TechTalk
מותו של ה-SaaS המסורתי הוא תור הזהב החדש של היזם הישראלי
בימים אלו, כשמדינת ישראל נמצאת באחת התקופות המורכבות בתולדותיה מול איומים ישירים מצד איראן ושלוחותיה, התעשייה הטכנולוגית שלנו עומדת למבחן כפול. בעוד שחוסנה של המדינה נבחן בשדה הקרב ובמערכות ההגנה האווירית, חוסנו של ההייטק הישראלי נבחן ביכולת שלו להמציא את עצמו מחדש תחת אש. דווקא עכשיו, כשהמתח הביטחוני בשיאו, מתחדדת ההבנה שהעליונות הטכנולוגית היא לא רק כלי הגנתי, אלא המנוע הכלכלי שיאפשר לנו לצמוח ביום שאחרי. המלחמה הנוכחית מדגישה את הצורך בפתרונות עמוקים, כאלו שמכריעים מערכות ויוצרים פער איכותי שאי אפשר לסגור בקלות.
במשך עשור וחצי, מודל ה-SaaS (תוכנה כשירות) היה הפרה הקדושה של עולם ההייטק. המשקיעים התאהבו בהכנסות חוזרות (ARR) ובצמיחה ללא חיכוך פיזי. ישראל השתלבה במגמה הזו בצורה מושלמת והקימה דור של חברות חד-קרן שבנו שכבות אפליקציה מעל הענן. אך לאחרונה, כשהבינה המלאכותית הפכה את כתיבת הקוד והממשקים למוצר מדף נגיש, המנגנון התחיל לחרוק: היתרון התחרותי של אותן שכבות תוכנה נשחק, והערך עובר חזרה למטה, אל שכבות התשתית וה-Deep Tech.
הנפילה של ענקיות SaaS ותיקות בוול סטריט אינה רק תוצאה של ריבית גבוהה. במבט על מדד ה-SaaS של וול סטריט (WCLD), ניתן לראות כי רבות מהחברות שהיו יקירות השוק נסחרות במכפילים נמוכים משמעותית מהממוצע ההיסטורי שלהן. השוק מתמחר פנימה את החשש מדיסטרפשן של AI, כשבעידן של בינה מלאכותית גנרטיבית, היכולת לעצב ממשק ולבנות פונקציונליות עסקית הפכה לזולה ומהירה מאי פעם. מה שבעבר לקח שנתיים וצוות של 50 מפתחים, יכול כיום להתבצע ברבע מהזמן והעלות.
כשמוצר הופך לפיצ'ר
הדיסטרפשן שחברות ה-SaaS הוותיקות חוות נובע מכך שהן תקועות בשכבת האפליקציה, מיקום שהפך לאסטרטגיה מסוכנת. בעוד שבעבר האפליקציה הייתה הנכס המרכזי, כיום ה-AI מאפשרת לחברות קטנות וזריזות לשכפל יכולות של ענקיות תוכנה תוך חודשים ספורים. השאלה עבור משקיע היא כבר לא כמה פונקציות יש למוצר, אלא האם הארכיטקטורה של החברה מאפשרת לייצר ערך ייחודי מהדאטה, או שהיא פשוט עוד ממשק נוח שניתן להחלפה.
כאן נפתח חלון ההזדמנות להייטק הישראלי. אחרי שנים של נהירה לעולמות ה-Marketing-Tech וה-HR-Tech, סגמנטים שבהם השפעת ה-AI היא הקטלנית ביותר, הגיע הזמן לחזור למגרש הביתי שלנו: ה-Deep Tech והתשתיות. אלו המקומות שבהם המורכבות ההנדסית מהווה הגנה אסטרטגית. ההזדמנות הנוכחית נמצאת בשכבות העמוקות: אופטימיזציה של משאבי GPU ועלויות ענן, אבטחת מידע ופרטיות בתוך מודלי שפה, ו-Data Infrastructure המהוות את הצנרת החדשה של המאה ה-21.
היתרון התחרותי החדש
יזמים ישראלים צריכים להבין שהחפיר החדש הוא לא הקוד, אלא המורכבות. ככל שהבעיה הטכנולוגית קשה יותר לפתרון, כך החברה חסינה יותר. חברות SaaS ותיקות יתקשו לבצע את הטרנספורמציה הזו בגלל חוב טכנולוגי ומבנים קשיחים. לכן, סטארטאפ ישראלי שקם היום ובונה פתרון תשתית ל-AI, מתחיל מנקודת יתרון על פני ענקיות שנסחרות במיליארדים.
דווקא בתקופה שבה המזרח התיכון בוער והעימות מול איראן מחייב אותנו לחדות מקסימלית, על היזם הישראלי להפגין את אותה תעוזה שמאפיינת את הלוחמים בחזית. המעבר מ-SaaS שטחי ל-Deep Tech תשתיתי הוא לא רק צעד עסקי חכם, הוא צו השעה הלאומי.
היכולת שלנו לפתח טכנולוגיות ליבה שאי אפשר להעתיק או לשכפל, היא זו שתבטיח שהכלכלה הישראלית תישאר חזקה ורלוונטית, גם אל מול איומים גיאו פוליטיים וגם אל מול מהפכת ה-AI. כפי שהוכחנו לא פעם, תחת לחץ אנחנו מייצרים את היהלומים הגדולים ביותר, ותור הזהב החדש של ההייטק הישראלי ייבנה על יסודות של עומק, מורכבות וחוסן בלתי ניתן לערעור.
דורון אהרנסון הוא סמנכ״ל שיווק גלובלי בחברת Sela, ספקית שירותי ענן ו-AI
