אנליסטים אומרים שהקפיצה הפתאומית בהין משקפת הימורים שבנק יפן עשוי להיות יוני יותר ממה שצפו קודם כשייפגש ב-17–18 בספטמבר.
"זה מרגיש פחות כמו סגירת פוזיציות שורט ויותר כמו שהשוק מעריך מחדש בזהירות מסלול יוני יותר של בנק יפן", אמר מסהיקו לו, אסטרטג בכיר באג"ח ב-State Street Investment Management בטוקיו. "השווקים סוף סוף מתחילים להאמין שיפן עשויה להמשיך לנרמל את המדיניות עד 2027".
בינתיים, הדיפלומט הבכיר של יפן לענייני מטבע, אטסושי מימורה, אמר ביום שישי שהוא נותר ערני לתנועות בשערי המטבע ונמצא בקשר מתמיד עם הרשויות בארה"ב, מה שמותיר את השווקים ערניים לאפשרות של התערבות נוספת לקניית ין.
מדד הדולר, העוקב אחרי המטבע האמריקאי מול סל מטבעות הכולל את הין והיורו, היה יציב ב-99.01, בעוד היורו נסחר סביב 1.1625 דולר והליש"ש ב-1.3527 דולר.
תשומת הלב עוברת כעת בחזרה לפרסומי נתונים מרכזיים לקראת ישיבת ה-FOMC ב-15–16 בספטמבר, בהם נתוני השכר במגזר הלא-חקלאי (nonfarm payrolls) מאוחר יותר היום ומדד המחירים לצרכן (CPI) בשבוע הבא.
כאמור חבר המועצה בפדרל ריזרב, כריסטופר וולר, אמר ביום חמישי שהוא נוטה להשאיר את הריבית ללא שינוי אם מקבץ נתוני האינפלציה הבא יראה שהלחצים על המחירים ממשיכים להתמתן.
משקיעים עקבו גם אחר המתיחות הגיאופוליטית במפרץ והשלכותיה על האינפלציה, כשחוזי הנפט הגולמי מסוג ברנט נותרו ברמות גבוהות מעל 95.52 דולר לחבית לאחר תקיפות ארה"ב באיראן השבוע.
"עליית מחירי הנפט והשינוי בציפיות מהבנקים המרכזיים דחפו את תשואות האג"ח בעולם למעלה, אבל שוקי המט"ח מגיבים לכך באופן סלקטיבי. אנו מעדיפים הזדמנויות תשואה (carry) המגובות בנתונים פונדמנטליים חזקים יותר, וסבורים כי על המשקיעים להתמקד בבניית תיק השקעות יציב, מגוון ומבוקר סיכונים". כך לדברי מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי (CIO) של UBS Global Wealth Management.
הוא הוסיף כי "בתוך שוק המט"ח, אנו מעדיפים מטבעות המשלבים תשואת קארי (carry) אטרקטיבית עם יסודות פיסקליים חזקים יותר, כולל קרונה נורווגית (NOK) ודולר ניו זילנדי (NZD), בעוד שגם הליש"ט (GBP) והיואן הסיני (CNY) נותרים אטרקטיביים. אנו מוסיפים להעריך אג"ח ממשלתיות במח"מ (משך חיים ממוצע) קצר ובינוני, הן לצורך ייצור הכנסה והן כגורם מגוון בתיק ההשקעות, אבל רואים ערך רב גם בגיוון רכיבי הנזילות באמצעות מגוון כלים, ובהם פיקדונות קצובים, תעודות פיקדון (CDs), גישות השקעה מגוונות באג"ח ואסטרטגיות מובנות נבחרות, לצורך איזון מיטבי בין סיכון לתשואה. בנוסף, אנו מזהים ערך בשמירה על הקצאה אסטרטגית לזהב, היכול להשלים פוזיציות אלו הודות לביקושים ערים מצד בנקים מרכזיים, ומעמדו כרכיב מגן בתיק מפני פיחות מטבעי ולחצים פיסקליים בארה"ב".
