אחרי שתי הורדות ריבית רצופות: מה תהיה ההשפעה על תשלומי המשכנתא
הפחתת הריבית של בנק ישראל מקטינה את ההחזר החודשי, אך מחזירה רק חלק קטן מהזינוק שנרשם מאז החל גל העלאות הריבית. לווים עם חשיפה גבוהה לפריים יחסכו עשרות שקלים בחודש, ואילו במשכנתאות חדשות ההשפעה שולית
ההחלטה של בנק ישראל להוריד את הריבית בפעם השנייה ברציפות ב־0.25% היא הקלה נוספת, גם אם מעטה, בעול הכבד של נוטלי המשכנתאות, במיוחד על אלו שלקחו משכנתא בחשיפה גבוהה למסלול הפריים ומי שלקחו משכנתא לפני 2022, ולא מיחזרו אותה עד כה.
ביום חמישי הקרוב תיכנס לתוקף הפחתת הריבית במשק, ובהתאמה גם הפחתת ריבית הפריים, ששיעורה יירד ל־5.5%. זאת, לאחר שבשיא גל העלאות הריבית היא הגיעה ל־6.25%. כך, ציבור הלווים ירגיש הקלה מסוימת כבר בהחזר המשכנתא של פברואר.
השאלה עד כמה זה יורגש בכיס תלויה בהיקף המשכנתא ובשיעור החשיפה למסלול הפריים. עד לתחילת העלאות הריבית באפריל 2022, הציבור נהר אחרי מסלול זה, שהציע ריבית נמוכה מאוד תמורת נקיטת סיכון שהיא תעלה - תרחיש שרבים בציבור לא צפו אחרי קרוב לעשור של ריבית נמוכה, ושהתממש בצורה מלאה. ב־2021 בנק ישראל אף הגדיל את תקרת החשיפה למסלול משליש לשני שלישים. טרם העלאת ריבית ב־2022, חלקו של מסלול הפריים במשכנתאות שנלקחו עמד בממוצע על כ־45%.
לפי סימולציה שערכה התאחדות יועצי המשכנתאות, עבור מי שלקח משכנתא של כמיליון שקל ל־25 שנה, כש־45% ממנה במסלול פריים, ההחזר החודשי על רכיב הפריים עמד לפני תחילת העלאות הריבית באפריל 2022 על 1,821 שקל. מאז החלו ההעלאות טיפס ההחזר החודשי במסלול זה בשיאו ל־2,969 שקל. כאמור, מדובר בשינויים על מסלול הפריים בלבד, ולא במסלולים אחרים.
הפחתת הריבית כעת תקטין את ההחזר החודשי במסלול הפריים בכ־68 שקל, שמתווספים ל־68 שקל שהופחתו בעקבות הורדת הריבית בנובמבר, כך שההחזר יעמוד על 2,763 שקל. כלומר, מדובר בחיסכון מצטבר של 136 שקל לחודש, ובסך הכל 1,632 שקל בשנה. אולם גם אחרי ההפחתה נותרת התייקרות מצטברת של 942 שקל בחודש לעומת המצב לפני העלאות הריבית באפריל 2022. כלומר, בשיא גל ההעלאות ההחזר במסלול הפריים התייקר בכ־1,150 שקל לחודש.
לפי סימולציה למשכנתא שנלקחה באפריל 2022 — מיליון שקל ל־20 שנה, בתמהיל הכולל 45% פריים, סך החזר המשכנתא לאורך חיי ההלוואה גדל בכ־244 אלף שקל ביחס למצב שלפני העלאות הריבית, כאשר ההפחתה הנוכחית יחד עם ההפחתה מנובמבר האחרון מקטינות את תשלומי הריבית בכ־31 אלף שקל ל־1.56 מיליארד שקל.
עם זאת, רבים מיחזרו את המשכנתא בשנים האחרונות. מתחילת 2025 ועד נובמבר האחרון (כולל), מוחזרו משכנתאות (בתוך הבנקים) בהיקף של כ־32 מיליארד שקל. מדובר ב־34% מסך המשכנתאות שנלקחו באותה תקופה.
כיום, שיעור החשיפה הממוצע לפריים במשכנתאות חדשות עומד על כ־10% בלבד. עבור לווים חדשים עם חשיפה מצומצמת לפריים, ההשפעה של הפחתת הריבית על ההחזר החודשי תהיה מתונה בהרבה.
לאורך שלוש השנים וחצי שבהן שיעור הריבית היה יחסית גבוה, נעשו כמה ניסיונות חקיקה כמו הצעתו של ח"כ משה גפני לקבוע שהעלאת ריבית לא תתגלגל אל המשכנתאות. בחודשים האחרונים עלה הנושא שוב לכותרות, לאחר שיו"ר המועצה הלאומית לכלכלה פרופ' אבי שמחון החל לקדם הצעה שלפיה המדינה תספוג רטרואקטיבית חלק מהתייקרות המשכנתא.
