שבוע האשראי
"האשראי הוא מוצר והלקוחות צריכים לעשות שופינג"
כך אמר חגי אורן, מנכ"ל מיטב גמל ופנסיה. קטיה זבר מכלל ביטוח ופיננסים: "המוסדיים יכולים להמשיך לצמוח בעיקר במימון הלוואות גדולות"
מדוע הגופים המוסדיים, כלומר מנהלי קרנות הפנסיה וקופות הגמל, מתנפלים על ענף האשראי? שאלה זו עמדה במרכז פאנל שהתקיים במסגרת שבוע שידורים של כלכליסט בשיתוף מימון ישיר משכנתאות, ובו השתתפו חגי אורן, מנכ"ל מיטב גמל ופנסיה; ליאור יוחפז, משנה למנכ"ל ומנהל ההשקעות הראשי במנורה מבטחים; מוטי ציטרין, סמנכ"ל וראש תחום מוסדות פיננסיים ומימון מובנה במידרוג; וקטיה זבר, מנהלת ענף קרנות השקעה, תחום אשראי והשקעות אלטרנטיביות, כלל ביטוח ופיננסים. את הדיון הנחה אלמוג עזר מכלכליסט.
יוחפז: "בשנים האחרונות העברנו את הפוקוס מעולם המניות בתחום האשראי למתן חוב ממש. אני רואה בארבע השנים האחרונות פוקוס ענק לאשראי. אנחנו יודעים שזה סייקל (כלומר אם מתן אשראי היום הוא חיובי מבחינת תשואה, הוא ישתנה בהמשך - א"ע), אז אנחנו עכשיו מחפשים לקחת כל מה שאפשר לפני שהסייקל משתנה. אנחנו מחפשים עכשיו להעניק אשראי לטווח ארוך ולקבע את הריבית, מאחר שאנחנו מבינים שאנחנו בעולם של ריבית יורדת".
זבר: "השליטה שלנו בתהליך החיתום ובמבנה האשראי מאפשרת לנו תנאים טובים יותר מאשר באג”ח סחיר. המוסדיים יכולים להמשיך לצמוח בעיקר במימון הלוואות גדולות בתחומי תשתיות, נדל”ן מניב ותחומים נוספים".
אורן: "חצינו כבר את ה־200 מיליארד שקל בנכסים ואנחנו מציעים הלוואות לעמיתים. מדובר בתחום שצמח מאוד בתקופה של ריבית נמוכה, ואז ירד על רקע עליית הריבית. היום הוא חוזר לגדול. העצירה היתה זמנית. הצורך באשראי הוא קיים, ותלוי בהמון סיבות: יש עלייה ברמת החיים, רצון לפצות על מה שקרה כאן בחמש השנים האחרונות, תחושת העושר עולה. הלקוחות פונים אלינו, בין היתר, כדי לשפר את הצעות האשראי שקיבלו בבנק. אנחנו מנסים שתהליך מתן ההלוואה יזרום מבחינה דיגיטלית ויענה על הצורך בכפוף לחיתום. רוב האשראי מגיע דרך בעלי קרנות ההשתלמות וקופות הגמל".
ציטרין: "הכניסה של המוסדיים לעולם האשראי יוצרת דחיפה חיובית לשוק האשראי. היא גם יוצרת תהליך של התבגרות בקרב חברות האשראי בנוגע לניהול סיכונים. בארבע השנים האחרונות קרסו שלוש חברות אשראי חוץ־בנקאי, מאז השוק התפתח מאוד והתבגר. אם בעבר האשראי היה מגובה צ'קים, היום הוא מגובה בטוחות נדל"ן. מדובר באשראי איכותי יותר, כאשר אשראי ניכיון צ'קים נותר החוליה החלשה של התחום. הלווים של היום יותר מסוכנים ואנחנו נכנסים לעולם של מדיניות ממשלתית מקומית מרסנת. אחרי שהממשלה שפכה פה הרבה כספים, היא תחפש להקטין הוצאות".
אורן: "אני אומר בצורה גורפת, האשראי הוא מוצר והלקוח צריך לעשות שופינג. מדובר בכסף שלך, תפנה למוסדי כדי שיספק לך את האשראי. הגוף מכיר אותך, יודע מה ההכנסה שלך, יש לך כסף שמנוהל אצלו שמשמש כמעין ביטחון. אל תעשה את הצעד הלא נבון ותמשוך את הפנסיה אם אתה צריך כסף. גם אחרי שהריבית עלתה, האשראי הזול ביותר שניתן ללקוחות מקורותיו בגופים המוסדיים. במובן מסוים נטילתו היא גם מאוד נוחה. אולי לא כמו הלוואה מכרטיסי האשראי, אבל התהליך סביר ביחס לתועלת שאתה מפיק ממנו. כל משק בית שמשתמש באשראי, שיבין מה יכולים להציע לו".
