שיתוף הפעולה עם בן הדוד ישי דוידי כבר שווה לאורי יהודאי 150 מיליון שקל
פימי הכניסה את יהודאי, המנכ"ל שהוביל את פרוטרום לאקזיט ענק, כשותף ויו"ר בשלוש חברות שרכשה הקרן שאותה מוביל בן דודו ישי דוידי. מימושים שביצע, יחד עם השווי שמשקפות תוכניות ההנפקה להחזקותיו, מצטברים לכ־150 מיליון שקל. אילו סימפליויה היתה מונפקת לפי השווי שתוכנן לה ב־2022, הסכום היה מטפס לכ־160 מיליון שקל
עד כמה השתלמה לאורי יהודאי החבירה לבן דודו ישי דוידי? המנכ"ל והנשיא לשעבר של פרוטרום, ובן דודו של מייסד קרן פימי — קרן הפרייבט אקוויטי הגדולה בישראל — שותף כיום עם הקרן בשלוש חברות שבהן הוא מכהן כיו"ר. לאחר מימוש חלקי של מניותיו בשתיים מהחברות, ובמקביל להיערכות להנפקות של שתיים מהן, שיתוף הפעולה עם פימי כבר שווה ליהודאי כ־150 מיליון שקל.
יהודאי מוכר בעיקר כמנכ"ל שהוביל את חברת תמציות הטעם והריח פרוטרום עד למכירתה ב־2018 לענקית הטעמים והריחות האמריקאית IFF, בעסקה בשווי 7.1 מיליארד דולר שהובילה למחיקת פרוטרום מהמסחר. במהלך שנותיו כמנכ"ל פרוטרום נהנה יהודאי מעלות שכר מצטברת של עשרות מיליוני שקלים, ובמועד המכירה היה זכאי לכ־200 מיליון שקל ממימוש המניות שהחזיק בחברה.
בשבוע שעבר פרסמה חברת התרופות רפא טיוטת תשקיף לקראת הנפקה ראשונית (IPO) בבורסת ת"א, שצפויה להתבצע באמצעות הצעת מכר מצד בעלת השליטה פימי. הקרן מכוונת למכור 30%-50% ממניות רפא לפי שווי חברה מוערך של 2.3-2 מיליארד שקל. רפא מייצרת ומשווקת תרופות לשוק האזרחי, ובמקביל פועלת גם בתחום הביטחוני באמצעות ייצור מזרקים אוטומטיים לטיפול בתסמיני מתקפה כימית. אם ההנפקה אכן תצא לפועל לפי השווי המבוקש, היא צפויה להניב לפימי אקזיט של 600 מיליון שקל עד 1.15 מיליארד שקל — ובמקביל גם לייצר ליהודאי רווח על הנייר של עשרות מיליוני שקלים. יהודאי מחזיק ב־3.85 מיליון אופציות למניות רפא, שכבר הבשילו במלואן, ואשר במימוש מלא יקנו לו 3.6% ממניות החברה. לפי שווי ההנפקה המבוקש, האופציות הללו משקפות שווי של 83-72 מיליון שקל.
במקביל לכהונתו כיו"ר רפא, יהודאי מכהן גם כיו"ר גלעם וכיו"ר סימפליויה, שתיהן בשליטת פימי. במקביל הוא מחזיק גם במניות החברות: 2% מגלעם ו־1.93% מסימפליויה. גלעם עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק חומרי גלם, חומרי טעם ותוספי מזון. פימי רכשה את מלוא הבעלות על החברה בסוף 2016 מידי קיבוץ מענית וקרן בראשית תמורת 290 מיליון שקל, ומינתה את יהודאי ליו"ר. במסגרת העסקה קיבל יהודאי 5% ממניות גלעם.
בדצמבר 2023 ביצעה פימי מימוש חלקי בגלעם, כשמכרה 45% ממניות החברה לגופים המוסדיים הראל, עמיתים, מגדל ומזרחי טפחות אינווסט — זרוע ההשקעות של בנק מזרחי טפחות — תמורת כ־360 מיליון שקל ולפי שווי חברה של 780 מיליון שקל. לאחר העסקה ירדו החזקותיהם של פימי ושל יהודאי ל־53% ול־2% בהתאמה. חלקו של יהודאי בתמורת המכירה הוערך בכ־16 מיליון שקל לפני מס. במקביל, בשבועות האחרונים נערכת פימי גם להנפקתה של גלעם בבורסת תל אביב לפי שווי שמוערך בכ־1.5 מיליארד שקל. שווי כזה משקף להחזקתו הנוכחית של יהודאי בחברה שווי של כ־30 מיליון שקל.
סימפליויה, העוסקת בייצור ציוד רפואי ומוצרים להגנת צוותים רפואיים מחשיפה לחומרים מסוכנים, היא למעשה הגלגול הנוכחי של חברת טבע־מיגדה — חברה־בת לשעבר של טבע שפעלה מקריית שמונה. פימי רכשה את מיגדה מטבע ב־2019 תמורת 47.5 מיליון דולר (כ־170 מיליון שקל באותה העת) כחלק מתוכנית ההתייעלות שהוביל מנכ"ל טבע דאז קאר שולץ, בניסיון להתמודד עם חוב העתק שנוצר בעקבות רכישת פעילות הגנריקה של אלרגן ב־2015, סמוך להעברת הבעלות, מינתה פימי את יהודאי ליו"ר החברה, והוא רכש 5% ממניותיה.
כבר באוקטובר 2020, כשנה וחצי לאחר הרכישה, הובילו פימי ויהודאי למימוש ראשון בחברה: הפניקס ולאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של בנק לאומי, רכשו 33% ממניות סימפליויה לפי שווי של 140 מיליון דולר. העסקה הניבה ליהודאי תמורה של כ־14 מיליון שקל, ולאחריה ירדה החזקתו לכ־1.93%. בתחילת 2022 נערכה פימי גם להנפקתה של סימפליויה לפי שווי שהוערך אז בכ־1.2 מיליארד שקל, אולם ההנפקה לא יצאה לבסוף אל הפועל. אם מסתכלים על השווי של סימפליויה לפי העסקה האחרונה שבוצעה במניותיה, הרי ששווי ההחזקות של יהודאי בחברה כיום עומד על כ־10 מיליון שקל, ואילו סימפליויה היתה מונפקת לפי השווי שתוכנן לה ב־2022, החזקתו הנוכחית היתה שווה כבר כ־23 מיליון שקל.
כך, החיבור בין יהודאי לפימי ולדוידי הניב ליהודאי עד כה תמורות במזומן ממימושים של כ־30 מיליון שקל, לצד החזקות ואופציות בשווי מצרפי של עשרות מיליוני שקלים נוספים — בהיקף כולל של כ־150 מיליון שקל, או כ־160 מיליון שקל לפי שווי ההנפקה שתוכנן לסימפליויה ב־2022.
