בלעדי
המוסדיים שייכנסו לעסקה לרכישת שיכון ובינוי אנרגיה
מגדל, עמיתים, הראל והפניקס ישקיעו 400-300 מיליון שקל כל אחת בזרוע האנרגיה של ג'נריישן, בכפוף להשלמת רכישת שיכון ובינוי אנרגיה
מגדל, עמיתים והראל במו"מ מתקדם להשקעה של יותר ממיליארד שקל בזרוע האנרגיה של קרן ג'נריישן, פאוורג'ן. לכלכליסט נודע כי במקביל תממש הפניקס אופציה שקיבלה להשקעה במניות של פאוורג'ן לכ־10% ממניות החברה.
עסקת הפניקס משקפת שווי של כ־3.25 מיליארד שקל לפאוורג'ן לפני עסקת שיכון אנרגיה, ושל כ־7.7 מיליארד שקל אחרי העסקה. כל אחד מהגופים ישקיע 400-300 מיליון שקל בעסקה ויקבל כ־6%־7% ממניות פאוורג'ן.
ההשקעה מותנית בהשלמת עסקת שיכון אנרגיה, ותבוצע רק אחריה כאמור לפי שווי כ־7.7 מיליארד שקל לפאוורג'ן. זו למעשה יותר ממכפילה את נפחה בעקבות העסקה. התמורה תשמש למימון ההון העצמי בעסקת שיכון אנרגיה ותצורף למזומן שגייסה ג'נריישן לאחרונה בהון משורה של מוסדיים מובילים לצורך העסקה. ג'נריישן תשתמש גם בכ־800 מיליון שקל מקופתה למימון ההון העצמי ויתרת סכום הרכישה יהיה במימון בנקאי או אג"ח.
הפניקס הודיעה על ההשקעה בפאוורג'ן בינואר 2024. היא קיבלה עבורן מניות בכורה שאינן מקנות זכויות הצבעה אלא ריבית של 8.25% בשנה וזכות לרכוש 10% ממניות פאוורג'ן בתוך 3 שנים. בעסקה עם שיכון אנרגיה צפויות מניות אלה להידלל.
ג'נריישן נסחרת לפי שווי של 6 מיליארד שקל לאחר שמאז הגיוס עלתה המניה בכ־10%, כולל ירידה של 1.7% אתמול. הקרן מתכוונת גם להקים נכסים סולאריים משולבי אגירה במסגרת פאוורג'ן.
עסקת רכישת שיכון אנרגיה נעשית במתכונת של מיזוג משולש הופכי שבו מקימה פאוורג'ן חברה ייעודית שמתמזגת עם שיכון אנרגיה וכך שומרת על הרישיונות של החברה הנרכשת וגם על הסכמי החשמל וחוזי המימון שלה.
ג'נריישן תשלם לשיכון ובינוי 4.3 מיליארד שקל עבור שיכון אנרגיה ו־150 מיליון שקל סוג של ריבית מהזמן שעבר מאז החתימה על מזכר ההבנות במאי, וממירה למעשה 300 מיליון שקל מתשלום מותנה בהסכם המקורי לתשלום במזומן. המתווה המקורי עמד על 4.05 מיליארד שקל סכום בסיסי, לצד 150 מיליון שקל על הזמן עד לחתימה, ותשלום מותנה של 300 מיליון שקל שהיה תלוי בקידום פרויקטים של החברה הנרכשת בחמש השנים הקרובות.
פאוורג'ן יותר ממכפילה, כאמור, את פעילותה, שכן היא רוכשת חברה שמחזיקה בתחנות כח מבוססות גז, מתקנים סולאריים, אגירה, אנרגיה תרמו סולארית ופרויקטים באירופה וארה"ב. פורטפוליו הנכסים של החברה עומד על 6.3 ג'יגה־ואט, מתוכם 3.2 ג'יגה־ואט בפרויקטים פעילים.
