השוק מתקרר? ירידה של 6% בהיקף המשכנתאות שנלקחו בינואר

היקף המשכנתאות החדשות שנטל הציבור בחודש ינואר עמד על 4.2 מיליארד שקל, ירידה של 6% בהשוואה לחודש דצמבר וירידה של 7% בהשוואה לינואר אשתקד – כך עולה מנתונים שפרסם היום (ג') בנק ישראל.

במבט שנתי ניתן לראות כי נמשכת מגמת הירידה בסכום אותו לווה הציבור שהחלה במהלך מחצית השנייה של 2016, כשבמקביל מספר ההלוואות נמצא במגמת ירידה משמעותית יותר. כך למשל, בשנת 2016 נטל הציבור סכום הנמוך בשיעור של 9% בהשוואה ל-2015, ואילו מספר ההלוואות ירד בשיעור של 20% - מה שמסביר כי גובה ההלוואה הממוצע עלה מ-580 אלף שקל בממוצע בשנת 2015 ל-660 אלף שקל בשנת 2016.

בהקשר הזה צריך לשים לב כי החל מיוני-אוגוסט גובה ההחזר הממוצע עמד על יותר מ-700 אלף שקל וכי בחצי השנה האחרונה נרשמת ירידה אף בנתון זה, כאשר בחודש ינואר השנה הנתון עמד על 660 אלף שקל. מספר ההלוואות בחודש ינואר עומד על כ-6,600 בלבד, המספר הנמוך ביותר בשנה האחרונה להוציא את חודש אוקטובר שבו מספר ימי העסקים השנה היה נמוך במיוחד בעקבות חגי תשרי.

נתונים אלה, במקביל לנתוני האוצר שפורסמו לאחרונה ודיווחו על ירידה במספר העסקאות ברבעון האחרון של 2016, עשויים להצביע על התקררות מסוימת בביקוש לדירות. אולם כשצוללים לתוך הנתונים הירידה בביקושים עדיין לא מצביעה על ירידה במחירי הדירות – דבר אשר בא לידי ביטוי גם בנתוני הלמ"ס שהצביעו על עלייה בשיעור של 5.1% במחירים בשנה האחרונה. נציין כי נתוני הלמ"ס אינם סופיים והם אמורים להתייצב רק בעוד שלושה חודשים.

צילום: shutterstock

כך למשל, ממצא בולט שעולה מהנתונים אודות התיק המצטבר של הבנקים למשכנתאות הוא הירידה בכמות ההלוואות בהן שיעור המימון נע בין 60%-75% בשיעור של 9% בשנה האחרונה. זאת בעוד שכמות ההלוואות בשיעורי מימון נמוכים יותר עלו ב-4% בטווח שנע בין 45%-60% וב-4.5% בטווח שנע בין 30%-45%. כלומר, תיק המשכנתאות של הבנקים הפך לפחות מסוכן, או במילים אחרות הלווים דורשים להביא יותר הון עצמי מהבית על מנת לקחת משכנתא.

הסכום אותו נוטלים המשקיעים 616 מיליון שקל, ירידה בשיעור של 1% בהשוואה לחודש הקודם וירידה של 5% בהשוואה לנתון המקביל בשנה שעברה. עם זאת, שיעור המשקיעים מסך ההלוואות החדשות נותר זהה גם החודש ועומד על 13%-14% מסך ההלוואות. מנתון זה ניתן להסיק כי המשקיעים לא נאלצו לגייס יותר הון עצמי אלא דווקא מחוסרי ומשפרי הדיור.

בשילוב שני הנתונים הללו, עלייה בגובה המשכנתא הממוצעת ועלייה בשיעור ההון העצמי עשויות להצביע מחד על עלייה במחירי הדירות, ומאידך להצביע על הסיבה לירידה בהיקף המשכנתאות הכולל ובמספר ההלוואות.

שיעור הריבית הצמודה למדד המחירים לצרכן עלתה בחודש הקודם מ-3.75% בחודש דצמבר ל-3.77% בינואר, עליי מזערית באופן יחסי בהשוואה לינואר אשתקד בו נרשמה עלייה של 1.02% בשנה החולפת. מועד הפירעון הסופי של ההלוואות הממוצע רשם ירידה קטנה מ-22.7 שנים בדצמבר ל-22.3 שנים בינואר.

לעומת זאת, שיעור הריבית השקלית, שאינה צמודה למדד, רשמה ירידה מ-3.29% בדצמבר ל-3.25% בינואר. למרות שמדובר בירידה קטנה, בהשוואה לינואר בשנה שעברה הנתון עמד על 2.52%. מועד הפירעון הסופי של ההלוואות הממוצע רשם ירידה קטנה מ-21.9 שנים בדצמבר ל-21.3 שנים בינואר.