הסטארטאפים המבטיחים
יזמים בעין הסערה
שש שנים של קורונה, גאות, האטה כלכלית ומלחמה ואז הגיע ה־AI, והתברר שחוסן אינו מספיק. המשחק השתנה, ויזמים נכנסים ל־Founder’s Mode
רבות מחברות הטק נמצאות כיום בצומת של איום והזדמנות. מהפכת הבינה המלאכותית היא אולי הראשונה שמשפיעה קודם כל על חברות הטכנולוגיה עצמן. חברות שעד לאחרונה נחשבו לחדשניות ביותר מתמודדות לפתע עם שאלות קיומיות: עד כמה הערך המוסף שהן יוצרות הוא ייחודי ובר־הגנה, כיצד ניתן לממש הזדמנויות חדשות שנפתחות ומהם המודלים התפעוליים והעסקיים הנכונים בעידן הבינה המלאכותית. בתוך חודשים ספורים, המיקוד של חברות רבות עבר מצמיחה מסודרת בהתאם לתוכנית רב־שנתית עם יעדים ו־KPIs ברורים, לבחינה מחדש של ה־Equity Story.
אי הוודאות מחזירה יזמים ל־Founder’s Mode (מונח שטבע פול גרהאם מ־YC): חותכים דרך שכבות הניהול והמצגות וחוזרים לליבה — המוצר, הלקוח והשוק. לפעול מהר, בגמישות וביצירתיות. השאלות עברו במהירות מטקטיקה - לאסטרטגיה. האם נדרש לשנות את המוצר, הערך ללקוח והמודל העסקי, כיצד לבנות moat דרך מידע סינתטי מקורי, אינטגרציה עמוקה בתהליכי הלקוחות, הפצה ותמחור.
לצד המחשבה לבצע שינויים משמעותיים יש גם התלבטויות: עד כמה ירידות שווי חברות התוכנה והתחזיות והתיאוריות, באמת רלוונטיות לחברה; עד כמה ניתן לשנות חברה תוך כדי תנועה ומה המחיר של המהלך מול לקוחות ושותפים. כך לדוגמה, המעבר ממכירת systems of record ל־systems of action תורם ללקוחות, אך מייצר גם קונפליקט מול המשתמשים הארגוניים, כשהמערכות החדשות מחליפות חלק מעבודתם, או את כולה.
חברות רבות בוחנות כיום אלטרנטיבות אסטרטגיות: רכישות, שינויי מבנה, מכירת נכסים ולעיתים גם מכירת החברה עצמה. כל אלה צפויים להוביל לגל משמעותי של רכישות ומיזוגים. במקביל, חברות שבנו "עסק" יציב עם הכנסות של עשרות ומאות מיליוני דולרים וצמיחה סבירה, אך עדיין מתחת לרף הגבוה שהבורסות בארצות הברית עלו אליו, בוחנות מסלולי הנפקה חלופיים, בעיקר בלונדון ובישראל.
במקביל, לצד הסערה הגדולה שתפסה את החברות שהוקמו לפני 2022, מגיע גם גל משמעותי של חברות AI Native עם השקעות שיא. חברות אלו בוחנות מודלים תפעוליים ומסחריים אחרים: מודל עסקי שמתאים לעולם שבו AI משנה גם את מבנה העלות (token economy) וגם את מבנה הערך, תמחור מבוסס תוצאות לעומת תמחור מבוסס תשומות או מחיר קבוע. האם, למשל, ההצלחה של Palantir תביא למרכז הבמה את מודל ה־forward deployed engineers — אחרי שנים ארוכות שבהן חברות טק ניסו להתרחק מקסטומיזציות ו־professional services? וכיצד נכון להיכנס להזדמנות הגדולה שנפתחת כיום ברובוטיקה.
בניגוד למהפכות קודמות, מנהלים בתעשיות מסורתיות שחוו בשלב מוקדם את היכולות הבסיסיות של הבינה המלאכותית בשימושים אישיים, מסוגלים לדמיין היטב את ההשפעה — איום והזדמנות — על החברות שלהם ורעבים להשקיע בחדשנות. גם הליך ההטמעה הופך להזדמנות, ואתגרים - כמו ארגון הדאטה, אינטגרציה, עיצוב תהליכי עבודה והכשרת עובדים לעידן שבו הערך עובר מ־knowledge ל־judgment — הם לא רק חסם, אלא גם שוק חדש.
זו תקופה מרתקת עבור ההייטק הישראלי. יזמות, יצירתיות, גמישות מחשבתית והיכולת לנתח ולקבל החלטות בתוך ערפל - הן חלק מיכולות הליבה שלנו. הבינה המלאכותית תאפשר ליזמים להגשים חלומות גדולים במיוחד. הרכישות הגדולות והכניסה המחודשת של הקרנות הגדולות והמתוחכמות בעולם להשקעות סיד ו־A גדולות בישראל בשנתיים האחרונות, למרות כל מה שקרה כאן, הן הבעת אמון בפוטנציאל העצום הזה.
