למרות המלחמה באיראן: היקף המשכנתאות ביוני נותר גבוה - 8.9 מיליארד שקל
היקף המשכנתאות בחודש יוני צמח ב-15% ביחס ליוני שעבר, למרות המלחמה. בסך הכל, נלקחו במחצית השנה הראשונה משכנתאות בהיקף של 50 מיליארד שקל ־ 30% יותר מבמחצית השנה הראשונה של 2024. עם זאת, ההאטה בעסקאות החדשות צפויה להגיע בקרוב גם לשוק המשכנתאות
על אף המערכה מול איראן, בחודש יוני נלקחו משכנתאות בהיקף גבוה יחסית של 8.9 מיליארד שקל, כך לפי נתוני בנק ישראל. זוהי עלייה של 15% מיוני 2024, וירידה של 4.3% בלבד ביחס למאי האחרון.
אם לוקחים בחשבון שבמבצע "עם כלביא" הפעילות במשק בכלל, ונטילת משכנתאות בפרט, הוגבלה מאוד במשך שמונה ימי עסקים, המשמעות היא שקצב נטילת המשכנתאות במהלך שאר ימי החודש הוא מהגבוהים שנראו במשק.
על פניו, הנתונים משקפים את המשך ההתחממות בשוק המשכנתאות, שנראה כי הריבית הגבוהה, המצב הביטחוני והרגולציה על מבצעי הקבלנים לא מצליחים לבלום. עם זאת, לפי סקירת הכלכלן הראשי שפורסמה בשבוע שעבר, מתברר כי יש האטה בענף הנדל"ן. בחודש מאי האחרון, שבו נלקחו משכנתאות בהיקף גבוה של 9.3 מיליארד שקל, חלה ירידה של 16% בכלל רכישות הדירה, ו-44% בדירות חדשות מקבלנים.
הסיבה להבדל בין הנתונים הוא שיש פער זמנים של 3-6 חודשים בין רישום עסקה לנטילת משכנתא, כך שנתוני המשכנתאות משקפים את מצב הענף בעיכוב. בנוסף, בנתוני המשכנתאות נכללות עסקאות 20-80 שנחתמו לפני 3-4 שנים. אלו עסקאות בהן רוכש הדירה נוטל משכנתא ומשלם 80% מהעסקה רק לאחר סיום הבנייה. לכן יש בינתיים פער הולך וגדל בין מגמת הצמיחה בשוק המשכנתאות למגמת ההאטה בעסקאות הנדל"ן, שנגרמה בעקבות מגבלה שהטיל בנק ישראל על מבצעים אלו.
בסך הכל, במחצית הראשונה של 2025 נלקחו משכנתאות בהיקף של 50 מיליארד שקל ־ 30% יותר מבמחצית השנה המקבילה, ו-37% יותר מבמחצית השנה הראשונה של 2023.
בנק ישראל הטיל גם מגבלה על הלוואות בלון מסובסדות, שהן דרך נוספת בה קבלנים תמרצו בשנים האחרונות רכישת דירות: אלו הלוואות בהן רוכש דירה נוטל משכנתא שבשנים הראשונות משלמים בה רק את הריבית, והקבלן מסבסד באופן מלא את תשלום הריבית. בנק ישראל קבע שהבנקים לא יוכלו להעמיד יותר מ-10% מסך המשכנתאות כהלוואות בלון מסובסדות.
לפי הנתונים שמפרסם היום בנק ישראל, ביוני נלקחו הלוואות בלון בהיקף של 1.3 מיליארד שקל, המשקפים 14.5% מסך המשכנתאות בחודש זה. עם זאת, מדובר בכלל הלוואות הבלון, כלומר גם הלוואות שאינן מסובסדות.
בחודשים האחרונים החל בנק ישראל לפרסם גם את נתוני הלוואות הבלון המסובסדות, אלא שנתון זה עבור חודש יוני יתפרסם רק לקראת סוף החודש. עם זאת, בחודשים אפריל ומאי, אז נכנסה מגבלת בנק ישראל לתוקף, שיעור הלוואות הבלון המסובסדות עמד על כ-43% מסך הלוואות הבלון. אם נניח שהמגמה נשמרה גם בחודש יוני, המשמעות היא שניתנו הלוואות בלון מסובסדות בהיקף של 555 מיליון שקל ־ קצת יותר מ-6% מסך המשכנתאות שניתנו.
