הדולר מזנק מעל ל-3.04 שקלים - מתחזק גם בעולם
המטבע האמריקאי עולה מהיציג על 3.017 שקלים; בשוקי המט"ח הגלובליים: היורו נחלש ב-0.6% מול הדולר והפאונד יורד ב-0.6% - גם הין עם ירידה בשיעור דומה; ברקע, תשואת האיגרת האמריקאית קופצת ב-14 נקודות בסיס ל-5.1%; זאת לאחר שמדד מנהלי הרכש במגזר השירותים בארה"ב זינק בספטמבר לרמתו הגבוהה מזה כמעט 5 שנים, ובמגזר הייצור זינק לרמה של 4 שנים; מושל הפדרל ריזרב מייקל באר: נידרש להעלות את הריבית פעם נוספת כדי לרסן את האינפלציה
הדולר מזנק בשוק המקומי ל-3.044 שקלים - ומתחזק גם בעולם. המטבע האמריקאי עולה מהיציג על 3.017 שקלים; בשוקי המט"ח הגלובליים: היורו נחלש ב-0.6% מול הדולר והפאונד יורד ב-0.6% - גם הין עם ירידה בשיעור דומה; תשואת האיגרת האמריקאית קופצת ב-14 נקודות בסיס ל-5.1%; המשקיעים ממתינים לפגישת הפסגה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג'ינפינג, שתיערך מחר.
מושל הפד מייקל באר אמר היום כי הפד יידרש להעלות את הריבית פעם נוספת כדי לרסן את האינפלציה. באר (Michael Barr) הוא חבר בעל זכות הצבעה קבועה בוועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב (FOMC), הקובעת את גובה הריבית בארה"ב.
אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי במיטב, מציין כי העלויות הגבוהות של גידורי המט"ח עשויות ללחוץ על השקל המקומי. "חשיפת המוסדיים למט"ח במסלולים הכלליים נותרה יציבה יחסית בחודשים יוני-אוגוסט. גם החשיפה לנכסים זרים התייצבה לאחר עלייה משמעותית ביוני. במקביל, עלות הגידור במט"ח עלתה לכמעט 2%, ומטילה 'קנס' כבד על הגידור. התייקרות זו עשויה לצמצם את הביקוש לשקלים ולפעול להיחלשות השקל".
גם כלכלני לידר בראשות יונתן כץ מתייחסים בסקירתם השבועית לכוחות שאינם פועלים לטובת השקל. "ברבעון השני הסתכם החשבון השוטף בגירעון של 0.5 מיליארד דולר, לאחר גירעון של 0.8 מיליארד דולר ברבעון הראשון. עם זאת, היצוא שאינו עובר את גבולות המדינה, בעיקר אנבידיה, תפח ל 11.2 מיליארד דולר ברבעון השני, לעומת 8.9 מיליארד דולר ברבעון הראשון, ו-5.7 מיליארד דולר ברבעון המקביל.
לפיכך, למרות שהיצוא נטו משויך לישראל, מרבית הכסף אינו מגיע בפועל לישראל, למעט תשלומי השכר לעובדי מלנוקס ותשלומי המסים בישראל (בהיקף של יותר מ 1 מיליארד שקל השנה). כך שהגידול החד ביצוא של אנבידיה מתקזז בסעיף 'רווחים לא מחולקים' בחשבון ההכנסות, ולכן אינו משפיע נטו על החשבון השוטף".
בלידר מסכמים ש"המשמעות בפועל היא שאף שישראל עדיין נהנית מזרם של השקעות בחברות ההיי טק, ללא השפעה חיובית על השקל מהחשבון השוטף, המטבע המקומי צפוי להיות יותר רגיש לגורמים אחרים, בעיקר כיוון השווקים בארה"ב ושיעור החשיפה של המוסדיים למט"ח".
פגישת הנשיאים
בשווקים בעולם ממתינים לפגישה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג'ינפינג המתוכננת למחר, יום חמישי - ושתיערך בבית הלבן. שי מגיע לארה"ב כבר היום, 23 בספטמבר, לביקור מדיני שיימשך עד יום שישי.
לפי לוח הזמנים שפורסם, היום טראמפ יקבל את שי עם הגעתו לבסיס אנדרוז. מחר בבוקר יתקיים טקס קבלת הפנים בבית הלבן, ולאחריו הפגישה בין השניים. בערב ייערך לכבוד שי אירוח ממלכתי.
שני המנהיגים צפויים לחפש דרכים לחזק את הפסקת האש השברירית במלחמת הסחר בין המדינות, כאשר ייפגשו בוושינגטון לפסגה השנייה שלהם פנים אל פנים השנה. זה לא יהיה פשוט - לנוכח המחלוקות העמוקות סביב סוגיות של בינה מלאכותית, השינויים במכסים שמטילה ארה"ב ומבצע הסנקציות הקשור למלחמה באיראן.
אף שלקראת הפסגה נרשמו מחוות של רצון טוב מצד שתי המדינות, ארה"ב וסין ממשיכות להטיח האשמות זו בזו ולנקוט צעדי תגמול בתחום הסחר. שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט אמר ביום שני בראיון ל-CNBC כי "הכבוד הרב" שרוחשים טראמפ ושי זה לזה מחלחל גם למשא ומתן הרחב יותר בין ארה"ב לסין. בה בעת, הוא הדגיש כי "היו כמה התחייבויות מצד סין שלא מולאו במלואן", במסגרת הסכם הסחר שאליו הגיעו טראמפ ושי בבוסאן שבדרום קוריאה לפני כמעט שנה.
יוסי מנשה, מייסד ומנכ"ל משותף אלטשולר שחם פיננשייל סרביסס: "בשלב הזה השקל מציג ביצועים חזקים יחסית למטבעות אחרים מול הדולר. הדבר מצביע על כך שהמסחר בשקל מושפע כרגע במידה רבה גם מהגורמים המקומיים והאזוריים. המגעים בין ארה"ב לאיראן והירידה במחירי הנפט עשויים לספק תמיכה נוספת לשקל אם יובילו להמשך ירידה במתיחות, בעוד פערי הריבית מול ארה"ב והתשואות הגבוהות ממשיכים לפעול בכיוון הנגדי.
"במקביל, הירידה במחירי הנפט משנה מעט את תמונת האינפלציה. Brent נסחר הבוקר מתחת ל-100 דולר לחבית, לאחר חידוש חלקי של פעילות צינור הנפט הסעודי ועל רקע המגעים בין ארה"ב לאיראן. אם הירידה במחירי האנרגיה תתבסס, היא עשויה להפחית חלק מהלחץ האינפלציוני שהעסיק את הבנקים המרכזיים בשבועות האחרונים. עם זאת, התשואות בארה"ב עדיין גבוהות ובכירי הפד ממשיכים להשאיר אפשרות להידוק נוסף על הפרק. השווקים נמצאים כרגע בין שני כוחות: מצד אחד ירידה במחירי האנרגיה והמשך חוזקה של מניות הטכנולוגיה, ומצד שני ריבית ותשואות גבוהות שממשיכות להגביל את התנאים הפיננסיים. בימים הקרובים נתוני הפעילות בארה"ב והמשך ההתפתחויות המדיניות במזרח התיכון יהיו משמעותיים להבנת הכיוון של הדולר, התשואות ומחירי הנפט".
